Definición de la compensación en acciones

¿Qué es la remuneración en acciones??

La compensación en acciones es una forma en que las empresas utilizan las opciones sobre acciones para recompensar a los empleados. Los empleados con opciones de compra de acciones necesitan saber si sus acciones se han devengado y si conservarán todo su valor aunque ya no trabajen en la empresa. Dado que las consecuencias fiscales dependen del valor justo de mercado (FMV) de las acciones, si éstas están sujetas a retención fiscal, el impuesto debe pagarse en efectivo, incluso si el empleado recibió una compensación en acciones.

Puntos clave

  • La compensación en acciones es una forma en que las empresas utilizan acciones u opciones sobre acciones para recompensar a los empleados en lugar de dinero en efectivo.
  • La retribución en acciones suele estar sujeta a un periodo de carencia antes de que el empleado pueda cobrarla y venderla.
  • Los periodos de devengo suelen ser de tres a cuatro años, y suelen comenzar después del primer aniversario de la fecha en que el empleado tiene derecho a la compensación en acciones.
  • Los dos tipos de compensación en acciones son las opciones sobre acciones no cualificadas (NSO) y las opciones sobre acciones incentivadas (ISO).
  • Algunas empresas conceden acciones de rendimiento a los directivos y ejecutivos si se cumplen determinados parámetros de rendimiento, como los beneficios por acción (BPA) o la rentabilidad de los fondos propios (ROE).

Cómo funciona la remuneración en acciones

Las empresas de nueva creación suelen recurrir a la remuneración en acciones, ya que normalmente no disponen de efectivo para pagar a los empleados tarifas competitivas. Los ejecutivos y el personal pueden participar así en el crecimiento y los beneficios de la empresa. Sin embargo, hay que respetar muchas leyes y cuestiones de cumplimiento, como el deber fiduciario, el tratamiento fiscal y la deducibilidad, las cuestiones de registro y los gastos.

Al adquirirlas, las empresas permiten a los empleados comprar un número predeterminado de acciones a un precio determinado. Las empresas pueden conceder las acciones en una fecha concreta o en un calendario mensual, trimestral o anual. El calendario puede establecerse en función del cumplimiento de los objetivos de rendimiento de toda la empresa o individuales, o de los criterios de tiempo y rendimiento. Los periodos de devengo suelen ser de tres a cuatro años, y suelen comenzar después del primer aniversario de la fecha en que el empleado tiene derecho a la compensación en acciones. Después de haber adquirido el derecho, el empleado puede ejercer su opción de compra de acciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento.

Ejemplo de compensación en acciones

Por ejemplo, supongamos que un empleado tiene derecho a comprar 2.000 acciones a 20 dólares por acción. Las opciones se conceden en un 30% anual a lo largo de tres años y tienen una duración de cinco años. El empleado paga 20 dólares por acción al comprar las acciones, independientemente del precio de las mismas, durante el periodo de cinco años.

Tipos de remuneración en acciones

Hay diferentes tipos de compensación en acciones, como las opciones sobre acciones no cualificadas (NSO) y las opciones sobre acciones incentivadas (ISO). Las ISO sólo están disponibles para los empleados y no para los directores o consultores no empleados. Estas opciones ofrecen ventajas fiscales especiales. En el caso de las opciones sobre acciones no cualificadas, los empleados deben pagar el impuesto sobre la renta en función del precio de concesión menos el precio de la opción ejercida.

Los derechos de revalorización de acciones (SAR) permiten pagar el valor de un número predeterminado de acciones en efectivo o en acciones. Las acciones fantasma pagan una bonificación en efectivo en una fecha posterior que equivale al valor de un número determinado de acciones. Los planes de compra de acciones para empleados (ESPP) permiten a los empleados comprar acciones de la empresa con un descuento.

Acciones restringidas

Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) permiten a los empleados recibir acciones a través de la compra o el regalo después de trabajar un número determinado de años y cumplir los objetivos de rendimiento. Las acciones restringidas requieren el cumplimiento de un periodo de carencia. Pueden realizarse de una sola vez después de un determinado periodo de tiempo. La adquisición de las acciones puede hacerse de forma equitativa a lo largo de un periodo determinado de años o cualquier otra combinación que la dirección considere adecuada.

Las RSU son similares, pero representan la promesa de la empresa de pagar acciones en función de un calendario de adquisición de derechos. Esto ofrece algunas ventajas a la empresa, pero los empleados no adquieren ningún derecho de propiedad de las acciones -como el derecho de voto- hasta que se ganan y se emiten.

Acciones de rendimiento

Las empresas conceden acciones de rendimiento a los ejecutivos y directivos sólo si se cumplen determinadas medidas. Pueden incluir métricas, como un objetivo de beneficios por acción (BPA), la rentabilidad de los fondos propios (ROE) o la rentabilidad total de las acciones de la empresa en relación con un índice. Normalmente, los periodos de rendimiento son de varios años.

Ejercer las opciones sobre acciones

Las opciones sobre acciones pueden ejercerse pagando en efectivo, canjeando acciones que ya se poseen, trabajando con un agente de bolsa en una venta en el mismo día, o ejecutando una transacción de venta a cambio de cobertura. Sin embargo, una empresa suele permitir sólo uno o dos de esos métodos. Por ejemplo, las empresas privadas suelen restringir la venta de las acciones adquiridas hasta que la empresa salga a bolsa o se venda. Además, las empresas privadas no ofrecen la posibilidad de vender a cubierto o en el mismo día.

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  1. Servicio de Impuestos Internos. "Publicación 525: Ingresos imponibles y no imponibles." Consultado el. 20, 2020.

  2. PwC. "Compensación basada en acciones," páginas 3-252. Acceso a agosto. 20, 2020.

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