Qué es el fraude de valores?
El fraude de valores, también conocido como fraude bursátil o de inversión, es un tipo de delito grave de guante blanco que puede cometerse de diversas formas, pero que implica principalmente la tergiversación de la información que los inversores utilizan para tomar decisiones.
El autor del fraude puede ser un individuo, como un corredor de bolsa. También puede tratarse de una organización, como una empresa de corretaje, una corporación o un banco de inversión. Las personas independientes también pueden cometer este tipo de fraude mediante esquemas como el uso de información privilegiada.
Puntos clave
- El fraude de valores es una actividad ilegal o poco ética llevada a cabo en los mercados de valores o de activos con el fin de obtener beneficios a costa de otros.
- Este tipo de fraude es un delito grave que suele afectar al mundo de la inversión.
- Entre los ejemplos de fraude de valores se encuentran los esquemas Ponzi, los esquemas piramidales y las operaciones de última hora.
- El fraude de valores también puede incluir información falsa, esquemas de bombeo y descarga, o el comercio de información privilegiada.
Entender el fraude de valores
La Oficina Federal de Investigación (FBI) describe el fraude de valores como una actividad delictiva que puede incluir el fraude de inversiones de alto rendimiento, los esquemas Ponzi, los esquemas piramidales, los esquemas de comisiones anticipadas, el fraude de divisas, la malversación de fondos por parte de los corredores, el fraude relacionado con los fondos de cobertura y las operaciones de última hora. En muchos casos, el defraudador busca embaucar a los inversores mediante declaraciones falsas y manipular los mercados financieros de alguna manera.
Este delito incluye el suministro de información falsa, la ocultación de información clave, el ofrecimiento de malos consejos y el ofrecimiento de información privilegiada o la actuación basada en ella.
Tipos de fraude de valores
El fraude de valores adopta muchas formas. De hecho, no faltan los métodos utilizados para engañar a los inversores con información falsa. El fraude en las inversiones de alto rendimiento, por ejemplo, puede venir con garantías de altas tasas de rendimiento mientras se afirma que hay poco o ningún riesgo. Las inversiones en sí mismas pueden ser en materias primas, valores, bienes inmuebles y otras categorías. Los esquemas de comisiones por adelantado pueden seguir una estrategia más sutil, en la que el estafador convence a sus objetivos para que les adelanten pequeñas cantidades de dinero que se prometen para obtener mayores beneficios.
A veces el dinero se solicita para cubrir los gastos de tramitación y los impuestos de los fondos que supuestamente esperan ser desembolsados. Los esquemas Ponzi y piramidales suelen recurrir a los fondos aportados por los nuevos inversores para pagar los rendimientos prometidos a los inversores anteriores atrapados en el acuerdo. Estos esquemas requieren que los estafadores recluten continuamente más víctimas para mantener la farsa durante el mayor tiempo posible.
Uno de los nuevos tipos de fraude con valores es el fraude por Internet. Este tipo de esquema también se conoce como esquema de bombeo y descarga, en el que las personas utilizan salas de chat y foros para difundir información falsa o fraudulenta sobre las acciones. La intención es forzar un aumento del precio de esas acciones -el bombeo- y luego, cuando el precio alcanza un determinado nivel, las venden -el vertido-.
El FBI advierte de que el fraude de seguridad suele destacarse por las ofertas no solicitadas y las tácticas de venta de alta presión por parte del estafador, junto con la exigencia de información personal como los datos de la tarjeta de crédito y los números de la Seguridad Social. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC), el FBI y otros organismos federales y estatales investigan las denuncias de fraude de valores. El delito puede acarrear sanciones penales y civiles, con penas de prisión y multas.
Ejemplos de fraude de valores
Algunos tipos de fraude bursátil habituales son la manipulación de los precios de las acciones, la mentira en las declaraciones a la SEC y el fraude contable. Algunos ejemplos famosos de fraude de valores son los escándalos de Enron, Tyco, Adelphia y WorldCom.
Otro ejemplo común es el esquema de bombeo y descarga. En este caso, los malos actores tratan de manipular el precio de una acción para su propio beneficio mediante la difusión de información falsa, a menudo a través de Internet o de boletines informativos, y luego salen de su posición después de que esa información falsa haya sido utilizada por los inversores desprevenidos. Por ejemplo, durante los meses de verano de la bolsa de abajo, se inició un esquema de bombeo y volcado utilizando una estafa de "número equivocado". Se dejaba un mensaje en los contestadores automáticos de las víctimas que hablaba de un consejo sobre acciones calientes y estaba construido de manera que la víctima pensara que el mensaje era un accidente.
Como se ve en el gráfico anterior, el precio subió desde unos 0 dólares.30 a casi 1 dólar.00, un aumento de más del 200% en un periodo de una semana. Este drástico aumento se produjo junto con un incremento igualmente grande del volumen. Antes de la subida de precios, las acciones tenían un volumen medio diario de negociación de menos de 250.000, pero durante la estafa llegaron a negociarse hasta casi un millón de acciones en varios días de negociación. Los incautos inversores habrían comprado las acciones a unos 1 dólar.00. Como se ve arriba, cayó a alrededor de 0 dólares.20, un 80% de pérdida de valor para esos desafortunados inversores.
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