Definición de imputación de dividendos

Qué es la imputación de dividendos?

La imputación de dividendos es una política fiscal utilizada en Australia y otros países que elimina la doble imposición de los pagos en efectivo de una empresa a sus accionistas.

El argumento detrás de la imputación de dividendos es que los dividendos, tal como se manejan habitualmente en la legislación fiscal, son un ejemplo de doble imposición. Es decir, una empresa ha pagado impuestos sobre los ingresos que luego distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Estos ingresos después de impuestos vuelven a tributar cuando el accionista declara los dividendos como ingresos.

Puntos clave

  • La imputación de dividendos es el proceso de eliminar la doble imposición sobre los pagos en efectivo de las empresas a sus accionistas.
  • Las empresas pagan impuestos sobre sus ingresos. Una parte de esos ingresos se distribuye a los inversores en forma de dividendos, que luego pagan impuestos sobre esos ingresos. Esto se conoce como doble imposición.
  • La imputación de dividendos se practica en muchos países del mundo, como Australia.
  • Muchos países importantes solían practicar la imputación de dividendos, pero desde entonces han dejado de hacerlo, como el Reino Unido y Alemania
  • En los casos en los que se practica la imputación de dividendos, se realiza sobre todo a través de créditos fiscales ofrecidos a los accionistas, que se utilizan para compensar los impuestos.
  • Los defensores de la imputación argumentan que la doble imposición hace que las empresas eviten emitir acciones para captar capital y que retengan los ingresos en lugar de distribuirlos a los accionistas, lo que repercute negativamente en el crecimiento económico.

Comprender la imputación de dividendos

La doble imposición se gestiona mediante créditos fiscales. Mediante el uso de créditos fiscales denominados créditos de franqueo o créditos fiscales imputados, se notifica a las autoridades fiscales que una empresa ya ha pagado el impuesto sobre la renta requerido por los ingresos que distribuye como dividendos. El accionista no tiene que pagar impuestos sobre los ingresos por dividendos.

Por ejemplo, en el Gobierno australiano. En la página web de la Agencia Tributaria se indica que, aunque los beneficiarios tributan por el importe íntegro del beneficio representado por la distribución y los créditos de franquicia adjuntos, se les permite un crédito por el impuesto ya pagado por la entidad del impuesto de sociedades."

La distribución viene con los créditos de franqueo y se utiliza para compensar los impuestos.

La declaración de dividendos detallará el importe de la imputación de dividendos, indicando el crédito fiscal, y se deducirá de la renta imponible anual de una persona física.

La política se conoce como imputación porque atribuye, o "imputa," los impuestos debidos por la sociedad a sus accionistas.

Australia, Canadá, Chile, Corea, México y Nueva Zelanda han promulgado sistemas de imputación de dividendos.

Los defensores de la imputación argumentan que esta doble imposición hace que las empresas prefieran endeudarse en lugar de emitir acciones cuando quieren obtener efectivo. También pueden hacer que las empresas sean más propensas a retener su efectivo en lugar de distribuirlo a los accionistas. El efecto, afirman, es que se reduce el crecimiento económico.

Imputación de dividendos en el mundo

En los países en los que se ofrece la imputación de dividendos, normalmente se ofrece como un crédito fiscal. Es decir, la renta imponible del accionista sobre los dividendos se reduce con un crédito que refleja los impuestos pagados por la empresa sobre el efectivo que se distribuyó.

La imputación de dividendos ha tenido una historia desigual entre las naciones, ya que las circunstancias del sistema fiscal de cada país hacen que se aplique de forma diferente. Nueve países que en su día ofrecieron este tipo de acuerdo han cambiado o puesto fin a esta práctica. Estos países son los siguientes:

  • Reino Unido
  • Irlanda
  • Alemania
  • Singapur
  • Italia
  • Finlandia
  • Francia
  • Noruega
  • Malasia

El Reino Unido e Irlanda, por ejemplo, ofrecían anteriormente una imputación parcial con créditos fiscales que reducían efectivamente la tributación de los dividendos en un 12.Del 5% al 25%.

La imputación parcial en el Reino Unido proporcionó una devolución del 20% frente a un tipo del impuesto de sociedades del 33%. Sin embargo, a partir de 1997, el gobierno se alejó de esta política, primero eliminando la devolución a los accionistas exentos de impuestos que incluían los fondos de pensiones. En 1999, el tipo de devolución se redujo al 10%.

Alemania, Finlandia, Noruega y Francia ofrecían anteriormente la imputación completa de dividendos. Francia ofrece créditos fiscales equivalentes al 50% del valor nominal del dividendo.

Alemania eliminó su programa de imputación de dividendos con la intención de reducir el tipo del impuesto de sociedades del país. Finlandia, por su parte, redujo el tipo del impuesto de sociedades tras la derogación de la imputación de dividendos. Noruega, por el contrario, no bajó el tipo del impuesto de sociedades cuando terminó la imputación de dividendos.

Tras la derogación de la imputación, la mayoría de estos países gravaron los dividendos a un tipo del 50% o superior.

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