Qué es un fondo flexible?
Un fondo flexible es un fondo de inversión u otro tipo de inversión agrupada que tiene una amplia flexibilidad para tomar decisiones de inversión y asignaciones. Los fondos flexibles pueden ser U.S. fondos regulados o extraterritoriales.
Estos fondos dan al gestor de la cartera un amplio margen de maniobra para realizar inversiones en la cartera. Como resultado, son muy susceptibles a la deriva de estilo y pueden emplear estrategias macro como la rotación de sectores o la cobertura macro.
Los inversores en estos fondos suelen invertir basándose en la experiencia de gestores de alto perfil en lugar de en asignaciones específicas de segmentos de mercado.
Puntos clave
- Un fondo flexible es un fondo de inversión u otro tipo de inversión agrupada que tiene una amplia flexibilidad para tomar decisiones de inversión y asignaciones.
- Los fondos flexibles suelen dirigirse a algún universo de valores; sin embargo, también pueden tener la flexibilidad de invertir en todo tipo de activos.
- Los inversores de estos fondos suelen invertir en función de la experiencia de los gestores de alto perfil, más que en asignaciones específicas de segmentos de mercado.
Comprender los fondos flexibles
Un fondo flexible no suele tener criterios o requisitos de inversión fundamentales que el gestor de la cartera deba seguir. Esto da al gestor de la cartera la oportunidad de elegir entre un amplio universo de inversiones. Los gestores también pueden asignar de forma más activa las inversiones en función de las oportunidades y condiciones del mercado, en lugar de las necesidades específicas de inversión.
Los fondos flexibles suelen dirigirse a algún universo de valores; sin embargo, también pueden tener la flexibilidad de invertir en todo tipo de activos. Al igual que ocurre con otras estrategias de mercado, el fondo deberá divulgar los detalles de sus intenciones de inversión en un folleto.
El folleto sólo proporciona detalles sobre el amplio universo en el que el fondo planea invertir, señalando que su estrategia tiene una amplia flexibilidad para las inversiones. Una de las principales ventajas de una estrategia de fondos flexibles es que sus inversiones y asignaciones pueden cambiar con el tiempo.
Los fondos de inversión suelen estar adscritos a una caja de estilo concreta, como crecimiento de gran capitalización o valor de pequeña capitalización, lo que les ayuda a llegar a un público específico de inversores. Los fondos flexibles no siguen este enfoque estándar, por lo que la diligencia debida es aún más importante para los inversores.
Fondo Fidelity Magellan
El Fidelity Magellan Fund es uno de los fondos flexibles más conocidos, gracias en parte a Peter Lynch, que abogó por una estrategia de inversión flexible mientras gestionaba el fondo en los años 80 y principios de los 90. El Fondo ha seguido manteniendo un estilo de inversión flexible en su estrategia de inversión con sus posteriores gestores de cartera.
Peter Lynch abogó por la inversión en mercados amplios en una cartera muy diversificada de valores de renta variable. Su cartera cuenta con más de 1.400 empresas. El Fidelity Magellan Fund sigue ofreciendo un estilo de gestión muy abierto, que no da al gestor ninguna restricción de estilo específica para elegir las inversiones, aparte del universo de la renta variable.
Fondos flexibles de BlackRock
BlackRock ofrece una amplia variedad de fondos flexibles para sus inversores, y muchos de sus fondos flexibles invierten en renta variable internacional. Estos fondos dan al gestor de la cartera flexibilidad para invertir en todo tipo de inversiones de una región concreta, sin una asignación definida o un énfasis en el estilo.
Algunos ejemplos de estos fondos son el China Flexible Equity Fund, el Continental Europe Flexible Fund, el Flexible Multi-Asset Fund, el Japan Flexible Equity Fund y el U.S. Fondo de renta variable flexible.