Qué es un índice?
Un índice es un método para seguir el rendimiento de un grupo de activos de forma estandarizada. Los índices suelen medir el rendimiento de una cesta de valores que pretende replicar una determinada zona del mercado. Puede tratarse de un índice de base amplia que capte todo el mercado, como el Standard & Poor’s 500 Index o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o más especializados, como los índices que siguen un sector o segmento concreto.
Puntos clave
- Un índice mide el rendimiento de los precios de una cesta de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas.
- Los índices de los mercados financieros se utilizan a menudo como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
- La inversión pasiva en índices se ha convertido en una forma popular de bajo coste para replicar los rendimientos de índices populares como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average.
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Índice
Entender los índices
También se crean índices para medir otros datos financieros o económicos, como los tipos de interés, la inflación o la producción manufacturera. Los índices suelen servir de referencia para evaluar el rendimiento de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocida como indexación, consiste en intentar replicar dicho índice de forma pasiva en lugar de intentar superarlo.
Un índice es un indicador o una medida de algo. En finanzas, suele referirse a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices bursátiles y de renta fija consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado concreto o un segmento del mismo. (No se puede invertir directamente en un índice.) El índice S&P 500 Index y el Bloomberg US Aggregate Bond Index son puntos de referencia habituales para el U.S. de los mercados de acciones y bonos, respectivamente. En referencia a las hipotecas, se refiere a un tipo de interés de referencia creado por un tercero.
Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, la variación relativa de un índice es más importante que el valor numérico real que lo representa. Por ejemplo, si el índice FTSE 100 está en 6.670.40, esa cifra indica a los inversores que el índice es casi siete veces superior a su nivel base de 1.000. Sin embargo, para evaluar la evolución del índice con respecto al día anterior, los inversores deben fijarse en la cantidad que ha bajado el índice, a menudo expresada en forma de porcentaje.
Inversión en índices
Los índices también se utilizan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF). Por ejemplo, muchos fondos de inversión comparan su rentabilidad con la del índice S&El índice P 500 para dar a los inversores una idea de cuánto más o menos ganan los gestores por su dinero de lo que ganarían en un fondo indexado.
„La indexación es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que el gestor de la cartera de un fondo elija activamente las acciones y el calendario del mercado -es decir, que elija los valores en los que invertir y elija la estrategia para comprarlos y venderlos-, el gestor del fondo construye una cartera en la que las participaciones reflejan los valores de un índice concreto. La idea es que al imitar el perfil del índice -el mercado de valores en su conjunto, o un amplio segmento del mismo- el fondo también se ajustará a su rendimiento.
Como no se puede invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para seguir su evolución. Estos fondos incorporan valores que imitan fielmente a los que se encuentran en un índice, lo que permite al inversor apostar por su rendimiento, a cambio de una comisión. Un ejemplo de fondo índice popular es el Vanguard S&P 500 ETF (VOO), que refleja fielmente el S&Índice P 500.
Al crear fondos de inversión y ETFs, los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un índice determinado. Esto permite a un inversor comprar un valor que probablemente suba y baje junto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.
Ejemplos de índices
El índice S&El índice P 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados en el mercado de valores. Incluye el 80% del total de acciones negociadas en Estados Unidos. Por el contrario, el Promedio Industrial Dow Jones también es muy conocido, pero representa los valores bursátiles de sólo 30 de las empresas que cotizan en bolsa en el país. Otros índices destacados son el índice Nasdaq 100, el índice Wilshire 5000 Total Market, el índice MSCI EAFE y el índice Bloomberg US Aggregate Bond.
Al igual que los fondos de inversión, las rentas vitalicias indexadas están vinculadas a un índice bursátil. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente reunir una cartera de inversiones que probablemente imite de cerca al índice en cuestión, estos valores presentan una tasa de rendimiento que sigue a un índice concreto, pero suelen tener límites en los rendimientos que proporcionan. Por ejemplo, si un inversor compra una renta vitalicia indexada al Dow Jones y tiene un tope del 10%, su tasa de rendimiento oscilará entre el 0 y el 10%, en función de las variaciones anuales de ese índice. Las rentas indexadas permiten a los inversores comprar valores que crecen junto con amplios segmentos del mercado o el mercado total.
Las hipotecas de tipo variable presentan tipos de interés que se ajustan a lo largo de la vida del préstamo. El tipo de interés ajustable se determina añadiendo un margen a un índice. Uno de los índices más populares en los que se basan las hipotecas es el London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Por ejemplo, si una hipoteca indexada al LIBOR tiene un margen del 2% y el LIBOR es del 3%, el tipo de interés del préstamo es del 5%.
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