Qué es la inversión verde?
La inversión ecológica busca apoyar las prácticas empresariales que tienen un impacto favorable en el entorno natural. A menudo agrupadas con la inversión socialmente responsable (ISR) o los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), las inversiones verdes se centran en empresas o proyectos comprometidos con la conservación de los recursos naturales, la reducción de la contaminación u otras prácticas empresariales respetuosas con el medio ambiente. Las inversiones verdes pueden encajar bajo el paraguas de la ISR, pero son más específicas.
Algunos inversores compran bonos verdes, ETFs verdes, fondos de índice verdes, fondos de inversión verdes o tienen acciones de empresas respetuosas con el medio ambiente para apoyar iniciativas verdes. Aunque el beneficio no es el único motivo de estos inversores, hay algunas pruebas de que la inversión verde puede imitar o superar los rendimientos de los activos más tradicionales.
Puntos clave
- La inversión ecológica se refiere a las actividades de inversión alineadas con las prácticas empresariales respetuosas con el medio ambiente y la conservación de los recursos naturales.
- Los inversores pueden apoyar las iniciativas ecológicas comprando fondos de inversión ecológicos, fondos indexados ecológicos, fondos cotizados ecológicos, bonos ecológicos o acciones de empresas respetuosas con el medio ambiente.
- Las inversiones verdes puras son inversiones en las que la mayoría o todos los ingresos proceden de actividades verdes.
- Aunque el beneficio no es el único motivo, hay pruebas de que la inversión verde puede rivalizar con los rendimientos de los activos más tradicionales.
- Dado que la marca no es suficiente para confirmar un compromiso con las iniciativas ecológicas, los inversores deben realizar una investigación exhaustiva para asegurarse de que una empresa se adhiere a las normas deseadas.
Entender la inversión verde
Las inversiones puramente ecológicas son aquellas que obtienen la totalidad o la mayor parte de sus ingresos y beneficios de actividades empresariales ecológicas. Las inversiones ecológicas también pueden referirse a empresas que tienen otras líneas de negocio pero que se centran en iniciativas o líneas de productos de carácter ecológico.
Hay muchas vías potenciales para las empresas que buscan mejorar el medio ambiente. Algunas empresas ecológicas se dedican a la investigación de energías renovables o al desarrollo de alternativas ecológicas a los plásticos y otros materiales. Otros pueden tratar de reducir la contaminación u otros impactos ambientales de sus líneas de producción.
Dado que no existe una definición firme de la palabra „verde”, lo que se considera una inversión verde está abierto a discusión. Algunos inversores sólo quieren opciones puras como los combustibles renovables y la tecnología de ahorro de energía. Otros inversores apuestan por empresas con buenas prácticas empresariales en cuanto al uso de los recursos naturales y la gestión de los residuos, pero que también obtienen sus ingresos de múltiples fuentes.
Tipos de inversión ecológica
Hay varias formas de apostar por las iniciativas de tecnología verde. Aunque antes se consideraba una inversión arriesgada, algunas tecnologías verdes han sido capaces de devolver fuertes beneficios a sus inversores.
Renta variable verde
Quizá la forma más sencilla de inversión ecológica sea comprar acciones de empresas con un fuerte compromiso medioambiental. Muchas nuevas empresas están tratando de desarrollar energías y materiales alternativos, e incluso los actores tradicionales están haciendo grandes apuestas por un futuro bajo en carbono. Algunas empresas, como Tesla, han podido alcanzar valoraciones multimillonarias al dirigirse a consumidores preocupados por el medio ambiente.
Bonos verdes
Una segunda vía es invertir en bonos verdes. A veces conocidos como bonos climáticos, estos valores de renta fija representan préstamos para ayudar a los bancos, empresas y organismos gubernamentales a financiar proyectos con un impacto positivo en el medio ambiente. Según la Climate Bonds Initiative, en 2020 se emitieron casi 270.000 millones de dólares en bonos verdes. Estos bonos también pueden venir con incentivos fiscales, lo que los convierte en una inversión más atractiva que los bonos tradicionales.
Fondos verdes
Otra vía es invertir en acciones de un fondo de inversión, un ETF o un fondo de índice que ofrezca una mayor exposición a las empresas ecológicas. Estos fondos verdes invierten en una cesta de valores prometedores, lo que permite a los inversores repartir su dinero en una gama diversificada de proyectos medioambientales en lugar de en una sola acción o bono.
Los fondos de inversión ecológicos incluyen el TIAA-CREF Social Choice Equity Fund (TICRX); el Portfolio 21 Global Equity Fund Class R (PORTX); y el Green Century Balanced Fund (GCBLX). También hay varios índices que tratan de seguir a las empresas favorables al medio ambiente. Por ejemplo, el índice NASDAQ Clean Edge Green Energy y el índice MAC Global Solar Energy se centran en los sectores de las energías renovables. Los fondos que siguen estos índices invierten en empresas de energías renovables, lo que permite a los inversores apoyar la nueva tecnología al tiempo que obtienen un beneficio potencial.
