¿Qué es un fondo de capitalización media??
Un fondo de mediana capitalización es un vehículo de inversión mancomunado (e.g. un fondo de inversión o ETF) que invierte explícitamente en acciones de empresas de mediana capitalización, o empresas con capitalizaciones de mercado que oscilan entre aproximadamente 2.000 y 10.000 millones de dólares.
Puntos clave
- Un fondo de mediana capitalización es una inversión conjunta, como un fondo de inversión, que se centra en empresas con una capitalización de mercado en el rango medio de las acciones cotizadas.
- Los valores de mediana capitalización suelen ofrecer a los inversores un mayor potencial de crecimiento que los de gran capitalización, pero con menos volatilidad y riesgo que los de pequeña capitalización.
- Los fondos de mediana capitalización permiten a los inversores mantener fácilmente y de forma rentable una cartera diversificada de este tipo de valores.
- Hay varios índices de referencia que los fondos de mediana capitalización pueden seguir, como el S&P 400 y Russell 1000.
Comprender los fondos de capitalización media
Los fondos de mediana capitalización proporcionan a los inversores una cartera diversificada de empresas de mediana capitalización. Los fondos de acciones de mediana capitalización invierten en empresas con negocios establecidos. Por lo tanto, estas empresas han hecho de los mercados de capitales una parte sustancial de sus estructuras de capital. En general, las empresas de mediana capitalización tienden a ofrecer más potencial de crecimiento que los valores de gran capitalización y con menos volatilidad que el segmento de pequeña capitalización. Los fondos de mediana capitalización tratan de aprovechar este potencial de revalorización del capital creando fondos diversificados entre empresas de mediana capitalización.
Muchas empresas de fondos e índices se centran en valores de mediana capitalización con un componente adicional como el crecimiento o el valor. Los fondos de mediana capitalización pueden ser de gestión activa o pasiva. El segmento de mediana capitalización del mercado ofrece una amplia gama de opciones de inversión para los inversores. Algunos de los índices de referencia más populares del segmento de mediana capitalización son los S&P MidCap 400, el índice Russell 1000 MidCap y el índice Wilshire US Mid-Cap. En diciembre de 2020, el miembro más pequeño del Wilshire US Mid-Cap Index estaba valorado en 0.8 mil millones. La mayor tiene una capitalización de mercado de 23 dólares.4.000 millones de dólares.
Definición de los valores de mediana capitalización
Se denomina „de mediana capitalización” a las empresas con una capitalización de mercado (o valor) de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares. Como su nombre indica, una empresa de mediana capitalización se sitúa en el punto medio entre las empresas de gran capitalización (o de gran capitalización) y las de pequeña capitalización. Las clasificaciones como gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización son sólo aproximaciones y pueden cambiar con el tiempo.
La mayoría de los asesores financieros sugieren que la clave para minimizar el riesgo es una cartera diversificada; los inversores deberían tener una mezcla de valores de pequeña, mediana y gran capitalización. Sin embargo, algunos inversores ven los valores de mediana capitalización como una forma de diversificar el riesgo también. Los valores de pequeña capitalización ofrecen el mayor potencial de crecimiento, pero ese crecimiento conlleva el mayor riesgo. Los valores de gran capitalización son los más estables, pero ofrecen menores perspectivas de crecimiento. Los valores de mediana capitalización son un híbrido de los dos, ya que proporcionan tanto crecimiento como estabilidad.
Ventajas de los fondos de mediana capitalización
Los fondos de mediana capitalización tienen algunas ventajas tanto sobre las acciones individuales de mediana capitalización como sobre otros tipos de fondos. Aunque son menos volátiles que los valores de pequeña capitalización, mantener sólo unos pocos fondos de mediana capitalización suele ser mucho más arriesgado que mantener varios valores de gran capitalización. Al invertir en un fondo de mediana capitalización, los inversores pueden captar el potencial de crecimiento de los fondos de mediana capitalización sin los riesgos específicos de las empresas.
Los fondos de mediana capitalización pueden seguir un patrón algo diferente al de los valores grandes o pequeños. Por ello, son útiles para la diversificación de la cartera. Históricamente, ha habido largos periodos en los que las acciones grandes o pequeñas han tenido un rendimiento superior. Elegir un fondo de mediana capitalización puede evitar que los inversores vayan demasiado lejos en la dirección equivocada.
Críticas a los fondos de mediana capitalización
Al invertir en un fondo de mediana capitalización en lugar de mantener acciones individuales de mediana capitalización, los inversores pueden perder ganancias masivas. En particular, el sistema CAN SLIM desarrollado por William J. O’Neil suele aplicarse con éxito a los valores de mediana capitalización. La idea es que los valores ganadores pueden ser detectados en su camino hacia arriba a través de las pequeñas capitalizaciones. Cuando las acciones llegan a los fondos de mediana capitalización, los especuladores ya están listos para beneficiarse. Por ejemplo, O’Neil señaló a Netflix (NFLX) como una de las mejores opciones en 2009. Sin embargo, la mayoría de los inversores tienen menos éxito a la hora de elegir ganadores.
Ejemplos de fondos de mediana capitalización
Estos son algunos ejemplos de los principales fondos de mediana capitalización del mercado.
Fondo BlackRock MidCap Growth Equity (BMGAX)
El BlackRock MidCap Growth Equity Fund es un fondo de inversión de gestión activa. Trata de invertir en empresas de mediana capitalización del Russell MidCap Growth Index que considera que tienen características de crecimiento superiores. Al 16 de junio de 2021, tenía una rentabilidad del valor neto de los activos (NAV) del 4 % en lo que va de año.99%. El fondo está referenciado al Russell MidCap Growth Index, que ha tenido una rentabilidad del valor liquidativo a lo largo del año del 5.30% a partir del 16 de junio de 2021. El fondo tiene un ratio de gastos brutos del 1.14% y un ratio de gastos netos del 1.05% para las acciones A.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
El ETF de mediana capitalización de Vanguard es uno de los mayores fondos indexados pasivos en el segmento del mercado de mediana capitalización. El fondo utiliza una estrategia de réplica de índices para seguir las participaciones y el rendimiento del CRSP U.S. Índice de mediana capitalización. A 17 de junio de 2021, el fondo tiene una rentabilidad anual del VL del 13.73%. El fondo tiene un ratio de gastos del 0.04%.
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