Qué es un gestor de fondos?
Un gestor de fondos se encarga de aplicar la estrategia de inversión de un fondo y de gestionar las actividades de negociación de su cartera. El fondo puede ser gestionado por una persona, por dos personas como cogestores o por un equipo de tres o más personas.
Los gestores de fondos reciben una comisión por su trabajo, que es un porcentaje de los activos medios gestionados del fondo (AUM). Se pueden encontrar trabajando en la gestión de fondos con fondos de inversión, fondos de pensiones, fondos fiduciarios y fondos de cobertura.
Los inversores deben examinar a fondo el estilo de inversión de los gestores de fondos antes de plantearse invertir en un fondo.
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Qué es un gestor de fondos?
Entender a los gestores de fondos
El principal beneficio de invertir en un fondo es confiar las decisiones de gestión de la inversión a los profesionales. Por eso los gestores de fondos desempeñan un papel importante en el mundo de la inversión y las finanzas. Proporcionan a los inversores la tranquilidad de saber que su dinero está en manos de un experto.
Aunque el rendimiento de un fondo puede tener mucho que ver con las fuerzas del mercado, las habilidades del gestor también son un factor que contribuye. Un gestor altamente capacitado puede hacer que su fondo supere a sus competidores y a sus índices de referencia. Este tipo de gestor de fondos se conoce como gestor activo o alfa, mientras que los que adoptan un enfoque secundario se denominan gestores de fondos pasivos.
Los gestores de fondos suelen supervisar fondos de inversión o pensiones y gestionar su dirección. También son responsables de gestionar un equipo de analistas de inversión. Esto significa que el gestor de fondos debe tener grandes habilidades empresariales, matemáticas y humanas.
Las principales tareas del gestor de fondos incluyen reunirse con su equipo, así como con los clientes existentes y potenciales. Dado que el gestor de fondos es responsable del éxito del fondo, también debe investigar las empresas y estudiar el sector financiero y la economía. Mantenerse al día sobre las tendencias del sector ayuda al gestor del fondo a tomar decisiones clave que sean coherentes con los objetivos del fondo.
Antes de invertir en un fondo, los inversores deberían revisar el estilo de inversión de un gestor de fondos para ver si es compatible con el suyo propio.
El camino hacia la gestión de fondos
Para acceder a un puesto en la gestión de fondos -fondos de inversión, fondos de pensiones, fondos fiduciarios o fondos de cobertura-, las personas deben tener un alto nivel de formación y credenciales profesionales y una experiencia adecuada en la gestión de inversiones. Los inversores deben buscar una rentabilidad del fondo a largo plazo y constante con un gestor cuya permanencia en el fondo coincida con su periodo de rentabilidad.
La mayoría de los gestores de fondos suelen obtener la designación de analistas financieros colegiados (CFA) como primer paso para convertirse en el responsable de la selección de valores de una cartera. Los candidatos al CFA se someten a un riguroso curso de análisis de inversiones y gestión de carteras.
Normalmente, estos analistas ayudan a los gestores de carteras con la investigación individual de ideas de inversión y las subsiguientes recomendaciones de compra, venta o mantenimiento. Tras varios años trabajando para el fondo, la familiaridad con las operaciones del fondo y el estilo de gestión ayudan al analista en su carrera profesional. Los CFAs exitosos construyen un caso de calidad para una promoción interna a gestor si surge la oportunidad.
Responsabilidades de los gestores de fondos
gestores de fondos principalmente investigan y determinan las mejores acciones, bonos u otros valores que se ajustan a la estrategia del fondo, tal como se indica en el folleto, y luego los compran y venden.
En los fondos más grandes, el gestor suele contar con un equipo de apoyo de analistas y operadores que realizan algunas de estas actividades. Múltiples gestores en algunas empresas de inversión supervisan el dinero de los clientes, y cada uno puede ser responsable de una parte o tomar decisiones a través de un comité.
Otras responsabilidades del gestor de fondos incluyen la preparación de informes sobre el rendimiento del fondo para los clientes, la elaboración de informes para que los clientes potenciales conozcan los riesgos y objetivos del fondo, y la identificación de clientes y empresas que puedan encajar bien como clientes.
Puntos clave
- Un gestor de fondos es responsable de aplicar la estrategia de inversión de un fondo y de gestionar sus actividades comerciales.
- Supervisan fondos de inversión o pensiones, gestionan analistas, realizan investigaciones y toman importantes decisiones de inversión.
- La mayoría de los gestores de fondos tienen un alto nivel de formación, credenciales profesionales y experiencia en gestión.
- Los gestores de fondos se dividen en dos categorías: gestores activos y gestores pasivos.
Activo frente a. Gestores pasivos
Los gestores de fondos activos intentan superar a sus pares y a los índices de referencia. Los gestores que se dedican a la gestión activa de fondos estudian las tendencias del mercado, analizan los datos económicos y se mantienen al día de las noticias de las empresas.
Basándose en esta investigación, compran y venden valores -acciones, bonos y otros activos- para obtener mayores rendimientos. Estos gestores de fondos suelen cobrar comisiones más elevadas porque asumen un papel más proactivo en sus fondos al cambiar constantemente sus participaciones. Muchos fondos de inversión se gestionan activamente, lo que explica que sus comisiones sean generalmente elevadas.
Los gestores de fondos pasivos, por el contrario, negocian valores que se mantienen en un índice de referencia. Este tipo de gestor de fondos aplica en su cartera la misma ponderación que el índice subyacente. En lugar de tratar de superar el índice, los gestores de fondos pasivos normalmente tratan de reflejar sus rendimientos. Muchos fondos cotizados (ETF) y fondos de inversión indexados se consideran de gestión pasiva. Las comisiones de estas inversiones suelen ser mucho más bajas porque no hay mucha experiencia por parte del gestor del fondo.
Gestores de fondos de inversión notables
Uno de los gestores de fondos más emblemáticos de la historia dirigió el fondo Magellan de Fidelity Investments. Peter Lynch gestionó la cartera de acciones notables de la compañía desde 1977 hasta 1990. Lynch era partidario de seleccionar acciones en los sectores con los que se sentía más cómodo. El jefe de Magellan acumuló una notable rentabilidad media del 29% anual a lo largo de su mandato, haciendo crecer los activos de 20 millones de dólares a 14.000 millones.
Uno de los gestores de fondos más veteranos es Albert Ab" Nicholas, de 85 años. Fundador de Nicholas Company, el experimentado gestor de carteras ha dirigido el fondo de cinco estrellas Morningstar Nicholas Fund desde el 14 de julio de 1969, superando al S&Índice P 500 cada año desde 2008 hasta 2014.
Un icono de los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura se diferencian de los fondos de inversión en que las carteras de fondos de cobertura requieren grandes inversiones mínimas sólo de los inversores acreditados. El fondo de inversión libre Citadel Global Equities, de Ken Griffin, devolvió casi el 6% después de comisiones en 2018.
Griffin tenía un patrimonio neto de 9.1.000 millones de dólares en 2018. Comprando y vendiendo acciones desde su dormitorio de Harvard en la década de 1980, Griffin saltó directamente al mundo de la gestión de capital privado, lanzando Citadel con 4 millones de dólares en 1990.