Definición de Gapping

Qué es el Gapping?

El gap se produce cuando el precio de una acción, o de otro activo, abre por encima o por debajo del cierre del día anterior sin que haya actividad comercial entre medias. Un gap es la zona de discontinuidad en el gráfico de precios de un valor. Las brechas pueden materializarse cuando los titulares hacen que los fundamentos del mercado cambien rápidamente durante las horas en las que los mercados suelen estar cerrados; por ejemplo, el resultado de una convocatoria de beneficios fuera de horario.

El gapping también puede referirse a la diferencia o el margen de los tipos de interés a los que los bancos piden y prestan. La brecha dinámica mide la evolución de los activos (dinero en posesión) y los pasivos (dinero prestado) a lo largo del tiempo.

Puntos clave

• Se produce una brecha cuando el precio de apertura de un valor está muy por encima o por debajo del precio de cierre anterior, sin que haya actividad comercial entre ambos.
• Los gaps comunes tienden a ser gaps parciales, mientras que los gaps de ruptura, fuga y agotamiento tienden a ser gaps completos.
• Un gap completo se produce cuando la apertura está totalmente fuera del rango de precios del día anterior.
• Cada tipo de brecha proporciona ciertas señales para los operadores.
• Dado que los gaps comunes son eventos relativamente pequeños y algo regulares, tienden a proporcionar poca información analítica real. 

Entender el Gapping

El gapping puede producirse en cualquier instrumento en el que la acción comercial se cierra y luego se vuelve a abrir. Las acciones lo hacen a diario. Las divisas se negocian continuamente a lo largo de la semana, pero aún así pueden producirse huecos entre el cierre del mercado antes del fin de semana y la reapertura después.

El gap puede ser parcial o total. El gap parcial se produce cuando el precio de apertura es superior o inferior al cierre del día anterior, pero dentro del rango de precios del día anterior. El gap completo se produce cuando la apertura está fuera del rango del día anterior. Un gap, especialmente un gap completo, muestra un fuerte cambio en el sentimiento ocurrido durante la noche.

Tipos de Gapping

Hay diferentes tipos de gaps, dependiendo del tamaño del gap y de dónde se producen dentro de la tendencia general del activo. Cada uno de estos tipos de brechas puede ser total o parcial. Los gaps comunes suelen ser parciales, ya que el precio no se mueve de forma significativa. Sin embargo, en algunos casos, es posible que el precio no se mueva mucho y aún así acabe siendo una brecha completa. Mientras tanto, los gaps de ruptura, fuga y agotamiento tienden a ser gaps completos.

Brechas comunes

Los gaps comunes se producen con frecuencia, tienen poca importancia y se producen cuando el precio de apertura es ligeramente diferente del precio de cierre anterior. La falta de un movimiento significativo del precio en el hueco, o después, muestra que el hueco es común.

Gaps de ruptura

Un gap de ruptura se produce cuando el precio se mueve por encima de una zona de resistencia importante o por debajo de una zona de soporte importante en el gap. También puede producirse después de que el precio haya estado en un rango de negociación ajustado o cuando se sale de un patrón gráfico. El gap de ruptura indica el inicio de un fuerte movimiento de tendencia, suele ser un gap grande y el precio tiende a seguir en la dirección del gap durante las siguientes semanas.

Gaps de ruptura

Los gaps de agotamiento ocurren durante una tendencia fuerte y muestran que la tendencia es todavía lo suficientemente fuerte como para causar un gap en la dirección de la tendencia. En retrospectiva, se trata de huecos que se producen a mitad de la tendencia cuando ésta está cobrando fuerza. Suelen ser grandes, y el precio tiende a seguirlo, moviéndose en la dirección del hueco durante las siguientes semanas.

Gaps de agotamiento

Los gaps de agotamiento se producen cerca del final de la tendencia. Suelen ser causados por rezagados que se suben a bordo tarde en una tendencia después de haberse arrepentido de no haber entrado antes. Una vez que las brechas de precios son más altas en este último impulso de la demanda, quedan muy pocos operadores para seguir empujando el precio en la dirección de la tendencia. Suele producirse un retroceso en pocas semanas.

Órdenes de Gapping y Stop Loss

Un operador puede tener una orden de stop-loss que se ejecuta significativamente por debajo de su precio de stop-loss (para una posición larga) debido a la brecha.

Por ejemplo, un operador puede comprar una acción al cierre a 50 dólares y colocar una orden de limitación de pérdidas a 45 dólares. Al día siguiente, antes de la apertura del mercado, la empresa emite un aviso de beneficios inesperado y la acción abre a 38 dólares. La orden de stop-loss del operador se convierte ahora en una orden de mercado porque el precio de la acción está por debajo de 45 dólares y se ejecuta al siguiente precio disponible, que es el abierto de 38 dólares.

Los operadores pueden reducir el riesgo de gap si no operan directamente antes de los anuncios de ganancias y noticias de la empresa que puedan tener un impacto material en el precio de una acción. Durante los periodos de alta volatilidad, reducir el tamaño de la posición ayuda a minimizar las pérdidas causadas por el gapping.

