Definición de fondo con carga

¿Qué es un fondo con carga??

Un fondo con carga es un fondo de inversión que conlleva un cargo por venta o una comisión. El inversor del fondo paga la carga, que se destina a compensar a un intermediario de ventas, como un corredor de bolsa, un planificador financiero o un asesor de inversiones, por su tiempo y experiencia en la selección de un fondo adecuado para el inversor. La carga se paga por adelantado en el momento de la compra (carga inicial), cuando se venden las acciones (carga final) o mientras el inversor tenga el fondo (carga nivelada). Los fondos con carga pueden contrastarse con los fondos sin carga, que no conllevan una comisión de venta.

Puntos clave

  • Un fondo con carga implica acciones de fondos de inversión que conllevan una comisión de venta pagada por el comprador del fondo.
  • Las comisiones pueden pagarse en el momento de la compra (front-load) o en el momento de la venta (back-load), y a menudo se pagan al corredor o agente que vendió el fondo.
  • La forma en que se pagará la carga variará en función de la clase de acciones del fondo de inversión de que se trate.

Comprender los fondos con carga

Si un fondo limita su carga de nivel a no más de 0.25% (el máximo es el 1%) puede llamarse a sí mismo un fondo „sin carga” en su literatura de marketing. Las cargas frontales y finales no forman parte de los gastos de funcionamiento de un fondo de inversión y suelen pagarse al agente de ventas y al corredor de bolsa como comisión. Sin embargo, las cargas de nivel, llamadas comisiones 12b-1, se incluyen como gastos de explotación. Los fondos que no cobran una carga se denominan fondos sin carga, que suelen ser vendidos directamente por la compañía de fondos de inversión o a través de sus socios.

Los inversores pueden asumir automáticamente que los fondos sin carga son la mejor opción frente a los fondos con carga, pero puede no ser así. Las comisiones de los fondos de carga se destinan a pagar al inversor o al gestor del fondo que investiga y toma las decisiones de inversión en nombre del cliente. Estos expertos pueden clasificar los fondos de inversión y ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión inteligentes que tal vez no tengan la habilidad o el conocimiento para hacer por sí mismos. El pago de comisiones por adelantado también puede eliminar la necesidad de minar los rendimientos de la inversión mediante el pago de comisiones por gastos continuos sobre los rendimientos que consigue el fondo.

La principal desventaja, por supuesto, es la propia carga. Los fondos de inversión sin carga existen ahora como opciones que no conllevan gastos de venta.

En la década de los 70, las empresas de fondos de inversión fueron criticadas por las elevadas cargas de venta que cobraban junto con las excesivas comisiones y otros cargos ocultos. Como resultado, se introdujeron múltiples clases de acciones que ofrecen a los inversores varias opciones para pagar los gastos de venta.

  • Acciones de clase A: Las acciones de clase A son los fondos tradicionales de carga frontal que cobran una comisión de venta por adelantado sobre la cantidad invertida. La mayoría de los fondos de la clase A ofrecen descuentos por punto de ruptura que reducen los gastos de venta para las compras en umbrales más altos. Para los inversores con grandes cantidades de dinero para invertir durante un largo periodo de tiempo, las acciones de clase A pueden ser la opción de menor coste debido a los descuentos de punto de ruptura.
  • Acciones de Clase B: Las acciones de clase B incluyen una carga final o una comisión de venta diferida contingente (CDSC), que se deduce al vender las acciones. Los fondos de acciones de la clase B no ofrecen descuentos por punto de ruptura, aunque la CDSC disminuye en un plazo de cinco a ocho años. En ese momento, las acciones se convierten en acciones de clase A sin carga final. Algunos fondos de acciones de clase B también cobran comisiones anuales 12b-1, lo que puede aumentar los costes de inversión a lo largo del tiempo. Cuando las acciones de la clase B se convierten en acciones de la clase A, las comisiones 12b-1 desaparecen. Las acciones de clase B, con un bajo coeficiente de gastos, pueden ser una mejor opción cuando se realizan pequeñas inversiones con un largo periodo de tenencia.
  • Acciones de clase C: Los fondos de acciones de clase C también cobran una CDSC, pero suele ser inferior a la de las acciones de clase B. Las acciones de clase C dependen en mayor medida de las comisiones 12b-1, que suelen ser más elevadas que las de clase B, y pueden durar indefinidamente. Los fondos de la clase C no ofrecen ningún descuento por punto de ruptura. Debido a las mayores comisiones 12b-1, las acciones de Clase C pueden ser la opción más cara a largo plazo.

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