Definición de inversión directa

Qué es la inversión directa?

La inversión directa se denomina más comúnmente inversión extranjera directa (IED). La IED se refiere a una inversión en una empresa comercial extranjera destinada a adquirir una participación de control en la empresa. La inversión directa proporciona financiación de capital a cambio de una participación en el capital sin la compra de acciones regulares de una empresa.

Puntos clave a tener en cuenta:

  • La inversión directa, o inversión extranjera directa, tiene por objeto adquirir una participación de control en una empresa.
  • La inversión directa proporciona financiación de capital a cambio de una participación en el capital sin la compra de acciones ordinarias de una empresa.
  • La inversión directa puede implicar que una empresa de un país abra sus propias operaciones comerciales en otro país.
  • La inversión directa también puede implicar la adquisición del control de los activos de una empresa que ya opera en el país extranjero.
  • Hay tres tipos generales de inversión directa: vertical, horizontal o en conglomerado.

Entender la inversión directa

El objetivo de la IED es obtener una participación suficiente para controlar una empresa. En algunos casos, implica que una empresa de un país abra sus propias operaciones comerciales en otro país. En otros casos, la inversión directa implica la adquisición del control de los activos existentes de una empresa que ya opera en el país extranjero. Una inversión directa puede implicar la obtención de una participación mayoritaria en una empresa o de una participación minoritaria, pero la participación adquirida otorga a la parte inversora el control efectivo.

La inversión directa se distingue principalmente de la inversión de cartera, la compra de acciones ordinarias o preferentes de una empresa extranjera, y por el elemento de control que se busca.

El control puede provenir de otras fuentes además de la inversión de capital; sin embargo, el control de activos como la tecnología se considera sólo un insumo crítico. De hecho, la IED no suele ser una simple transferencia monetaria de la propiedad o del interés de control, sino que puede incluir factores complementarios, como sistemas de organización y gestión o tecnología.

Las inversiones extranjeras directas pueden ser realizadas por particulares, pero lo más habitual es que las realicen empresas que desean establecer una presencia comercial en un país extranjero.

Ejemplos de inversión extranjera directa

La inversión extranjera directa adopta muchas formas en la práctica, pero generalmente se clasifica como inversión vertical, horizontal o en conglomerado.

En el caso de una inversión directa vertical, el inversor añade actividades extranjeras a un negocio existente. Un ejemplo es el de un fabricante de automóviles estadounidense que establece concesionarios o adquiere un negocio de suministro de piezas en un país extranjero.

La inversión directa horizontal es quizás la forma más común de inversión directa. En el caso de las inversiones horizontales, una empresa ya existente en un país establece las mismas operaciones comerciales en un país extranjero. Una franquicia de comida rápida con sede en Estados Unidos podría abrir restaurantes en China. La inversión directa horizontal también se conoce como entrada en un mercado extranjero.

En el caso de una inversión directa de tipo conglomerado, una empresa existente en un país añade una operación comercial no relacionada en un país extranjero. Se trata de una forma de inversión directa especialmente complicada, ya que requiere simultáneamente la creación de una nueva empresa y su establecimiento en un país extranjero. Un ejemplo de inversión directa de un conglomerado puede ser una empresa de seguros que abre un parque turístico en un país extranjero.

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