¿Qué es un índice ponderado por el precio??
Un índice ponderado por el precio es un índice bursátil en el que cada empresa incluida en el índice constituye una fracción del índice total proporcional al precio de las acciones de esa empresa por acción. En su forma más sencilla, la suma del precio de cada acción del índice y la división entre el número total de empresas determina el valor del índice.
Una acción con un precio más alto tendrá más peso que una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, tendrá una mayor influencia en el rendimiento del índice.
Puntos clave
- En un índice bursátil ponderado por el precio, las acciones de cada empresa se ponderan por su precio por acción, y el índice es una media de los precios de las acciones de todas las empresas.
- Los índices ponderados por el precio dan mayor peso a las acciones con precios más altos en cuanto a su contribución al valor del índice y a los cambios en el mismo.
- Un índice ponderado por el precio puede utilizarse para seguir el precio medio de las acciones de un mercado o sector determinado.
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Índice ponderado por el precio
Cómo entender un índice ponderado por el precio
En un índice ponderado por el precio, una acción que aumenta de 110 a 120 dólares tendrá el mismo efecto en el índice que una acción que aumenta de 10 a 20 dólares, aunque el movimiento porcentual de esta última es mucho mayor que el de la acción de mayor precio. Los valores de mayor precio ejercen una mayor influencia en la dirección general del índice o de la cesta.
Para calcular el valor de un índice simple ponderado por el precio, halle la suma de los precios de las acciones de las empresas individuales y divídala por el número de empresas. En algunas medias, este divisor se ajusta para mantener la continuidad en caso de desdoblamiento de acciones o cambios en la lista de empresas incluidas en el índice.
Los índices ponderados por el precio son útiles porque el valor del índice será igual (o al menos proporcional) al precio medio de las acciones de las empresas incluidas en el índice. Esto permite construir índices que sigan la evolución media de los precios de las acciones de un sector o mercado específico.
Uno de los índices ponderados por precio más populares es el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que consta de 30 valores diferentes, o componentes. En este índice, las acciones de mayor precio mueven el índice más que las de menor precio, de ahí la denominación de ponderado por precio. El Nikkei 225 es otro ejemplo de índice ponderado por precio.
Otros índices ponderados
Además de los índices ponderados por precio, otros tipos básicos de índices ponderados son los índices ponderados por valor y los índices no ponderados. Para un índice ponderado por valor, como los de la familia de índices estratégicos MSCI, el número de acciones en circulación es un factor. Para determinar el peso de cada acción en un índice ponderado por valor, el precio de la acción se multiplica por el número de acciones en circulación.
Por ejemplo, si la acción A tiene cinco millones de acciones en circulación y cotiza a 15 dólares, su peso en el índice es de 75 millones. Si la acción B cotiza a 30 dólares, pero sólo tiene un millón de acciones en circulación, su peso es de 30 millones de dólares. Así, en un índice ponderado por el valor, la acción A tendría más peso en la evolución del índice que la acción B.
En un índice no ponderado, todos los valores tienen el mismo impacto en el índice, independientemente de su volumen o precio. Cualquier cambio de precio en el índice se basa en el porcentaje de rentabilidad de cada componente. Por ejemplo, si la acción A sube un 30%, la acción B sube un 20% y la acción C sube un 10%, el índice sube un 20% o (30 + 20 + 10)/3 (i.e., el número de valores en el índice).
Otro tipo de índice ponderado es el índice ponderado por capitalización bursátil, en el que las acciones de cada título se basan en el valor de mercado de las acciones en circulación. Otros tipos de índices ponderados son los ponderados por los ingresos, los ponderados por los fundamentos y los ajustados por la cotización. Todos tienen sus aspectos positivos y negativos, dependiendo de los objetivos del inversor y de su conocimiento del mercado.