¿Qué es un grupo de aseguramiento??
Un grupo de aseguramiento es una asociación temporal de banqueros de inversión y agentes de bolsa que desean comprar una nueva emisión de valores de un emisor para distribuirla a los inversores con un beneficio. El grupo de aseguramiento comparte el riesgo y ayuda a distribuir con éxito la nueva emisión de valores una vez que la emisión se hace pública.
Un grupo de aseguramiento también se denomina grupo de compra, sindicato de distribución o sindicato.
Puntos clave
- Un grupo de aseguramiento es una asociación temporal de banqueros de inversión y agentes de bolsa que desean adquirir una nueva emisión de valores de un emisor para distribuirla a los inversores con un beneficio.
- El grupo de aseguramiento comparte el riesgo y contribuye al éxito de la distribución de la nueva emisión de valores una vez que ésta se hace pública.
- El grupo compra primero la emisión a la empresa a un precio determinado y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores).)
- A continuación, el grupo de aseguramiento revende la emisión a los inversores para obtener un beneficio; el beneficio se denomina margen de aseguramiento.
Cómo funciona un grupo de aseguramiento
Un grupo de suscripción gestiona la distribución de una nueva emisión de valores, como una acción de una empresa o un bono. El grupo compra primero la emisión a la empresa a un precio determinado y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende las acciones directamente a los inversores).) A continuación, el grupo de suscripción revende la emisión a los inversores para obtener un beneficio.
Para la empresa emisora, contar con un grupo de aseguramiento significa que se le paga por adelantado por las acciones que emite. De este modo, la empresa emisora deja de correr una parte importante del riesgo y lo asume el grupo asegurador. La empresa emisora ya no tiene que vender las existencias de sus acciones directamente a los inversores. Los beneficios o las pérdidas del grupo se determinan en función de la evolución de las nuevas acciones en el mercado. (Si hay un beneficio, es la diferencia entre el precio de compra y el de reventa.) Esta diferencia también se conoce como margen de suscripción.
Reunirse temporalmente como grupo de aseguramiento permite a los banqueros de inversión e instituciones financiar una compra de gran volumen que estaría fuera del alcance de un solo banquero o institución. Sin embargo, una vez que se han vendido todos los valores a los inversores, el grupo ya no tiene razón de ser. En este punto, un grupo de aseguramiento se disuelve y los banqueros y entidades financieras individuales son libres de reunirse en grupos de aseguramiento para otras emisiones de valores independientes.
En un grupo de aseguramiento, suele haber un asegurador principal. El suscriptor principal se encarga de tratar con los organismos reguladores. El suscriptor principal también puede recibir la mayor parte de la emisión para su distribución.
Suscripción para la banca de inversión frente a. Suscripción de seguros
La suscripción tiene aplicaciones tanto en la banca de inversión como en el sector de los seguros. Sin embargo, significa cosas diferentes en estos sectores distintos; un grupo de suscripción es una entidad diferente en la banca de inversión que en los seguros.
En la banca de inversión, la suscripción es el proceso de unirse a otras entidades financieras para comprar grandes volúmenes de un nuevo valor que se está emitiendo. Después, las acciones se revenden o se distribuyen a los inversores. Este proceso es transaccional; los grupos de aseguramiento se reúnen durante un tiempo determinado para comprar y vender un valor específico.
En el sector de los seguros, la suscripción es el proceso de calcular el riesgo y los pagos y calcular los costes de la compra de seguros para diferentes objetos, situaciones y entidades. La suscripción de seguros puede ser realizada por un grupo o un individuo, y un grupo de suscripción puede existir durante largos períodos de tiempo y a través de múltiples contratos y pólizas con una variedad de asegurados. La función principal de un grupo de suscripción de seguros no es reunir fondos para comprar valores, sino hacer cálculos de riesgo y determinar la tarifa correcta para una póliza de seguros.