Qué es una garantía financiera?
Una garantía financiera es un acuerdo que garantiza que una deuda será devuelta a un prestamista por otra parte si el prestatario no cumple. Esencialmente, un tercero que actúa como garante promete asumir la responsabilidad de una deuda en caso de que el prestatario no pueda cumplir con sus pagos al acreedor.
Las garantías también pueden adoptar la forma de un depósito de seguridad o un aval. Los tipos varían, desde las garantías corporativas hasta las personales.
Puntos clave
- Las garantías financieras actúan como pólizas de seguro, garantizando que una forma de deuda se pagará si el prestatario no paga.
- Las garantías pueden ser contratos financieros, en los que un garante se compromete a asumir la responsabilidad financiera si el deudor incumple.
- Otras garantías implican depósitos de seguridad o avales que pueden liquidarse si el deudor deja de pagar por cualquier motivo.
- Las garantías pueden ser emitidas por bancos y compañías de seguros.
- Las garantías financieras pueden suponer una mayor calificación crediticia para el prestamista y mejores tipos de interés para el prestatario.
Comprensión de las garantías financieras
Algunos acuerdos financieros pueden requerir el uso de una garantía financiera antes de poder ejecutarse. En muchos casos, una garantía es un contrato legal que promete el pago de una deuda a un prestamista. Este acuerdo tiene lugar cuando un avalista se compromete a asumir la responsabilidad financiera si el deudor original incumple su obligación financiera o se declara insolvente. Las tres partes deben firmar el acuerdo para que entre en vigor.
Las garantías pueden adoptar la forma de un depósito de seguridad. Es una forma de garantía proporcionada por el deudor que puede ser liquidada si el deudor no paga. Por ejemplo, una tarjeta de crédito garantizada requiere que el prestatario -normalmente alguien sin historial crediticio- deposite un dinero en efectivo por el importe de la línea de crédito.
Las garantías financieras actúan como los seguros y son muy importantes en la industria financiera. Permiten que se realicen ciertas transacciones financieras, especialmente aquellas que no se llevarían a cabo normalmente, permitiendo, por ejemplo, que los prestatarios de alto riesgo obtengan préstamos y otras formas de crédito. En resumen, mitigan el riesgo asociado a la concesión de préstamos a prestatarios de alto riesgo y a la concesión de créditos en tiempos de incertidumbre financiera.
Las garantías son importantes porque hacen que los préstamos sean más asequibles. Los prestamistas pueden ofrecer a sus prestatarios mejores tipos de interés y pueden obtener una mejor calificación crediticia en el mercado. También tranquilizan a los inversores, que se sienten más cómodos porque saben que sus inversiones y rendimientos están seguros.
Consideraciones especiales
Una garantía financiera no siempre cubre toda la responsabilidad. Por ejemplo, un garante puede garantizar sólo el reembolso de los intereses o del principal, pero no de ambos.
A veces, varias empresas firman como parte de una garantía financiera. En estos casos, cada garante suele ser responsable sólo de una parte proporcional de la emisión. En otros casos, sin embargo, los garantes pueden ser responsables de las partes de los otros garantes si no cumplen con sus responsabilidades.
Las garantías financieras pueden reducir el riesgo de impago en la mayoría de los casos, pero eso no significa que sean infalibles. Lo vimos durante las consecuencias de la crisis financiera de 2007-2008.
La mayoría de los bonos están respaldados por una empresa de garantía financiera, también conocida como aseguradora monolínea, contra el impago. La crisis financiera mundial afectó especialmente a las empresas de garantías financieras. Dejó a numerosos garantes financieros con miles de millones de dólares en obligaciones de reembolso de valores respaldados por hipotecas (MBS) que incumplieron, lo que hizo que las empresas de garantía financiera vieran recortada su calificación crediticia.
Tipos de garantías financieras
Como ya se ha dicho, los avales pueden venir en forma de contrato o pueden exigir al deudor algún tipo de garantía para acceder al crédito. Actúa como una póliza de seguro, que garantiza el pago tanto de las empresas como de los préstamos personales. Estos son algunos de los tipos más comunes de ambas.
Garantías financieras de las empresas
Una garantía financiera en el mundo empresarial es una indemnización no cancelable. Se trata de una fianza respaldada por una aseguradora u otra institución financiera segura. Ofrece a los inversores una garantía de que se efectuarán los pagos de capital e intereses.
Muchas compañías de seguros se especializan en garantías financieras y productos similares utilizados por los emisores de deuda como forma de atraer a los inversores. Como ya se ha dicho, la garantía da a los inversores la seguridad de que la inversión se devolverá si el emisor de los valores no puede cumplir la obligación contractual de realizar los pagos a tiempo. También puede dar lugar a una mejor calificación crediticia, debido al seguro externo, que reduce el coste de la financiación para los emisores.
Una carta de intención (LOI) también es una garantía financiera. Se trata de un compromiso que establece que una parte hará negocios con otra. Establece claramente las obligaciones financieras de cada parte, pero no es necesariamente un acuerdo vinculante.
Las LOI se utilizan habitualmente en el sector del transporte marítimo, en el que el banco del beneficiario ofrece una garantía de que pagará a la empresa de transporte una vez recibida la mercancía.
Garantías financieras personales
Los prestamistas pueden exigir garantías financieras a determinados prestatarios antes de que puedan acceder al crédito. Por ejemplo, los prestamistas pueden exigir a los estudiantes universitarios que obtengan una garantía de sus padres o de otra parte antes de concederles préstamos para estudiantes. Otros bancos exigen un depósito de seguridad en efectivo o una forma de garantía antes de conceder cualquier crédito.
No hay que confundir un aval con un cofirmante. La responsabilidad de un cofirmante por una deuda se produce al mismo tiempo que la del prestatario original, mientras que la obligación del garante sólo entra en juego cuando el prestatario incumple.
Ejemplo de garantía financiera
Este es un ejemplo hipotético para mostrar cómo funcionan las garantías financieras. Supongamos que la empresa XYZ tiene una filial llamada empresa ABC. La empresa ABC quiere construir una nueva planta de producción y necesita un préstamo de 20 millones de dólares para hacerlo.
Si los bancos determinan que la empresa ABC tiene posibles deficiencias crediticias, pueden pedir a la empresa XYZ que se convierta en garante del préstamo. Esto significa que si ABC incumple, la empresa XYZ debe devolver el préstamo utilizando fondos de otras líneas de negocio.
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