Definición de gestión de activos

Qué es la gestión de activos?

La gestión de activos es la práctica de aumentar el patrimonio total a lo largo del tiempo mediante la adquisición, el mantenimiento y la comercialización de inversiones que tienen el potencial de aumentar su valor.

Los profesionales de la gestión de activos realizan este servicio por cuenta ajena. También se les puede llamar gestores de carteras o asesores financieros. Muchos trabajan de forma independiente, mientras que otros trabajan para un banco de inversión u otra institución financiera.

Puntos clave

  • El objetivo de la gestión de activos es maximizar el valor de una cartera de inversiones a lo largo del tiempo manteniendo un nivel de riesgo aceptable.
  • La gestión de activos como servicio es ofrecida por instituciones financieras que atienden a personas con un alto patrimonio, entidades gubernamentales, empresas e inversores institucionales como universidades y fondos de pensiones.
  • Los gestores de activos tienen responsabilidades fiduciarias. Toman decisiones en nombre de sus clientes y están obligados a hacerlo de buena fe.

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Gestión de activos

Entender la gestión de activos

La gestión de activos tiene un doble objetivo: aumentar el valor y mitigar el riesgo. Es decir, la tolerancia al riesgo del cliente es la primera cuestión que debe plantearse. Un jubilado que vive de los ingresos de una cartera, o un administrador de fondos de pensiones que supervisa los fondos de jubilación, es (o debería ser) reacio al riesgo. Una persona joven, o cualquier persona aventurera, podría querer incursionar en inversiones de alto riesgo.

La mayoría de nosotros se encuentra en algún punto intermedio, y los gestores de activos tratan de identificar dónde se encuentra el cliente.

El papel del gestor de activos consiste en determinar qué inversiones deben realizarse, o evitarse, para alcanzar los objetivos financieros del cliente dentro de los límites de su tolerancia al riesgo. Las inversiones pueden incluir acciones, bonos, bienes inmuebles, materias primas, inversiones alternativas y fondos de inversión, entre las opciones más conocidas.

El gestor de activos debe llevar a cabo una investigación rigurosa utilizando herramientas macro y microanalíticas. Esto incluye el análisis estadístico de las tendencias predominantes del mercado, la revisión de los documentos financieros de las empresas y cualquier otra cosa que ayude a lograr el objetivo declarado de revalorización de los activos de los clientes.

Cómo funcionan las sociedades de gestión de activos

Las empresas de gestión de activos compiten para atender las necesidades de inversión de los particulares e instituciones de alto poder adquisitivo.

Las cuentas de las instituciones financieras suelen incluir privilegios de emisión de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, préstamos de margen y servicios de corretaje.

Cuando los particulares depositan dinero en sus cuentas, suelen colocarlo en un fondo del mercado monetario que ofrece una mayor rentabilidad que una cuenta de ahorro normal. Los titulares de la cuenta pueden elegir entre fondos respaldados por la Compañía Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y fondos no respaldados por la FDIC.

La ventaja añadida para los titulares de las cuentas es que todas sus necesidades bancarias y de inversión pueden ser satisfechas por la misma institución.

Este tipo de cuentas sólo es posible desde la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en 1999, que sustituyó a la Ley Glass-Steagall. La Ley Glass-Steagall de 1933, aprobada durante la Gran Depresión, había obligado a separar los servicios bancarios de los de inversión. Ahora, sólo tienen que mantener una „muralla china” entre las divisiones.

Ejemplo de institución de gestión de activos

Merrill Lynch ofrece una Cuenta de Gestión de Efectivo (CMA) para satisfacer las necesidades de los clientes que desean obtener opciones bancarias y de inversión con un solo vehículo, bajo un mismo techo.

La cuenta da a los inversores acceso a un asesor financiero personal. Este asesor ofrece asesoramiento y una serie de opciones de inversión que incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) en las que Merrill Lynch puede participar, así como transacciones en moneda extranjera.

Los tipos de interés de los depósitos en efectivo son escalonados. Las cuentas de depósito pueden vincularse entre sí para que todos los fondos elegibles se sumen y reciban el tipo de interés adecuado. Los valores mantenidos en la cuenta están bajo el paraguas protector de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). La SIPC no protege los activos de los inversores del riesgo inherente, sino que protege esos activos de la quiebra financiera de la propia empresa de corretaje.

Además de los servicios típicos de emisión de cheques, la cuenta ofrece acceso en todo el mundo a los cajeros automáticos (ATM) de Bank of America sin comisiones por transacción. Se ofrecen servicios de pago de facturas, transferencias de fondos y transferencias bancarias. La aplicación MyMerrill permite a los usuarios acceder a la cuenta y realizar una serie de funciones básicas a través de un dispositivo móvil.

Las cuentas con más de 250.000 dólares en activos elegibles eluden tanto la comisión anual de 125 dólares como el gravamen de 25 dólares que se aplica a cada subcuenta que tengan.

¿En qué se diferencia una sociedad de gestión de activos de una agencia de valores??

Las instituciones de gestión de activos son empresas fiduciarias. Es decir, sus clientes les otorgan autoridad discrecional para operar en sus cuentas, y están legalmente obligados a actuar de buena fe en nombre del cliente.

Los corredores deben obtener el permiso del cliente antes de ejecutar una operación. (Los corredores en línea permiten a sus clientes tomar sus propias decisiones e iniciar sus propias operaciones).)

Las empresas de gestión de activos se dirigen a los ricos. Suelen tener umbrales mínimos de inversión más altos que los de las agencias de valores, y cobran honorarios en lugar de comisiones.

Las casas de bolsa están abiertas a cualquier inversor. Las empresas tienen la obligación legal de gestionar el fondo lo mejor posible y de acuerdo con los objetivos de sus clientes.

¿Qué hace un gestor de activos??

Un gestor de activos se reúne inicialmente con un cliente para determinar cuáles son sus objetivos financieros a largo plazo y el riesgo que está dispuesto a aceptar para alcanzarlos.

A partir de ahí, el gestor propondrá una combinación de inversiones que se ajuste a los objetivos.

El gestor es responsable de crear la cartera del cliente, supervisarla día a día, realizar los cambios que sean necesarios y comunicárselos regularmente al cliente.

Cuáles son las principales instituciones de gestión de activos?

En 2021, las cinco mayores instituciones de gestión de activos, basadas en los activos globales bajo gestión (AUM), eran Black Rock (7.3 billones), The Vanguard Group (6.1 billón), UBS Group (3.5 billones), Fidelity Investments (3.3 billones), y State Street Global Advisors (3 billones).

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  1. Merrill: A Bank of America Company. "Cuenta de gestión de efectivo (CMA)." Accedido en diciembre. 21, 2021.

  2. El equilibrio. "Las 10 mayores empresas de gestión de inversiones del mundo." Accedido en diciembre. 21, 2021.

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