Definición de fondos de asignación de activos

Qué es un fondo de asignación de activos?

Un fondo de asignación de activos es un fondo que proporciona a los inversores una cartera diversificada de inversiones en varias clases de activos. La asignación de activos del fondo puede ser fija o variable entre una combinación de clases de activos, lo que significa que puede mantenerse en porcentajes fijos de clases de activos o permitirse sobreponderar algunas en función de las condiciones del mercado.

Las categorías de activos más populares para los fondos de asignación de activos incluyen acciones, bonos y equivalentes de efectivo que también pueden estar repartidos geográficamente para una diversificación adicional.

Puntos clave

  • Los fondos de asignación de activos son un producto de la teoría moderna de la cartera.
  • Las aplicaciones estándar de la teoría moderna de la cartera de inversión incluyen una frontera eficiente de acciones, bonos y equivalentes de efectivo.
  • Un fondo de asignación de activos intenta crear una cartera óptima en función de la tolerancia al riesgo del inversor.
  • Los fondos de asignación de activos pueden tener infinitas variantes. Todos los fondos buscarán una diversificación óptima, pero todos tienen diferentes combinaciones de clases de activos y siguen reglas internas únicas.
  • Algunos de los fondos de asignación de activos más comunes son los fondos equilibrados y los fondos de fecha objetivo.
  • Los inversores pueden acceder a los fondos de asignación de activos comprando participaciones en fondos de inversión o fondos cotizados (ETF).

Cómo entender un fondo de asignación de activos

Los fondos de asignación de activos se desarrollaron a partir de la teoría moderna de la cartera. La teoría moderna de las carteras muestra que los inversores pueden conseguir una rentabilidad óptima invirtiendo en una cartera diversificada de inversiones incluidas en una frontera eficiente.

Las aplicaciones estándar de la inversión de la teoría moderna de la cartera incluyen una frontera eficiente de acciones, bonos y equivalentes de efectivo. Además, la teoría moderna de carteras describe cómo una cartera puede variar su combinación de activos para adaptarse a la tolerancia al riesgo del inversor.

Tipos de fondos de asignación de activos

Los fondos de asignación de activos proporcionan una aplicación simplificada de la teoría moderna de la cartera con diferentes asignaciones y combinaciones de activos para los inversores.

Uno de los tipos más comunes de fondos de asignación de activos es el fondo equilibrado. Un fondo equilibrado implica una asignación equilibrada de renta variable y renta fija, como un 60% de acciones y un 40% de bonos. Los inversores encontrarán numerosos fondos que despliegan la mezcla 60/40, ya que se ha convertido en una estrategia estandarizada muy popular para los inversores que buscan una amplia diversificación del mercado.

Los fondos de asignación de activos también ofrecen distintos niveles de diversificación en función de la tolerancia al riesgo. Los inversores que busquen otras categorías de inversión más allá del 60/40 encontrarán muchas opciones, incluyendo fondos de asignación conservadora, fondos de asignación moderada y fondos de asignación agresiva.

Los fondos de ciclo de vida o de fecha objetivo, normalmente utilizados en la planificación de la jubilación, también se consideran un tipo de fondo de asignación de activos. Estos fondos se gestionan con una combinación específica de clases de activos que comienzan con una posición de mayor riesgo-rentabilidad y se vuelven gradualmente menos arriesgados a medida que el fondo se acerca a su fecha de utilización prevista.

Una vez determinada la asignación de activos, los fondos pueden gestionar su selección de inversiones de varias maneras. Algunos fondos pueden optar por invertir en una variedad de fondos cotizados (ETF) para representar diferentes exposiciones al mercado. Otros fondos pueden adoptar un enfoque más activo utilizando el análisis fundamental para seleccionar los valores más rentables de cada clase de activos.

En general, la mayoría de los fondos controlan activamente y asignan o reequilibran los valores en respuesta a la evolución de las condiciones del mercado y del entorno económico.

Fondos populares de asignación de activos

A continuación se presentan ejemplos de algunos de los principales fondos de asignación de activos del sector de la inversión.

  • El ETF iShares Core Aggressive Allocation (AOA): El ETF iShares Core Aggressive Allocation es un fondo de seguimiento que trata de replicar el rendimiento del índice S&P Target Risk Aggressive Index. El fondo invierte en ETFs específicos que tratan de replicar el índice. El índice está fuertemente ponderado hacia la renta variable, y se dirige a inversores con una alta tolerancia al riesgo.
  • El ETF iShares Core Conservative Allocation (AOK): El ETF iShares Core Conservative Allocation es un fondo de seguimiento que trata de replicar el rendimiento del fondo S&Índice de riesgo objetivo conservador. El fondo invierte en ETFs que tratan de replicar el Índice. El índice está fuertemente ponderado hacia la renta fija, y se dirige a los inversores con una tolerancia al riesgo más conservadora.
  • El índice Vanguard Balanced (VBIAX): Los inversores que busquen fondos de asignación de activos encontrarán varias opciones en Vanguard. El fondo Vanguard Balanced Index de la empresa invierte aproximadamente el 60% en acciones y el 40% en bonos. Sus participaciones intentan seguir dos índices, el CRSP US Total Market Index y el Bloomberg U.S. Índice de bonos ajustados a la flotación agregada.

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