Definición de instrumento primario

Qué es un instrumento primario?

Un instrumento primario es una inversión financiera cuyo precio se basa directamente en su valor de mercado. Puede ser cualquier tipo de inversión financiera cuyo precio se basa en su propio valor.

Puntos clave

  • Un instrumento primario es una inversión financiera cuyo precio se basa directamente en su valor de mercado.
  • Los instrumentos primarios incluyen productos que se negocian en efectivo, como acciones, bonos, divisas y materias primas al contado.
  • La comprensión de los instrumentos primarios proporciona los conocimientos básicos para los derivados, cuyos precios se derivan del activo primario (subyacente).

Comprender los instrumentos primarios

Los instrumentos primarios son inversiones financieras estándar. Suelen negociarse en las principales bolsas con altos niveles de liquidez. Su valor de mercado se determina en función de hipótesis sobre sus características individuales.

Algunos ejemplos de instrumentos primarios son las acciones, los bonos y las divisas, entre otros. Cualquier mercado al contado que negocie el activo „al contado” implica un instrumento primario. En cambio, el precio de los instrumentos derivados, como las opciones y los futuros, suele basarse en el valor de un instrumento primario.

Las inversiones primarias, como las acciones, son las que la mayoría de los inversores principiantes consideran cuando piensan en invertir. Esto se debe a que la inversión en instrumentos primarios a menudo sólo requiere un conocimiento general de los mercados y de los principios de inversión.

La comprensión de los instrumentos primarios proporciona los conocimientos básicos para los derivados. Los derivados se crearon para cubrir algunos de los riesgos de los instrumentos primarios. Los derivados también proporcionan productos para estrategias de inversión alternativas que se basan en la especulación de los valores de los instrumentos primarios subyacentes.

Instrumentos derivados

Los derivados crean un producto alternativo para los inversores que buscan beneficiarse de los cambios en el valor de mercado de los instrumentos primarios. Se conocen como instrumentos no primarios. Las opciones de compra y venta y los futuros son algunos de los derivados que pueden utilizarse para obtener beneficios de los instrumentos primarios. Los derivados reciben su nombre porque se derivan del activo primario (subyacente).

Los derivados suelen ser más complejos que los instrumentos primarios debido a las metodologías de fijación de precios. Los productos derivados tienen valores que se generan a partir del instrumento primario. Las opciones sobre acciones son algunos de los productos derivados más comunes utilizados por los inversores alternativos.

Black Scholes es la principal metodología para calcular el precio de las opciones derivadas sobre acciones. Determina el precio de un producto derivado teniendo en cuenta cinco variables de entrada:

  • El precio de ejercicio de la opción
  • El precio actual de las acciones
  • Tiempo hasta el vencimiento de la opción
  • Tipo libre de riesgo
  • Volatilidad
  • Para calcular los precios de las opciones de compra y de venta se utiliza el método de Black Scholes. Las opciones de compra ofrecen un producto de inversión para los inversores que buscan beneficiarse de la subida del precio de las acciones. La compra de una opción de compra da al inversor el derecho a comprar una acción a un precio de ejercicio determinado. La compra de una opción de venta da a un inversor el derecho a vender una acción cuando estima que el precio está bajando.

    Las opciones de compra y de venta son dos de los tipos más comunes de instrumentos no primarios negociados en el mercado. Los productos de futuros también son instrumentos no primarios que permiten a los inversores protegerse de los movimientos del mercado de los instrumentos primarios. Los contratos de futuros suelen tener un precio basado en un modelo de coste de transporte o de expectativa. Permiten a un inversor hacer una apuesta de futuro sobre un instrumento primario comprando un contrato de futuros. Los contratos de futuros pueden comprarse para una variedad de inversiones en instrumentos primarios. Los futuros sobre divisas que apuestan por los precios futuros de los valores de las divisas son algunos de los tipos de futuros más comunes negociados por los inversores.

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