Definición de garantía de amortización

¿Qué es un valor amortizable??

Un valor amortizable es una clase de inversión de deuda en la que se paga una parte del importe principal subyacente además de los intereses con cada pago realizado al titular del valor. El pago regular que recibe el tenedor de la garantía se deriva de los pagos que el prestatario realiza para pagar la deuda.

Los valores amortizables están respaldados por deuda, lo que significa que un préstamo o un conjunto de préstamos se ha titulizado. Desde el punto de vista del prestatario, nada ha cambiado con respecto al acuerdo de préstamo original, pero los pagos realizados al banco pasan al inversor que posee el valor creado a partir del préstamo. Las hipotecas y los valores respaldados por hipotecas son formas comunes de valores amortizables.

Puede compararse con un valor no amortizable.

Puntos clave

  • Los títulos amortizables son títulos de deuda como los bonos, pero devuelven el capital con cada pago en lugar de hacerlo al vencimiento.
  • La mayoría de los bonos corporativos o gubernamentales devuelven el capital sólo al final del plazo del préstamo, por lo que no son amortizables.
  • Las hipotecas y los valores respaldados por hipotecas (MBS) se encuentran entre las formas más comunes de un valor amortizable.
  • Dependiendo de la forma en que esté estructurado el valor, los titulares de valores amortizables pueden estar sujetos al riesgo de pago anticipado.
  • No es raro que el prestatario subyacente pague por adelantado una parte, si no la totalidad, del principal de la deuda si los tipos de interés bajan hasta un punto en el que la refinanciación tiene sentido financiero.

Cómo funciona un título amortizable

Los títulos amortizables son títulos de deuda como los bonos, pero devuelven el capital con cada pago en lugar de hacerlo al vencimiento. Los valores respaldados por hipotecas (MBS) se encuentran entre las formas más comunes de un valor amortizable.

Con un MBS, los pagos mensuales de la hipoteca que realizan los prestatarios se agrupan y se distribuyen entre los titulares del MBS. Se trata de un excelente sistema para liberar crédito y conceder más préstamos, siempre que el acreedor investigue adecuadamente a los prestatarios.

Otro tipo popular de valor amortizable son los préstamos para automóviles, ya que el reembolso por parte del prestatario suele incluir los intereses más los pagos del principal. Los conjuntos de estos préstamos se denominan valores respaldados por activos (ABS). Las velocidades de prepago de este tipo de préstamos pueden ser muy diferentes en comparación con los MBS.

Los valores amortizables en forma de hipotecas y préstamos NINJA fueron el centro del colapso hipotecario.

Valores amortizables y riesgo de pago anticipado

Dependiendo de la forma en que esté estructurado un valor, los titulares de valores amortizables pueden estar sujetos al riesgo de pago anticipado. No es raro que el prestatario subyacente pague por adelantado una parte, si no todo, del principal de la deuda si los tipos de interés bajan hasta un punto en el que la refinanciación tiene sentido financiero.

En el caso de que se produzca un pago anticipado, el inversor recibirá el resto del capital y no habrá más pagos de intereses. Esto deja al inversor con dólares para invertir en un entorno de intereses más bajos de lo que probablemente era el caso cuando compró el valor amortizable.

En consecuencia, el inversor perderá los intereses que podría haber disfrutado si no hubiera elegido un título amortizable. Esto también se conoce como riesgo de reinversión, y es parte de la compensación que los inversores deben hacer por un tipo de interés más alto en un título amortizable en comparación con un bono no amortizable.

Desmontaje de valores amortizables

Debido a los pagos únicos de dos tramos, un título amortizable puede dividirse en productos de sólo intereses y de sólo capital, o alguna combinación en la que la proporción de ambos se asigne de forma desigual a un tramo.

La franja de sólo intereses asumirá todo el riesgo de prepago y la franja de sólo capital se beneficia en realidad del prepago porque el inversor recupera el dinero antes, beneficiándose del valor temporal del dinero ya que no hay intereses de todas formas. En este caso, los dos tramos de un título amortizable se convierten en representantes de la tesis del inversor sobre la evolución futura de los tipos de interés.

Ejemplo de un título amortizable

Una hipoteca tradicional es un ejemplo de título amortizable, ya que cada mes se paga una parte del capital y de los intereses. Con un pago totalmente amortizable, la mayoría de las hipotecas convencionales tienen el mismo pago mensual a lo largo de la vida del préstamo, con la parte de intereses frente a. de capital, favoreciendo el capital a lo largo del tiempo a medida que se va pagando el saldo del préstamo.

Calendario de amortización de una hipoteca de 250.000 dólares a 30 años al 4.El 5%, por ejemplo, sería por tanto 1.266 dólares.71 por mes. En el primer mes del préstamo, 329 dólares.21 del pago es el principal y 937.50 es el interés. En el último pago, 412 dólares.11 sería el principal y 854.61 en intereses.

Hay que tener en cuenta que algunas hipotecas no se amortizan, como las hipotecas de sólo intereses y las hipotecas globales. Las hipotecas ARM sólo pueden ser amortizables después de un periodo inicial de, por ejemplo, cinco años (en el caso de una ARM 5/1).

¿Qué significa que un préstamo se está amortizando??

Amortizar significa que los pagos del préstamo incluyen tanto una parte de los intereses como del capital. En un préstamo no amortizable, sólo se pagan periódicamente los intereses, y la totalidad del capital sólo se devuelve al vencimiento del préstamo.

Por qué los bancos amortizan los préstamos?

Los bancos pueden preferir los préstamos amortizables porque favorecen los intereses sobre el principal en los primeros años, y los bancos saben que la mayoría de los propietarios refinanciarán o venderán su propiedad antes de que se cumplan los 30 años de una hipoteca tradicional. Esto permite al banco captar la mayor parte de los ingresos por intereses y minimizar el riesgo crediticio, ya que el principal también se reembolsa cada mes. Las partes del principal también pueden utilizarse para realizar nuevos préstamos o inversiones a medida que se reciben.

Qué es un préstamo con amortización negativa?

Un préstamo con amortización negativa permite al prestatario realizar pagos ocasionales inferiores al importe total de los intereses adeudados. Estos intereses diferidos se añaden al capital pendiente del préstamo. La cantidad de intereses que se puede aplazar de esta manera suele tener un límite.

Cómo puedo cancelar mi plan de amortización antes de tiempo?

Muchos prestamistas permiten devolver el capital extra o hacer pagos adicionales antes de tiempo. Cuando esto ocurre, se pueden mantener las mismas cuotas mensuales pero acortar la duración del préstamo. O se puede mantener el plazo existente del préstamo y refundirlo con pagos mensuales más bajos. Tenga en cuenta que algunos préstamos incluyen penalizaciones por pago anticipado o por terminación anticipada. Compruebe la letra pequeña con su prestamista.

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