Definición de fondo cruzado

Qué es un fondo cruzado?

Un fondo cruzado es un fondo de inversión que tiene inversiones de capital público y privado. Los fondos cruzados invierten tanto en empresas que cotizan en bolsa como en empresas privadas.

Puntos clave

  • Un fondo cruzado es un tipo de fondo de inversión que invierte tanto en empresas que cotizan en bolsa como en empresas privadas.
  • Los fondos cruzados se construyen para ofrecer a los inversores la posibilidad de una mayor rentabilidad, pero eso también conlleva un mayor riesgo.
  • Debido a la naturaleza más arriesgada de los fondos, son mejores opciones para los inversores con horizontes a largo plazo, más que para los que están más cerca de la jubilación. 

Cómo entender un fondo cruzado

Un fondo cruzado ofrece a los inversores de fondos de inversión una rentabilidad potencialmente mayor. Mientras que la mayoría de los fondos de inversión están diseñados para ofrecer rendimientos más estables a lo largo del tiempo, un fondo cruzado está diseñado para tener un alto rendimiento y un alto crecimiento. Sin embargo, los fondos cruzados son de mayor riesgo.

Debido al alto riesgo, este tipo de fondos no se recomienda a determinados inversores, especialmente a los que se acercan a la edad de jubilación. Los fondos cruzados se consideran una mejor inversión a largo plazo que a corto plazo. Los inversores en fondos cruzados deben estar preparados para aceptar una buena dosis de volatilidad.

Capital privado frente a. Inversiones en renta variable pública

La mayoría de los fondos de inversión tienen inversiones en renta variable pública. El capital público se refiere a las empresas que cotizan en una bolsa de valores como la Bolsa de Nueva York o el Nasdaq. Las empresas que cotizan en bolsa tienen algunas ventajas para los inversores. Los inversores en renta variable pública pueden acceder al motor de rentabilidad de la prima de riesgo de la renta variable. Además, las empresas que cotizan en bolsa están reguladas por la Securities and Exchange Commission, y están obligadas a revelar cierta información a todo el mundo al mismo tiempo.

Los fondos de capital privado son empresas privadas que no cotizan en bolsa. Esto dificulta el acceso de los inversores particulares a las empresas privadas.

La inversión en renta variable privada procede principalmente de inversores institucionales y acreditados, que pueden dedicar importantes sumas de dinero durante largos periodos de tiempo. En muchos casos, se requieren períodos de tenencia considerablemente largos para las inversiones de capital privado. Se necesita mucho tiempo para dar la vuelta a una empresa en dificultades, o para permitir eventos de liquidez como una oferta pública inicial o una venta a una empresa pública.

Factores de rentabilidad de los fondos cruzados

Los fondos cruzados intentan aprovechar la prima de riesgo de las acciones privadas, al tiempo que ofrecen parte de la liquidez del mercado de acciones públicas. La prima de riesgo de la renta variable se refiere al exceso de rentabilidad que proporciona la inversión en el mercado de valores con respecto a una tasa de rentabilidad sin riesgo. Este exceso de rentabilidad compensa a los inversores por asumir el riesgo relativamente mayor de la inversión en renta variable. La cuantía de la prima varía en función del nivel de riesgo de una cartera concreta y también cambia con el tiempo según fluctúe el riesgo del mercado. Por regla general, las inversiones de alto riesgo se compensan con una prima más alta.

Si bien tanto las acciones públicas como las privadas se benefician de la prima de riesgo de las acciones, los inversores en acciones privadas también esperan ser compensados por otros riesgos, como el riesgo de liquidez y el riesgo del gestor.

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  1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Qué hacemos." Accedido en octubre. 31, 2020.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Divulgación selectiva y uso de información privilegiada." Consultado en octubre. 31, 2020.

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