51.000 millones de dólares
La cantidad de dinero nuevo invertido en fondos sostenibles en 2020.
Resultados de la inversión verde
La inversión verde, que antes se consideraba un sector de nicho, ha crecido después de que varias catástrofes naturales llamaran la atención sobre la crisis climática que se avecina. La cantidad de dinero nuevo en fondos ESG alcanzó los 51.000 millones de dólares en 2020, más del doble que el año anterior.
Aunque el beneficio no es el único objetivo de la inversión ecológica, hay pruebas de que las inversiones respetuosas con el medio ambiente pueden igualar o superar los beneficios de los activos más tradicionales. Un estudio realizado en 2020 por Morningstar, Inc. descubrió que „no hay compensación de rendimiento” entre los fondos ambientalmente sostenibles y el mercado en general. El estudio también revela que „la mayoría de los fondos sostenibles han superado a sus homólogos tradicionales en múltiples horizontes temporales”.”
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Consideraciones especiales
Invertir en empresas „verdes” puede ser más arriesgado que otras estrategias de renta variable, ya que muchas empresas de este ámbito están en fase de desarrollo, con bajos ingresos y elevadas valoraciones de los beneficios. Sin embargo, si el fomento de las empresas ecológicas es importante para los inversores, la inversión verde puede ser una forma atractiva de poner su dinero a trabajar.
La definición de „verde” puede variar de un inversor a otro. Algunos fondos denominados „verdes” incluyen empresas que operan en los sectores del gas natural o el petróleo. Aunque estas empresas también pueden estar investigando la tecnología de las energías renovables, algunos inversores podrían dudar en invertir en un fondo asociado a empresas de combustibles fósiles. Los posibles inversores deben investigar sus inversiones (consultando el folleto de un fondo o los registros anuales de una acción) para ver si la empresa se ajusta a su definición de „verde”."
Algunos fondos verdes también pueden invertir en empresas más tradicionales, como General Motors, Toyota o incluso Exxon Mobil. Los inversores preocupados por el medio ambiente deben comprobar el folleto de un fondo para decidir si se ajusta a su definición de „verde”."
Inversión verde frente a. Lavado verde
El „lavado verde” se refiere a la práctica de calificar a una empresa o a un producto como „respetuoso con el medio ambiente” con el fin de aprovechar la creciente demanda de sostenibilidad. Aunque el marketing verde suele ser sincero, muchas empresas han exagerado el impacto de sus prácticas medioambientales o han restado importancia a los costes ecológicos de sus productos.
Por ejemplo, algunas empresas han exagerado el uso de materiales reciclados, lo que ha llevado a los consumidores a creer erróneamente que sus productos eran más sostenibles. Muchas empresas compran compensaciones de carbono para reducir su huella, aunque es difícil verificar el verdadero coste de las emisiones de una empresa. En un caso más atroz, IKEA fue acusada de utilizar madera de origen ilegal para algunos de sus muebles. Para empeorar las cosas, la madera había sido verificada por el Consejo de Administración Forestal, lo que plantea cuestiones éticas sobre el modelo de negocio del etiquetado verde de pago por juego.
En el mundo de los valores, algunos fondos gestionados han tratado de maquillarse de verde cambiando de marca para sugerir un mayor nivel de sostenibilidad. La única forma de evaluar la sostenibilidad de un fondo es examinar sus activos.
Cuáles son las mejores acciones ecológicas para comprar?
Aunque no hay una forma segura de predecir las ganancias futuras de una acción, algunas de las inversiones ecológicas más exitosas han sido en el campo de la generación y el almacenamiento de energía renovable. Por ejemplo, la cotización de Tesla's se ha multiplicado por más de diez entre 2018 y mediados de 2021. En el mismo periodo de tiempo, la empresa china LONGi Green Energy Technology ha visto aumentar su capitalización de mercado de 11.000 millones de dólares a casi 70.5 mil millones.
¿Son rentables las inversiones ecológicas??
Aunque el beneficio no es el único objetivo de la inversión ecológica, hay pruebas de que las inversiones respetuosas con el medio ambiente pueden igualar o superar los beneficios de los activos más tradicionales. Un estudio realizado en 2020 por Morningstar, Inc. ha concluido que no hay „compensación de rendimiento” entre los fondos sostenibles desde el punto de vista medioambiental y el mercado en general. El estudio también reveló que "la mayoría de los fondos sostenibles han superado a sus homólogos tradicionales en múltiples horizontes temporales."
Cómo saber si un fondo ecológico es sostenible?
Cada fondo posee una cesta de valores, que representa una sección transversal de una parte más amplia del mercado. Para determinar si un „fondo verde” es suficientemente sostenible, los posibles inversores deben examinar primero los valores que figuran en los activos del fondo. Además, algunas empresas de investigación pueden ofrecer evaluaciones independientes, como la calificación de sostenibilidad de Morningstar o el factor R de State Street.
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