Un operador con una posición corta también puede quedar atrapado en un hueco, lo que le ocasionaría pérdidas más importantes de lo esperado. Un operador puede estar en corto a 20 dólares con un stop loss a 22 dólares. La acción cierra a 18 dólares, en una posición rentable para el operador, pero de la noche a la mañana otra empresa expresa su interés en comprar la compañía, y el precio se abre al día siguiente a 25 dólares. El operador sale de su posición a 25 dólares, no a 22, lo que supone una pérdida adicional de 3 dólares por acción.

Estrategias de negociación de Gapping

Algunos operadores utilizan los gaps para obtener una visión analítica. Por ejemplo, si un gap se produce relativamente temprano en una tendencia, entonces es probablemente un gap de ruptura o un gap de fuga, que permite al operador saber que el precio probablemente tiene más recorrido.

Otros operadores utilizan los gaps con fines comerciales. Pueden entrar en posiciones después de que se produzca un hueco. Estas estrategias se denominan „jugar con la brecha”.”

Comprar el hueco (al alza)

Los operadores del día a menudo se refieren a esta estrategia como "gap and go.Se puede tomar una posición el día en que el valor se desplaza, con una orden de stop-loss colocada normalmente por debajo del mínimo de la barra de desplome. La brecha debe producirse por encima de un nivel de resistencia significativo y operar con un gran volumen para aumentar las posibilidades de una operación rentable. Otra opción es esperar a que los precios cubran el hueco y colocar una orden limitada para comprar el valor cerca del cierre del día anterior.

Venta del Gap (a la baja)

Una estrategia similar a la anterior, excepto que en este caso el operador entra en una posición corta después de un hueco a la baja.

Desaparecer el hueco

Los contrarios pueden utilizar una estrategia de desvanecimiento para explotar el gap. Los operadores podrían tomar una operación en la dirección opuesta a la brecha bajo la premisa de que la mayoría de las brechas tienden a llenarse con el tiempo. Se coloca una orden de stop-loss por encima del máximo de la barra del gap, después de un gap al alza, con un objetivo de beneficio fijado cerca del cierre del día anterior. En el caso de un hueco a la baja, el operador compra, coloca un stop loss por debajo del mínimo de la barra del hueco y establece un objetivo de beneficios cerca del cierre del día anterior.

Los gaps como señal de inversión

Las brechas de ruptura y desbordamiento pueden indicar que queda más tendencia para aprovechar las oportunidades de trading. Por lo tanto, tras uno de estos gaps, un operador a largo plazo puede iniciar una posición en la dirección del gap (normalmente buscando gaps más altos). Pueden mantener la operación hasta que se produzca una brecha de agotamiento o se alcance un trailing stop, lo que les permite saber que deben salirse.

Los gaps a menudo también forman parte de los patrones técnicos de las velas, como el patrón de líneas blancas laterales del gap ascendente/descendente o el patrón de dos cuervos del gap ascendente.

Ejemplo de desfase

Algunas acciones tienen gaps frecuentes, mientras que otras tienen menos. Casi todos los valores son susceptibles de sufrir un gap tras la publicación de los resultados o de otros anuncios corporativos importantes, como una oferta pública de adquisición. Una acción también puede sufrir un gap porque el mercado en general se mueve bruscamente. Por ejemplo, si la S&P 500 experimenta un movimiento volátil a la baja una mañana, muchas acciones tendrán una brecha a la baja como resultado.

Al analizar el gráfico de Meta (antes Facebook), que se muestra a continuación, la acción tuvo una serie de brechas de precios significativamente grandes tras los anuncios de ganancias. También tuvo otros gaps durante el periodo mostrado, que están marcados en el gráfico.

El gráfico también ilustra que un gap de ruptura no siempre tiene que estar en la dirección de la tendencia. Un hueco fuerte en contra de la tendencia actual podría indicar una ruptura o una inversión en la otra dirección.

Por ejemplo, los 217 dólares.50 al cierre (punto máximo del gráfico, justo por debajo de los 220 dólares). Al día siguiente la acción abrió a 174 dólares.89 (justo debajo de la segunda flecha desde la izquierda) después de un anuncio de resultados peor de lo esperado. En otras palabras, los inversores que hubieran comprado FB a 217 dólares habrían perdido casi un 20% de la noche a la mañana, lo que demuestra lo devastador que puede ser un gap, incluso si se utiliza un stop loss.

Qué volumen debe tener una acción de Gapping?

Un aumento del volumen en un hueco ayuda a confirmar que es probable que el precio continúe en la dirección del hueco. Una brecha de ruptura con un volumen superior a la media, por ejemplo, indica una fuerte convicción en la dirección de la brecha. Por otro lado, las brechas de agotamiento deberían estar asociadas a un volumen relativamente bajo.

¿Qué es una estrategia de „Gap and Go”??

Esta estrategia consiste en comprar en un hueco al alza y es una posición alcista. Con esta estrategia, las órdenes de limitación de pérdidas pueden colocarse a un nivel inferior al de la brecha.

Cómo saber si una acción va a subir?

Nadie puede ver el futuro de los precios de las acciones, pero puede producirse un hueco al alza tras el anuncio de una noticia positiva, especialmente si esa noticia es inesperada o mejor de lo esperado. Las sorpresas positivas en los beneficios, la noticia de que una acción es objeto de una adquisición, o el lanzamiento o la aprobación de un nuevo producto pueden dar lugar a un hueco al alza.

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