Definición de la cadena de opciones

Qué es una cadena de opciones?

Una cadena de opciones, también conocida como matriz de opciones, es un listado de todos los contratos de opciones disponibles para un valor determinado. Muestra todas las opciones de venta y compra cotizadas, su vencimiento, los precios de ejercicio y la información sobre el volumen y los precios de un solo activo subyacente dentro de un período de vencimiento determinado. La cadena suele estar clasificada por fecha de vencimiento y segmentada por opciones de compra o de venta. opciones de venta.

Una cadena de opciones proporciona información detallada sobre las cotizaciones y los precios, y no debe confundirse con una serie o ciclo de opciones, que en cambio simplemente denota los precios de ejercicio o las fechas de vencimiento disponibles.

Puntos clave

• Una cadena de opciones es una tabla que muestra las cotizaciones de las opciones de un determinado valor subyacente.
• La matriz de la cadena de opciones se actualiza en tiempo real y muestra el último precio, el volumen de negociación y la mejor oferta y demanda de las opciones de compra y venta de una serie de opciones, normalmente segmentadas por fecha de vencimiento.
• También figura el precio de ejercicio de una opción, que es el precio de la acción al que el inversor compra la acción si se ejerce la opción.

Entender las cadenas de opciones

Las cadenas de opciones son probablemente la forma más natural de presentar información para los inversores minoristas. Las cotizaciones de las opciones se enumeran en una secuencia fácil de entender. Los operadores pueden encontrar la prima de una opción siguiendo las fechas de vencimiento y los precios de ejercicio correspondientes. Dependiendo de la presentación de los datos, las cotizaciones de compra y venta, o las cotizaciones medias, también se pueden mostrar dentro de una cadena de opciones.

La mayoría de los corredores en línea y las plataformas de negociación de acciones muestran las cotizaciones de las opciones en forma de cadena de opciones utilizando datos en tiempo real o en diferido. La visualización de la cadena permite una rápida exploración de la actividad, el interés abierto y los cambios de precios. Los operadores pueden centrarse en las opciones específicas necesarias para cumplir una estrategia de opciones concreta.

Los operadores pueden encontrar rápidamente la actividad de negociación de un activo, incluida la frecuencia, el volumen de negociación y el interés por precio de ejercicio y meses de vencimiento. La clasificación de los datos puede hacerse por fecha de vencimiento, de la más próxima a la más lejana, y luego refinarse por precio de ejercicio, del más bajo al más alto.

Descifrar la matriz de la cadena de opciones

Los términos de una matriz de opciones se explican por sí mismos. Un usuario experto puede descifrar rápidamente el mercado en lo que respecta a los movimientos de los precios y dónde se producen los niveles altos y bajos de liquidez. Para una ejecución eficiente de las operaciones y la rentabilidad, esta información es fundamental.

Hay cuatro columnas de información en las que se centran los operadores para evaluar las condiciones actuales del mercado. Las columnas son Último precio, Cambio neto, Oferta y Demanda.

La última columna de precios muestra el último precio de negociación capturado y comunicado.

La información de la columna de cambios netos refleja la dirección (alcista, bajista o plana) del activo subyacente, así como la cantidad de variación de precios con respecto a la operación anterior.

La revisión de la columna de oferta muestra información sobre cuánto podría esperar recibir un operador por la venta de esa opción en ese marco temporal.

La información sobre cuánto puede esperar pagar el operador para comprar esa opción en ese momento aparece en la columna de la oferta.

En las columnas que siguen a las cuatro enumeradas anteriormente, encontrará información importante para calibrar el tamaño del mercado para una opción determinada y cómo se comprometen los operadores en cada nivel de precios.

El volumen de negociación, o el número de contratos que cambian de manos en un día determinado, indica la liquidez que puede haber para una opción determinada. El interés abierto, por su parte, mide el número total de opciones en circulación en cada strike y vencimiento, lo que permite calibrar el grado de compromiso del mercado.

El nivel real de interés abierto varía intradía. Los creadores de mercado informan de la información mostrada en la cadena de opciones sólo al final de cada día de negociación. La matriz de la cadena de opciones es más útil para el siguiente día de negociación.