Qué es un indicador de liderazgo?
Un indicador adelantado es cualquier variable de interés medible u observable que predice un cambio o movimiento en otra serie de datos, proceso, tendencia u otro fenómeno de interés antes de que se produzca. Los indicadores económicos adelantados se utilizan para predecir los cambios antes de que el resto de la economía comience a moverse en una dirección determinada y ayudan a los observadores del mercado y a los responsables políticos a predecir cambios significativos en la economía.
Los indicadores adelantados pueden ser útiles para predecir el momento, la magnitud y la duración de las futuras condiciones económicas y empresariales. Un indicador adelantado puede contrastarse con un indicador retrasado.
Puntos clave
- Un indicador adelantado es un dato económico que se corresponde con un movimiento o cambio futuro de algún fenómeno de interés.
- Los indicadores económicos adelantados pueden ayudar a predecir y pronosticar futuros acontecimientos y tendencias en las empresas, los mercados y la economía.
- Los distintos indicadores adelantados varían en cuanto a su exactitud, precisión y relaciones, por lo que es aconsejable consultar una serie de indicadores adelantados para planificar el futuro.
- El índice de confianza de los consumidores, el índice de gestores de compras, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la media de horas trabajadas son ejemplos de indicadores adelantados.
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Indicador adelantado
Entender los indicadores adelantados
Los indicadores adelantados deben ser mensurables para dar pistas sobre el rumbo de la economía. Los inversores utilizan estos indicadores para orientar sus estrategias de inversión y anticipar las condiciones futuras del mercado. Los responsables políticos y los banqueros centrales los utilizan para establecer la política fiscal o monetaria. Las empresas los utilizan para tomar decisiones estratégicas al anticipar cómo las futuras condiciones económicas pueden afectar a los mercados y a los ingresos.
Los indicadores adelantados suelen basarse en datos agregados recopilados por fuentes respetadas y centrados en facetas específicas de la economía. Por ejemplo, los economistas observan atentamente el Índice de Gerentes de Compras (PMI) para predecir el crecimiento del producto interior bruto (PIB) de un país debido a los cambios en la demanda de materiales de las empresas.
Los pedidos de bienes duraderos se basan en una encuesta mensual a los fabricantes industriales. Mide específicamente la salud del sector de bienes duraderos. Del mismo modo, muchas personas consideran que el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) es uno de los indicadores adelantados más precisos. Este índice encuesta a los consumidores sobre sus propias percepciones y actitudes acerca de la economía y su evolución.
Indicadores adelantados para los inversores
Muchos inversores prestarán atención a los mismos indicadores adelantados que los economistas, pero tienden a centrarse en aquellos indicadores directamente relacionados con el mercado de valores.
Un ejemplo de indicador adelantado de interés para los inversores es el número de solicitudes de subsidio de desempleo. El índice U.S. El Departamento de Trabajo ofrece un informe semanal sobre el número de solicitudes de subsidio de desempleo como indicador de la salud de la economía. Un aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo indica un debilitamiento de la economía, que probablemente tendrá un efecto negativo en el mercado de valores. Si las solicitudes de subsidio de desempleo disminuyen, esto puede indicar que las empresas están creciendo, lo cual es un buen indicio para el mercado de valores.
Otro ejemplo: muchos participantes en el mercado consideran que la curva de rendimiento, concretamente el diferencial entre los rendimientos del Tesoro a dos y 10 años, es un indicador adelantado. Este índice se basa en el hecho de que los rendimientos a dos años que superan los rendimientos a 10 años se han correlacionado tanto con la recesión como con la volatilidad del mercado a corto plazo.
Indicadores principales para las empresas
Todas las empresas hacen un seguimiento de sus propios resultados y balances, pero los datos de estos informes son un indicador retrasado. Los resultados pasados de una empresa no indican necesariamente cómo serán en el futuro.
En cambio, las empresas se fijan en los resultados -como la satisfacción de los clientes- como indicadores de futuros ingresos, crecimiento o beneficios. Por ejemplo, las quejas de los clientes o las reseñas negativas en Internet suelen indicar problemas relacionados con la producción o el servicio y, en algunos sectores, pueden señalar una disminución de los ingresos futuros.
Exactitud de los indicadores adelantados y cómo utilizarlos
Los indicadores adelantados no siempre son precisos. Sin embargo, el examen de varios indicadores adelantados junto con otros tipos de datos puede ayudar a proporcionar información sobre la salud futura de una economía.
Los indicadores adelantados a menudo se enfrentan a compensaciones entre la exactitud, la precisión y el tiempo de espera para predecir eventos futuros. Aunque un indicador adelantado ideal predeciría con exactitud los cambios en las tendencias económicas o el rendimiento de las empresas, dentro de un estrecho rango de estimaciones y en un horizonte temporal largo, en la práctica, todos los indicadores adelantados muestran un rendimiento variable en estas dimensiones.
Como ejemplo hipotético, con respecto al U.S. en la economía, los datos de los nuevos pedidos de bienes de capital pueden advertir con mucha antelación de las recesiones de la economía (largo plazo), pero el plazo histórico entre los puntos de inflexión de los bienes de capital y un indicador objetivo específico, como las cotizaciones bursátiles o el PIB, puede oscilar entre 12 y 24 meses (baja precisión), y la magnitud de los cambios en los nuevos pedidos de bienes de capital puede no guardar ninguna relación coherente con la magnitud de los cambios en el PIB (inexacto, excepto como indicador de la cronología). Este indicador sería útil como señal de alarma a largo plazo, pero no permitiría estimar con precisión el momento o la magnitud de las tendencias futuras.
Por otro lado, un indicador adelantado puede ofrecer información muy precisa sobre un punto de inflexión o una tendencia en el mercado o la economía, pero sólo durante unos pocos meses o trimestres. Un indicador de este tipo proporcionaría información detallada para estimar las tendencias que afectan a su negocio o a sus inversiones, pero podría no proporcionar esa información con el tiempo suficiente para aprovechar al máximo la información obtenida.
Por sí solos, ambos tipos de indicadores adelantados pueden ser útiles, pero ninguno de ellos proporciona la imagen completa necesaria para maximizar el rendimiento. En la práctica, esto significa que el uso de una serie de indicadores adelantados más o menos exactos, precisos y prospectivos puede ofrecer la mejor oportunidad de aprovechar las tendencias futuras.