Definición de impulso del mercado

Qué es el impulso del mercado?

El impulso es la tasa de aceleración del precio de un valor, es decir, la velocidad a la que cambia el precio. El impulso del mercado se refiere a la tasa de aceleración agregada para el mercado más amplio en su conjunto.

El impulso del mercado puede utilizarse como una medida del sentimiento general del mercado que puede apoyar la compra y la venta con y contra las tendencias del mercado. Es uno de los varios indicadores que pueden ayudar a un inversor a seguir el impulso del mercado.

Puntos clave

• El impulso del mercado se refiere a la capacidad de una amplia tendencia de precios del mercado para mantenerse en el futuro.
• El impulso del mercado puede continuar en una tendencia al alza o a la baja, lo que puede confirmarse mediante cambios en el volumen de operaciones y utilizando uno de los diversos indicadores técnicos.
• Las operaciones de impulso consisten en comprar el mercado cuando está subiendo y vender después de que haya tocado techo.
• Las operaciones de impulso describen una estrategia de rebaño, siguiendo a otros; pero las tendencias de los precios nunca están garantizadas en el futuro.

En general, el impulso del mercado puede definirse a partir de la siguiente ecuación:

$\ón de los precios del mercado &M = V – V_x\\\\\N &\textbf{en el caso de que:}\\\\\\a &V = \text{El último precio}\\\️ &V_x = \text{el precio de cierre}{text{el número de días}{end{alineado}$M=V-Vxdonde:V=El último precioVx=El precio de cierre x número de días atrás

Esta ecuación puede llevar a dibujar una línea de tendencia con períodos variables utilizados en el cálculo.

Entender el impulso del mercado

Un impulso positivo puede indicar una posible tendencia alcista, mientras que un impulso negativo puede indicar una tendencia bajista. En general, el impulso puede medirse tanto en las clases de activos como en los valores individuales, y el impulso del mercado, en particular, se refiere al mercado en general.

La inversión en el impulso es una estrategia que trata de aprovechar el impulso para entrar en una tendencia a medida que ésta va cobrando fuerza. En la renta variable, el aumento de los beneficios empresariales en el mercado en general puede contribuir a crear un impulso positivo en los precios. En la renta fija, la caída de los tipos de interés puede ser un catalizador del impulso de los precios.

Los inversores pueden utilizar el impulso como una técnica de negociación que busca beneficiarse del comportamiento gregario de la psicología del mercado. En lugar de „comprar barato, vender caro”, el momentum trading sigue una estrategia de „comprar caro, vender caro”. Una vez que un operador de impulso ve una aceleración en el precio, las ganancias o los ingresos de una acción, el operador a menudo toma una posición larga o corta en la acción con la esperanza de que su impulso continuará en una dirección ascendente o descendente. Esta estrategia se basa en los movimientos a corto plazo del precio de una acción, más que en su valor fundamental.

Los técnicos suelen utilizar un marco temporal de 10 días para medir el impulso del mercado. En el siguiente gráfico, el impulso se representa para los movimientos de los precios de la S&Índice P 500, que es un excelente indicador de la tendencia del mercado de valores en general. Tenga en cuenta que, a efectos ilustrativos, el gráfico que se muestra a continuación es sólo el impulso para la S&P y excluye los precios del índice. Sin mirar el precio del S&P y sólo utilizando el impulso, podemos ver que es probable que el S&El índice P repuntó a la par que los picos por encima de cero en el indicador de impulso que aparece a continuación. Por el contrario, es probable que el índice haya caído en los grandes movimientos a la baja por debajo de cero.

En los valores individuales, el impulso del mercado para una acción en particular puede ser impulsado por varios factores. El impulso positivo puede ser el resultado del aumento de los ingresos, las ganancias o las ventas. El impulso positivo también puede estar influido por una reducción de las obligaciones de deuda de una empresa y un aumento de su flujo de caja previsto.

Indicadores de impulso del mercado

Los inversores y los operadores técnicos pueden seguir varios indicadores para calibrar el impulso del mercado.

Índices de impulso del mercado

Los índices de impulso del mercado proporcionan indicadores de impulso para varios sectores del mercado. MSCI y FTSE Russell son dos empresas que han introducido índices de impulso.

Los índices de impulso de MSCI forman parte de la serie de índices de factores de la empresa. Los índices de impulso incluyen el MSCI USA Momentum Index y el MSCI World Index. Los índices basan su metodología en una puntuación de impulso.

FTSE Russell también gestiona el Russell 1000 Momentum Focused Factor Index, que se introdujo en 2015. Con el lanzamiento de este índice, State Street Global Advisors también lanzó el SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF (ONEO), que es un ETF pasivo que sigue el índice.

Indicadores de impulso

En el análisis técnico, el impulso puede ser un indicador muy rentable para seguir las señales de trading en valores individuales. A continuación se presentan algunos de los indicadores de impulso más populares que siguen los analistas técnicos.

Las medias móviles (MA) son una de las formas más sencillas de seguir su impulso. La media móvil es un promedio de su precio durante un período de tiempo determinado. Las líneas de tendencia de las medias móviles más altas indican un impulso positivo, mientras que las líneas de tendencia de las medias móviles descendentes indican un impulso negativo. Media móvil de convergencia divergente (MACD): El MACD se calcula utilizando una media móvil exponencial.

El precio medio ponderado por volumen (VWAP) es otro indicador de impulso muy utilizado. El VWAP permite a un operador seguir la tendencia de un precio en relación con su volumen. Los aumentos significativos del VWAP pueden ser una fuerte señal alcista, mientras que los descensos significativos pueden ser una fuerte señal bajista. Se calcula como

$\N – Inicio {alineado} &VWAP = \dfrac{TS \times P}{TS} \\f &\textbf{donde:}\\\\a &TS = \text{Total de acciones compradas}\\️ &P = \text{Precio de la acción}{fin}{alineado}$VWAP=TSTS×Pdonde:TS=Total de acciones compradasP=Precio de la acción

Los índices de volumen positivo y negativo (PVI y NVI) son otra herramienta que se ha desarrollado para proporcionar un indicador de cómo el volumen está afectando al precio. Se calculan a partir de lo siguiente

$\N – Comienzo {alineado} &PVI = Previo~PVI + \N-ésimo &(\dfrac{TC – YC}{YC} \times Previous~PVI)\f &\textbf{donde:}\\\\\\\a &TC = \text{Precio de cierre de hoy}\\\️ &YC = \text{Precio de cierre de ayer}\end{alineado}$