Qué es un indenture?
El término „indenture” hace referencia a un acuerdo, contrato o documento legal y vinculante entre dos o más partes. Tradicionalmente, estos documentos presentaban lados dentados o bordes perforados. Históricamente, el término „indenture” también se refiere a un contrato que obliga a una persona a trabajar para otra durante un periodo de tiempo determinado (contrato de servidumbre), especialmente para los inmigrantes europeos. En las finanzas actuales, la palabra „indenture” aparece más comúnmente en los acuerdos de bonos, en los acuerdos inmobiliarios y en algunos aspectos de las quiebras.
Puntos clave
- Un indenture es un contrato legal y vinculante que suele asociarse a los acuerdos de bonos, a los bienes inmuebles o a la quiebra.
- Un indenture proporciona información detallada sobre los términos, las cláusulas y los pactos.
- Puede haber varios tipos de contratos de garantía y muchos tipos diferentes de cláusulas de garantía.
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Indenture
Explicación del contrato de emisión de bonos
Indenture es un término originario de Inglaterra. En la U.S., puede haber varios tipos de indentures, todos ellos normalmente relacionados con acuerdos de deuda, bienes inmuebles o bancarrota.
Tipos de Indentures
A continuación se muestran algunos de los tipos de indentures más comunes y las cláusulas que pueden estar asociadas a los contratos de indenture.
Cláusula de renta fija
En el sector inmobiliario, un contrato es una escritura en la que dos partes acuerdan obligaciones continuas. Por ejemplo, una de las partes puede acordar el mantenimiento de una propiedad y la otra puede acordar el pago de la misma.
ndenture de bancarrota
En la ley de quiebras, se puede hacer referencia a un contrato de crédito como prueba de una reclamación sobre la propiedad. En general, los contratos de emisión de bonos proporcionan detalles sobre la propiedad garantizada, que constituye la reclamación de un prestamista contra un deudor, normalmente garantizada con un gravamen sobre la propiedad del deudor.
Contratos de crédito
Una escritura de crédito es el acuerdo contractual subyacente que detalla todas las disposiciones y cláusulas asociadas a una oferta de crédito. En las ofertas de bonos sin garantía, estos contratos también pueden denominarse obligaciones.
Por lo general, un contrato de crédito se utiliza en beneficio de los emisores y los tenedores de bonos. Especifica las características importantes de un bono, como su fecha de vencimiento, el calendario de pagos de intereses, el método de cálculo de los intereses, la posibilidad de rescate y las características convertibles, si procede. Un contrato de bonos también contiene todos los términos y condiciones aplicables a la emisión de bonos. Otra información fundamental incluida en el contrato de emisión son los pactos financieros que rigen al emisor y las fórmulas para calcular si el emisor está dentro de los pactos (normalmente ratios basados en las finanzas de la empresa). En caso de que surja un conflicto entre el emisor y el tenedor de bonos, la escritura es el documento de referencia utilizado para la resolución de conflictos.
En el mercado de renta fija, apenas se habla de indenture cuando los tiempos son normales. Pero el contrato se convierte en el documento de referencia cuando se producen ciertos acontecimientos, como por ejemplo si el emisor corre el riesgo de violar un convenio de bonos. El contrato de crédito se examina minuciosamente para asegurarse de que no hay ambigüedad en el cálculo de los coeficientes financieros que determinan si el emisor está cumpliendo los pactos.
Otros términos comunes de los contratos de crédito
En una oferta de crédito, se puede utilizar una cláusula de escritura cerrada para detallar cualquier garantía que respalde la oferta. Las cláusulas cerradas incluyen garantías y disposiciones que garantizan que las garantías sólo pueden asignarse a una oferta específica.
Otros términos que también pueden asociarse a las cláusulas de crédito pueden ser „open-end indenture”, „subordinated”, „callable”, „convertible” y „non-convertible”.
En algunos contratos de crédito, el emisor de bonos puede contratar a un fideicomisario. Cuando se trata de un fideicomisario, también se necesita un contrato de fideicomiso. Un contrato de fideicomiso es similar a un contrato de bonos, excepto que también detalla las responsabilidades del fiduciario en la supervisión de todos los términos de una emisión de bonos.
Un fideicomisario se encarga de las obligaciones fiduciarias relacionadas con la emisión de créditos. Estos profesionales controlan los pagos de intereses, los reembolsos y las comunicaciones con los inversores. También pueden dirigir departamentos de confianza en instituciones. Básicamente, su función es supervisar y administrar todos los términos, cláusulas y pactos de una escritura emitida por una empresa o agencia gubernamental.