¿Qué es un swap simple??
Un swap plain vanilla es uno de los instrumentos financieros más sencillos que se contratan en el mercado extrabursátil entre dos partes privadas, que suelen ser empresas o instituciones financieras. Hay varios tipos de swaps simples, como el de tipos de interés, el de materias primas y el de divisas. El término „plain vanilla swap” se utiliza más comúnmente para describir un swap de tipos de interés en el que se intercambia un tipo de interés variable por un tipo fijo o viceversa.
Puntos clave
- Un swap plain vanilla es el tipo de swap más sencillo del mercado, a menudo utilizado para cubrir la exposición a los tipos de interés flotantes.
- Hay varios tipos de swaps simples, como los de tipos de interés, materias primas y divisas.
- Por lo general, las dos partes del swap están denominadas en la misma moneda y los pagos de intereses se compensan.
Cómo entender un Swap Plain Vanilla
Un swap de tipos de interés „plain vanilla” suele realizarse para cubrir una exposición a un tipo variable, aunque también puede hacerse para aprovechar un entorno de tipos a la baja pasando de un tipo fijo a uno flotante. Ambas partes del swap están denominadas en la misma moneda, y los pagos de intereses se compensan. El principal nocional no cambia durante la vida del swap, y no hay opciones implícitas.
Tipos de Swaps Plain Vanilla
El swap plain vanilla más común es un swap de tipo de interés flotante. Actualmente, el índice de tipo flotante más común es el London Interbank Offered Rate (LIBOR), que se fija diariamente en el International Commodities Exchange (ICE). El LIBOR se publica para cinco divisas: el dólar y el euro.S. dólar, euro, franco suizo, yen japonés y libra esterlina. Los vencimientos oscilan entre un día y 12 meses. El tipo de interés se fija sobre la base de un estudio de entre 11 y 18 bancos importantes.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable del LIBOR, dejará de publicar el LIBOR a una semana y a dos meses en USD a partir de diciembre. 31, 2021. Todos los demás LIBOR dejarán de existir después del 30 de junio de 2023.
El período de reajuste del tipo flotante más común es cada tres meses, con pagos semestrales. La convención de recuento de días en la parte flotante es generalmente real/360 para el dólar.S. El dólar y el euro, o real/365 para la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo. Los intereses de la parte de tipo variable se devengan y componen durante seis meses, mientras que el pago de tipo fijo se calcula sobre una base simple de 30/360 o 30/365, según la divisa. El interés adeudado en el tramo de tipo variable se compara con el adeudado en el tramo de tipo fijo, y sólo se paga la diferencia neta.
Ejemplo de swap simple
En un swap de tipos de interés simple, la empresa A y la empresa B eligen un vencimiento, un importe de principal, una moneda, un tipo de interés fijo, un índice de tipo de interés variable y unas fechas de reajuste y de pago de los tipos. En las fechas de pago especificadas durante la vida del swap, la empresa A paga a la empresa B un importe de intereses calculado aplicando el tipo fijo al importe principal, y la empresa B paga a la empresa A el importe derivado de aplicar el tipo de interés variable al importe principal. Sólo la diferencia neta entre los pagos de intereses cambia de manos.
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