Qué es un fondo clónico?
Un fondo cliquet es un fondo de inversión diseñado estratégicamente para emular el rendimiento de un fondo de inversión de éxito. Los fondos clónicos se desarrollan para modelar el rendimiento de fondos de inversión más grandes y exitosos.
Puntos clave
- Un fondo clon es un fondo de inversión creado estratégicamente para actuar como un éxito de un fondo de inversión más grande y exitoso.
- Algunas estrategias se dejan en manos del gestor del fondo de inversión y su experiencia, y estas estrategias pueden ser difíciles de reproducir.
- Hasta 2005, cuando la legislación cambió las normas de inversión canadienses, los fondos clónicos eran populares en Canadá.
Entender los fondos clonados
Los fondos de inversión se crean reuniendo los fondos de los inversores e invirtiendo ese dinero en una cartera de activos. El gestor del fondo es el responsable de su funcionamiento, eligiendo qué activos comprar o vender a lo largo del tiempo para maximizar los beneficios de sus inversores. La filosofía y la estrategia de cada fondo de inversión. Y algunos aspectos de estas filosofías y estrategias son conocidos públicamente.
Por ejemplo, un fondo de inversión concreto puede tener como objetivo centrarse únicamente en un sector industrial específico. Otro puede comprometerse a invertir únicamente en empresas respetuosas con el medio ambiente.
Algunas estrategias se dejan en manos del gestor del fondo de inversión y su experiencia, y estas estrategias pueden ser difíciles de reproducir.
Fondos clónicos canadienses
En Canadá, los fondos clónicos adoptaron un aspecto ligeramente diferente. Hasta 2005, cuando la legislación cambió las normas de inversión canadienses, los fondos clónicos se referían específicamente a los fondos que utilizaban derivados para eludir la restricción de contenido extranjero que regía las cuentas de inversión para la jubilación.
Las innumerables diferencias en el estilo de inversión, la estrategia y la ejecución de las operaciones pueden dar lugar a claras diferencias en los rendimientos de los fondos clónicos y los fondos que emulan.
Los fondos clonados fueron en su día populares en Canadá porque la cantidad de contenido extranjero en los planes de ahorro para la jubilación registrados estaba limitada al 30% de contenido extranjero. Los cambios legislativos de 2005 eliminaron esta restricción, abriendo a los inversores canadienses un acceso más abierto a los activos de las carteras internacionales.
Antes de 2005, si un inversor canadiense ya había alcanzado el tope de inversión del 30% y deseaba invertir en la S&P 500, podían eludir la restricción invirtiendo en una cuenta S&Fondo clon del P 500 ofrecido por una compañía de fondos de inversión canadiense para replicar el rendimiento del S&P 500. Dado que los activos consistían en derivados canadienses, los activos se clasificaban como propiedad canadiense.
Consideraciones especiales
Hay muchas razones por las que un fondo o gestor de fondos puede querer replicar la estrategia de inversión de otro fondo. Por ejemplo, una empresa de fondos de inversión puede optar por crear fondos clónicos cuando el fondo original ha crecido demasiado para ser gestionado de forma eficiente. El fondo de inversión también puede querer emular una estructura de precios diferente dentro del fondo clon.
El objetivo principal de un fondo clónico es igualar el rendimiento del fondo original, aunque el rendimiento real puede diferir a menudo debido a varios factores. Incluso dentro de la misma empresa de fondos de inversión, los gestores de cartera de los fondos pueden ser diferentes.
Como el precio de entrada a los fondos cerrados es demasiado alto para muchos inversores, los fondos cerrados se convierten en candidatos atractivos para la clonación. Otros fondos clónicos se basan en las filosofías y estrategias de inversión de inversores de gran éxito, como Warren Buffett. Aún así, existen otros fondos clónicos que emulan a los fondos cerrados, cerrados temporal o permanentemente a nuevos inversores.