Definición de incentivos basados en la contabilidad

Qué es un incentivo contable?

Un incentivo contable está diseñado para compensar a los ejecutivos de las empresas en función de medidas de rendimiento como los beneficios por acción y la rentabilidad de los fondos propios. Otras medidas de rendimiento que las empresas suelen utilizar para medir el rendimiento de los ejecutivos son el flujo de caja, el rendimiento de los activos, los ingresos de explotación, los ingresos netos y el rendimiento total para los accionistas.

Estos planes de incentivos, ampliamente utilizados, se basan en la noción de que el principal objetivo de la dirección de la empresa es aumentar el valor para los accionistas hasta sus niveles más altos posibles.

Comprender los incentivos basados en la contabilidad

Los incentivos basados en la contabilidad suelen recompensar a los directivos con dinero en efectivo y acciones de la empresa u opciones sobre acciones de los empleados. En empresas de todos los tamaños, los incentivos suelen constituir una parte importante de la remuneración de los ejecutivos. Las empresas determinan la concesión de incentivos anuales a los empleados de base utilizando fórmulas basadas en los tres componentes siguientes:

  • Nivel salarial individual
  • Rendimiento de toda la empresa
  • Rendimiento de una unidad de negocio concreta
  • Puntos clave

    • Un incentivo contable está diseñado para compensar a los ejecutivos de las empresas en función de las medidas de rendimiento.
    • Las empresas pueden utilizar una gran cantidad de métricas diferentes en las que basar las bonificaciones, incluidos los niveles salariales individuales, las cifras de rendimiento de toda la empresa y el rendimiento calculado para una unidad de negocio concreta.
    • Quienes se oponen a estos programas creen que pueden presentar posibles conflictos de intereses, al vincular los resultados de la empresa a la remuneración del ejecutivo, lo que podría desencadenar decisiones de alto riesgo.

    El crecimiento exponencial de la remuneración de los directivos

    Los incentivos basados en la contabilidad han sido un tema de estudio durante varias décadas, ya que las empresas han evolucionado sus definiciones de lo que constituye el éxito comercial y la mejor manera de lograrlo. Alinear los objetivos de los empleados y los ejecutivos con los de los accionistas basándose en medidas contables se considera un proceso sencillo para determinar la compensación de incentivos.

    Los críticos han argumentado que, a medida que los ejecutivos han sido compensados cada vez más con incentivos en acciones de la empresa, se les ha animado a centrarse en los impactos a corto plazo en el precio de las acciones en lugar de la planificación a largo plazo y la estabilidad general del negocio. Según el Instituto de Política Económica, la remuneración de los directores generales creció a un ritmo 90 veces superior al de los trabajadores típicos entre 1978 y 2014.

    Ventajas y desventajas de la remuneración basada en incentivos

    Hay muchos argumentos a favor de esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:

    • Las primas son deducibles de impuestos para la empresa que las paga
    • Estos actos no diluyen el patrimonio de los accionistas
    • Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de los directivos

    Por otro lado, quienes se oponen a la remuneración basada en incentivos citan muchas desventajas de esta práctica, entre ellas el hecho de que los cálculos de las primas pueden ser muy complejos porque los planes de remuneración suelen basarse en una multitud de mediciones de los resultados. Además, hay muchos tipos diferentes de premios, como los incentivos basados en acciones, los incentivos a largo plazo y las primas a corto plazo.

    Los opositores también señalan el hecho de que las métricas financieras utilizadas no reflejan necesariamente los cambios en el valor de la empresa. Por ejemplo, una empresa puede mostrar un crecimiento sustancial de los beneficios por acción y, al mismo tiempo, deprimir el valor de la empresa para los accionistas, a través de pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital), o a través de rendimientos reales negativos (rendimientos menos inflación).

    Por último, vincular el sueldo de un ejecutivo a los resultados de la empresa puede fomentar las decisiones de alto riesgo. Si fracasan, el ejecutivo puede no ganar una bonificación, pero su salario base se salva. Mientras tanto, el precio de las acciones de la empresa puede caer precipitadamente, perjudicando así a los accionistas.

    [Importante: Los incentivos en forma de primas no motivan necesariamente a todos los empleados a mejorar su rendimiento, especialmente a los que creen que ya están trabajando al máximo de su capacidad.]

    Dodaj komentarz