Definición de la acomodación

¿Qué es un endoso de adaptación??

Un endoso de acomodación es un acuerdo para que una empresa respalde la responsabilidad crediticia de otra. Por lo general, este tipo de acuerdo refuerza la solvencia de la más débil de las dos entidades desde el punto de vista financiero. Por ejemplo, una empresa matriz suele proporcionar endosos de alojamiento a una filial. Esto permite a la filial disfrutar de la calificación crediticia de la empresa matriz, en algunos casos, y a menudo, de condiciones de préstamo más favorables.

Puntos clave

  • Un endoso de alojamiento es un acuerdo por el que una empresa respalda la responsabilidad crediticia de otra empresa.
  • Los endosos de acomodación suelen proporcionarse para reforzar la solvencia de la entidad más débil desde el punto de vista financiero, lo que le permite disfrutar de la calificación crediticia de la entidad más fuerte.
  • Las pequeñas empresas suelen beneficiarse de los avales de adaptación, principalmente en su capacidad para recibir financiación, debido a la solidez financiera del avalista.
  • Un endosante de acomodación suele ser la empresa matriz de una filial, pero no tiene por qué estar directamente relacionada con la empresa a la que endosa.
  • Los avalistas del alojamiento siempre deben ser conscientes del importe financiero que respaldan, ya que pueden ser responsables de todo el pasivo financiero.

Cómo entender un aval de adaptación

Un endoso de acomodación es el equivalente corporativo de un acuerdo de préstamo de co-firmación. Supongamos que un estudiante universitario de 19 años que sólo tiene un trabajo a tiempo parcial y no tiene historial de crédito necesita un coche usado para utilizarlo durante unas prácticas de verano. Es posible que los padres de este estudiante tengan que cofirmar el préstamo para automóviles, indicando que son responsables de la deuda si el estudiante no paga.

De igual modo, se produce un aval de acomodación cuando una empresa filial solicita un préstamo, pero no es del todo seguro que esta entidad pueda pagar, debido a su balance inferior. En este caso, la empresa matriz emite un papel de acomodación. Se trata de una promesa al banco de que la empresa matriz, con muchos más activos, se hará cargo del préstamo si el prestatario original no paga.

Los avales de alojamiento son excepcionalmente útiles para las pequeñas empresas. Sin embargo, para las grandes empresas matrices, los avales de adaptación no siempre funcionan. El banco, o el titular del billete, si el préstamo se revende, puede entonces acudir a la empresa matriz si no recibe el pago. Esto tiene sentido si la entidad más pequeña se endeuda considerablemente.

Desde un punto de vista práctico, todo lo que tiene que hacer un avalista acomodaticio es firmar en la línea de puntos, indicando que este grupo es el respaldo financiero de la organización o filial más pequeña. De forma parecida a lo que ocurre con la U.S. El gobierno respalda totalmente a U.S. Tesoros, la reputación de la empresa matriz está ahora en juego por el préstamo.

Consideraciones especiales

Tenga en cuenta que un endosante de acomodación no siempre es una empresa matriz. Sin embargo, casi siempre tiene una relación estrecha con el prestatario. Por lo tanto, una empresa más grande puede proporcionar un aval acomodaticio a uno de sus proveedores críticos. Una gran empresa de refrescos puede querer ser el avalista del alojamiento de una de sus embotelladoras, por ejemplo.

Los avales de acomodación también se dan en la estructura keiretsu de las empresas en Japón, donde un grupo de empresas toman participaciones en el capital de otras y a veces colaboran y comparten proyectos. De nuevo, es la más fuerte de estas empresas la que proporciona el aval de alojamiento a las demás.

Otro ejemplo es un banco nacional que endosa las aceptaciones de una de sus filiales regionales. Si la sucursal regional tiene problemas de depósito, el banco nacional matriz puede intervenir para suministrar los fondos necesarios.

En una sociedad, si uno de los socios realiza avales de alojamiento que no corresponden a la empresa, ésta o el resto de los socios no tienen que rendir cuentas.

El avalista acomodaticio siempre debe ser consciente del respaldo que está proporcionando para asegurarse de que podrá cubrir cualquier responsabilidad en caso de que la empresa a la que respalda no cumpla con sus obligaciones financieras. Por ejemplo, si una filial pide un préstamo de 100 millones de dólares y retira la totalidad del importe, pero no puede devolverlo, el avalista de la vivienda tendrá que pagar la totalidad de los 100 millones.

Si el avalista no está en condiciones financieras de devolver esa cantidad en un momento dado, ya que quizás haya tenido un mal trimestre o año fiscal, o esté pagando su propia deuda, esto podría afectar negativamente a su situación financiera y a su calificación crediticia.

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