Definición de la deuda de activos ligeros

¿Qué es la deuda sin activos??

La deuda con pocos activos es una forma de deuda corporativa en la que el importe de la garantía está por debajo de los estándares habituales. Una empresa puede no tener los activos necesarios para garantizar un préstamo y puede buscar financiación de flujo de caja, utilizando su flujo de caja para obtener un préstamo. Esto hace que el préstamo esté garantizado con pocos o ningún activo.

Puntos clave:

  • La deuda ligera en activos es una deuda corporativa garantizada con poca o ninguna garantía.
  • Este tipo de deuda puede existir cuando una empresa no tiene activos que puedan servir de garantía para un préstamo.
  • En este caso, una empresa puede utilizar su flujo de caja, o sus dividendos, para obtener un préstamo.

Cómo se entiende la deuda ligera en activos

La deuda con pocos activos se emite con poca o ninguna garantía. Un prestatario puede utilizar su calidad crediticia o sus ingresos constantes para demostrar su capacidad de pago. Sin embargo, el endeudamiento con pocos activos es arriesgado para las empresas, ya que si se produce una recesión en el mercado y sus ingresos disminuyen, pueden verse incapaces de pagar el servicio de sus préstamos y enfrentarse a la quiebra.

Las empresas pueden tener una estructura de deuda con pocos activos, o buscar un préstamo con pocos activos, por varias razones. Las empresas que se endeudan con activos ligeros suelen depender de sus flujos de caja para poder acceder a los préstamos. La deuda ligera en activos también requiere que el prestatario tenga una mejor calidad crediticia que los préstamos respaldados por activos y unos ingresos constantes.

Estas empresas pueden tener menos deuda total debido a la falta de garantías. Los préstamos no garantizados, como los revólveres y las líneas de crédito, son tipos de deuda con pocos activos.

Las empresas que utilizan la deuda de los activos pueden ser sociedades de cartera. Estas empresas no poseen prácticamente ningún activo, o sólo un activo específico, y se constituyen con el propósito específico de servir un préstamo. En los casos típicos de deuda con pocos activos, ese propósito podría ser el de mantener la deuda de una empresa matriz. En ese caso, la empresa puede tener cero activos y un préstamo.

Ejemplo de endeudamiento sin activos 

Los bancos y prestamistas suelen exigir a la empresa que ponga un activo como garantía del préstamo. De este modo se garantiza el préstamo para que, en caso de impago, el banco pueda utilizar el activo para cubrir una parte de la pérdida del préstamo.

Por ejemplo, un banco suele ofrecer un préstamo por el 70% del valor de la garantía. La empresa ABC utiliza un equipo de 100.000 dólares para garantizar un préstamo de 70.000 dólares. Si el banco tiene que recuperar el equipo, hay suficiente valor para cubrir el saldo del préstamo, incluso si tienen que revenderlo con un descuento.

En el caso de la deuda con pocos activos, el banco puede aceptar una menor cantidad de garantías y tener en cuenta el flujo de caja libre de la empresa. Por ejemplo, la empresa ABC tiene un préstamo de 200.000 dólares pero 10.000 dólares en activos. Los flujos de caja prometidos por la empresa matriz, o los dividendos, a la sociedad de cartera se utilizan en su lugar para garantizar el préstamo. El uso de esta estructura de deuda de activos ligeros ayuda a aislar a la empresa matriz en caso de que el préstamo sea inservible. Las sociedades instrumentales (SPV) pueden ser de bajo valor patrimonial, ya que sirven para financiar activos con poca garantía o capital.

Dodaj komentarz