Definición de informe anual

¿Qué es un informe anual??

Un informe anual es un documento que las empresas públicas deben presentar anualmente a los accionistas y que describe sus operaciones y condiciones financieras. La parte frontal del informe suele contener una impresionante combinación de gráficos, fotos y una narración adjunta, que relatan las actividades de la empresa durante el último año y pueden hacer también previsiones sobre el futuro de la empresa. La parte posterior del informe contiene información financiera y operativa detallada.

Lo más importante

  • Un informe anual es un documento corporativo que se distribuye a los accionistas y que explica la situación financiera y las operaciones de la empresa durante el año anterior.
  • No fue hasta que se promulgó la legislación después de la caída del mercado de valores de 1929 que el informe anual se convirtió en un componente habitual de la información financiera de las empresas.
  • Los fondos de inversión registrados también deben distribuir un informe anual completo a sus accionistas cada año.

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Qué es un informe anual?

Cómo entender los informes anuales

Los informes anuales se convirtieron en un requisito normativo para las empresas públicas tras el crack bursátil de 1929, cuando los legisladores exigieron la estandarización de los informes financieros de las empresas. El propósito del informe anual obligatorio es proporcionar información pública sobre las actividades operativas y financieras de una empresa durante el último año. El informe se suele enviar a los accionistas y a otras partes interesadas, que lo utilizan para evaluar los resultados financieros de la empresa y tomar decisiones de inversión.

Normalmente, un informe anual contendrá las siguientes secciones:

  • Información corporativa general
  • Datos operativos y financieros destacados
  • Carta del director general a los accionistas
  • Texto narrativo, gráficos y fotos
  • La discusión y el análisis de la dirección (MD&A)
  • Los estados financieros, que incluyen el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo
  • Notas a los estados financieros
  • Informe del auditor
  • Resumen de los datos financieros
  • Políticas contables

En la U.S., Una versión más detallada del informe anual se denomina Formulario 10-K y se presenta a la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Las empresas pueden presentar sus informes anuales electrónicamente a través de la base de datos EDGAR de la SEC. Las empresas declarantes deben enviar informes anuales a sus accionistas cuando celebran las juntas anuales para elegir a los administradores. Según las normas de representación, las empresas declarantes deben publicar sus materiales de representación, incluidos los informes anuales, en los sitios web de sus empresas.

Los inversores actuales y potenciales, los empleados, los acreedores, los analistas y cualquier otra parte interesada analizarán una empresa utilizando su informe anual.

Consideraciones especiales

El informe anual contiene información clave sobre la situación financiera de una empresa que puede utilizarse para medir:

  • La capacidad de una empresa para pagar sus deudas a su vencimiento
  • Si una empresa obtuvo beneficios o pérdidas en su ejercicio fiscal anterior
  • El crecimiento de una empresa a lo largo de varios años
  • Cuántos beneficios retiene una empresa para hacer crecer sus operaciones
  • La proporción de los gastos operativos con respecto a los ingresos generados

El informe anual también determina si la información se ajusta a los principios contables generalmente aceptados (GAAP). Esta confirmación se destacará como una „opinión sin reservas” en la sección del informe del auditor.

Los analistas fundamentales también intentan comprender la dirección futura de una empresa analizando los detalles que ofrece su informe anual.

Informes anuales de fondos de inversión

En el caso de los fondos de inversión, el informe anual es un documento obligatorio que se pone a disposición de los accionistas de un fondo por año fiscal. Revela ciertos aspectos de las operaciones y la situación financiera de un fondo de inversión. A diferencia de los informes anuales de las empresas, los informes anuales de los fondos de inversión se describen mejor como „sencillos” en cuanto a su presentación.

El informe anual de un fondo de inversión, junto con el folleto y la declaración de información adicional de un fondo, es una fuente de datos y rendimiento del fondo de varios años, que se pone a disposición de los accionistas del fondo, así como de los posibles inversores del mismo. Lamentablemente, la mayor parte de la información es cuantitativa en lugar de cualitativa, lo que hace referencia a la información contable obligatoria que se exige a los fondos de inversión.

Todos los fondos de inversión registrados en la SEC están obligados a enviar un informe completo a todos los accionistas cada año. El informe muestra la evolución del fondo durante el año fiscal. La información que se puede encontrar en el informe anual incluye:

  • Tabla, cuadro o gráfico de participaciones por categoría (e.g., tipo de valor, sector industrial, región geográfica, calidad crediticia o vencimiento)
  • Estados financieros auditados, incluyendo una lista completa o resumida (los 50 principales) de las participaciones
  • Estados financieros condensados
  • Tabla con los rendimientos del fondo en períodos de 1, 5 y 10 años
  • Análisis del rendimiento del fondo por parte de la dirección
  • Información sobre la gestión de los directores y funcionarios, como el nombre, la edad y el cargo
  • Remuneración o compensación pagada a directores, funcionarios y otros
  • etc.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Informe anual." Accedido en septiembre. 14, 2020.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Regla final: Informes de los accionistas y divulgación trimestral de la cartera de las sociedades de gestión de inversiones registradas." Accedido en septiembre. 14, 2020.

  3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Fondos de inversión – Los próximos 75 años." Consultado el 14 de septiembre. 14, 2020.

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