Definición de la cuota de capital

¿Qué es una acción de capital??

Las acciones de capital son una clase de acciones ofrecidas por un fondo de doble propósito. En un fondo de doble propósito, los inversores pueden invertir en acciones de capital para obtener ganancias o en acciones de renta para obtener dividendos.

Puntos clave

  • Las participaciones de capital son una clase de acciones ofrecidas por un fondo de doble propósito.
  • En un fondo de doble propósito, los inversores pueden invertir en acciones de capital para obtener ganancias o en acciones de renta para obtener dividendos.
  • Los fondos de doble propósito se introdujeron en la década de 1960 y ganaron popularidad en la década de 1970, aunque muchos fondos de doble propósito cerraron en la década de 1980 después de que las nuevas normas fiscales cambiaran las obligaciones fiscales de los fondos. 
  • En la década de 1990, la mayoría de los fondos de doble propósito se eliminaron por completo.

Comprender las acciones de capital

Las acciones de capital suelen atraer a los inversores que buscan el crecimiento del capital. Son un tipo de acciones que se ofrecen en los fondos de doble propósito. Los fondos de doble propósito se introdujeron en la década de 1960 y ganaron popularidad en la década de 1970 con ofertas de fondos de algunos de los principales gestores de dinero del sector.

Entre las versiones más populares de estos fondos se encuentran el American Dual Vest Fund, gestionado por Haywood Management; el Gemini Fund, gestionado por Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., gestionado por John P. Chase Inc.El Leverage Fund de Boston, gestionado por Vance, Sanders & Co.y el fondo Scudder Duo Vest, gestionado por Scudder, Stevens & Clark.

Muchos fondos de doble propósito cerraron en la década de 1980 después de que las nuevas normas fiscales del Servicio de Impuestos Internos cambiaran las obligaciones fiscales de los fondos. En la década de 1990, la mayoría de los fondos de doble propósito se eliminaron por completo.

Los fondos de doble propósito se estructuraron como fondos cerrados con dos tipos de acciones ofrecidas. Similares a los fondos de inversión, representaban carteras de valores agrupados. Las acciones de los fondos cotizan en bolsa. Las empresas de fondos de inversión podían estructurar cada clase de acciones a su discreción, decidiendo las comisiones y gastos individuales por clase de acciones.

Otra característica única de los fondos de doble propósito es su periodo de tenencia. Estos fondos tenían una duración determinada en el mercado con una fecha de liquidación prevista. En la fecha prevista, los fondos de doble propósito devolverían el capital a los inversores.

Acciones de capital frente a. Acciones de renta

Las acciones de renta representan el segundo tipo de acciones en los fondos de doble propósito. Estas acciones podían denominarse acciones preferentes. Las participaciones del fondo se dirigían a inversores de renta que buscaban distribuciones y dividendos. Daban derecho a los inversores a las distribuciones y los dividendos pagados por el fondo.

Aunque la mayoría de los fondos de doble propósito se centraban principalmente en la renta variable y los valores de renta variable, también tenían algo de renta fija y efectivo del que se distribuían intereses.

Las participaciones de renta recibían distribuciones y dividendos durante toda la duración del fondo. Al vencimiento, el fondo devolvía el capital. Estas acciones también eran preferentes, lo que las convertía en prioritarias en la fecha de vencimiento prevista.

Inversión en acciones de capital

Como su nombre indica, las acciones de capital se centraban en la revalorización de las plusvalías. Estas acciones son las que más se benefician de la subida de precios y de la gestión activa. La mayoría de los fondos de doble propósito tenían estilos de gestión flexibles que permitían a los gestores del fondo elegir valores de un amplio universo. Las acciones de capital también pueden denominarse acciones ordinarias.

Las acciones de capital ofrecen beneficios a través de la inversión a largo plazo. Aunque no pagaban dividendos, devolvían el capital y las plusvalías a los inversores en la fecha de vencimiento.

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