Qué es un índice compuesto?
Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una representación del rendimiento global del mercado o del sector. Normalmente, los elementos de un índice compuesto se combinan de forma estandarizada para poder presentar fácilmente grandes cantidades de datos.
Puntos clave
- Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una representación del rendimiento global del mercado o del sector.
- Los índices compuestos se utilizan para realizar análisis de inversión, medir las tendencias económicas y prever la actividad del mercado.
- El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar el rendimiento de los principales índices compuestos: el Nasdaq Composite, el Dow y el S&P 500.
Cómo entender un índice compuesto
Los índices compuestos se crean para realizar análisis de inversiones, medir las tendencias económicas y prever la actividad del mercado.
También se utilizan como herramientas para seguir la evolución de los precios de los valores en relación con todo un mercado de valores o un sector. Por lo tanto, constituyen un punto de referencia útil para medir la cartera de un inversor. El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar el rendimiento de los principales índices compuestos. Tres de los índices más seguidos en Estados Unidos son el Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average (el Dow) y el Standard & Índice Poor’s 500 (S&P 500).
Tipos de índices compuestos
El Nasdaq Composite
El Nasdaq Composite se estableció por primera vez en 1971 con sólo 50 empresas. En la actualidad, es un índice que incluye más de 3.000 valores comunes individuales que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. El Nasdaq Composite se calcula utilizando una metodología ponderada por la capitalización del mercado (también denominada metodología ponderada por la capitalización).
Estándar & Índice Poor's 500
El estándar & Índice Poor’s 500 (S&P 500) está ampliamente considerado como el mejor barómetro de las grandes empresas estadounidenses.S. acciones. Contiene las 500 empresas más grandes, U.S. empresas que cotizan en bolsa por valor de mercado. La S&El P 500 es también un índice ponderado por capitalización.
Promedio industrial Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones (también denominado simplemente "el Dow" o "el Dow Jones") es un índice compuesto ponderado por el precio. Cuando se lee en las noticias que el "mercado ha subido," generalmente se refieren al Dow.
Índice ponderado por capitalización frente a. Índice ponderado por el precio
A diferencia del Dow (que es un índice ponderado por el precio), el Nasdaq y el S&P 500 son índices ponderados por capitalización.
En los índices ponderados por capitalización, la capitalización total del mercado de cada componente se utiliza proporcionalmente para determinar el nivel del índice. En esta metodología, los componentes con una mayor capitalización de mercado tendrán más peso en el compuesto, y los componentes con una menor capitalización de mercado tendrán menos peso en el compuesto. Para llegar a la capitalización total del mercado de un índice ponderado por capitalización, el precio por acción de cada empresa se multiplica por su número total de acciones en circulación:
Ejemplo de índice compuesto ponderado por capitalización
- Acción A: El precio por acción es igual a 25 $ y el total de acciones en circulación es igual a 1.000.000
- Acción B: el precio por acción es igual a 50 dólares y el total de acciones en circulación es igual a 500.000
- Acción C: El precio por acción es igual a 50 dólares y el total de acciones en circulación es igual a 1.000.000
Sus respectivas capitalizaciones de mercado serían:
- Acción A = $25 x 1.000.000 = $25.000.000
- Acción B = 50 x 500.000 = 25.000.000
- Acción C = $50 x 1.000.000 = $50.000.000
Así, la capitalización total del mercado del compuesto sería de 100.000.000 dólares. El peso de la acción A sería del 25%, el de la acción B sería del 25% y el de la acción C sería del 50%. Normalmente, se utiliza un divisor del índice para que sea manejable a efectos de información. En este caso, el divisor sería 100.000 dólares, y el nivel compuesto inicial sería igual a 100.000.000 dólares / 100.000 dólares = 1.000.
En un índice ponderado por el precio, los componentes se ponderan por el precio (no por la capitalización bursátil ni por el número de acciones en circulación). Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Una acción con un precio más alto tendrá más peso que una acción con un precio más bajo y, por lo tanto, esa acción en particular tendrá un mayor impacto en el rendimiento general del índice.
Ejemplo de índice compuesto ponderado por el precio
En un índice ponderado por el precio, los componentes se ponderan por el precio, no por la capitalización bursátil o las acciones en circulación. Cada acción influye en el índice en proporción a su precio por acción. Una acción con un precio más alto tendrá más peso que una acción con un precio más bajo y, por tanto, tendrá más peso en la evolución del índice:
- Acción A: el precio es igual a 3 dólares
- Acción B: el precio es igual a 6 dólares
- Acción C: el precio es igual a 30 dólares
- Acción D: el precio es igual a 10 dólares
- Acción E: el precio es igual a 1 $
El nivel compuesto se obtiene sumando los componentes y dividiendo esa suma por el número de componentes. En este caso, el nivel del compuesto sería de 10 dólares (50 / 5 = 10 dólares).
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