Qué es un fondo de mercado total?
Un fondo total de acciones es un fondo de inversión o un fondo cotizado que posee todas las acciones de un mercado seleccionado. Un fondo de acciones totales trata de replicar el mercado general manteniendo las acciones de todos los valores que cotizan en una determinada bolsa, invierten en un determinado país o superan unos umbrales básicos de tamaño o volumen de negociación. Los fondos de acciones totales son ideales para los inversores que desean exponerse al mercado de valores en general a un bajo coste.
Puntos clave
- Un fondo de acciones totales trata de replicar el mercado en general manteniendo las acciones de todos los valores que cotizan en una determinada bolsa.
- Un fondo total de acciones es un fondo de inversión o un fondo negociado en bolsa que está diseñado para reflejar un índice o el mercado global de acciones.
- Los fondos de acciones totales son fondos de índices súper amplios, que pueden tener menos volatilidad ya que tienen cientos de acciones.
Cómo funcionan los fondos de acciones totales
Los fondos de acciones totales también se denominan fondos de índices bursátiles totales o fondos de mercado totales. Estos fondos están diseñados para seguir un índice amplio, como el Wilshire 5000 o el Russell 2000. Los inversores no pueden comprar directamente acciones de un índice, ya que éste no es más que una representación o medida del mercado. En cambio, algunos fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) están diseñados para reflejar las inversiones de un índice concreto.
Diversificación
Un fondo de acciones totales vinculado a un índice -llamado de referencia- está diseñado para reflejar las acciones del índice subyacente. La cartera de un fondo de acciones totales suele estar diversificada, ya que incluye las acciones de muchos tipos de empresas, desde grandes corporaciones consolidadas hasta empresas medianas y pequeñas.
Gestionados de forma pasiva
Los fondos de mercado total son inversiones pasivas, lo que significa que hay poca compra y venta de acciones dentro de la cartera del fondo. Por el contrario, un fondo de gestión activa suele implicar que un gestor de cartera o un gestor de inversiones compre y venda acciones para generar un rendimiento de la inversión que supere al mercado de renta variable en general.
Estrategia de inversión
Los fondos de acciones totales permiten acceder al mercado de acciones global, que incluye varios sectores o industrias. Los fondos de acciones totales se utilizan a menudo como parte de una estrategia de inversión de comprar y mantener, que normalmente se alinea con los inversores que buscan ganancias a largo plazo.
Los fondos de acciones totales también pueden utilizarse junto con la compra de acciones individuales. Por ejemplo, un inversor puede comprar en un fondo de mercado total para obtener una amplia exposición al mercado de renta variable y, al mismo tiempo, invertir en acciones individuales de las mejores empresas dentro de sectores específicos.
Ventajas de los fondos totales de acciones
Estos fondos de índices súper amplios tienden a tener menos volatilidad -o fluctuaciones de precios- que incluso los grandes índices como el S&P 500 porque tienen muchas acciones de empresas. Como resultado, los fondos totales de acciones pueden ayudar a reducir el riesgo de que un inversor pierda todo su dinero.
Por ejemplo, si un inversor compra una cantidad igual en acciones de dos empresas y una de ellas quiebra, perderá el 50% del capital invertido. Por el contrario, los dólares invertidos en un fondo de mercado total se reparten entre cientos o miles de acciones, lo que significa que si una empresa fracasa, no se perderá la mayor parte del capital invertido.
Dado que los fondos de acciones totales se gestionan de forma pasiva, suelen tener comisiones o ratios de gastos más bajos. Los fondos pasivos suelen reflejar el índice subyacente y, al no haber un gestor de cartera que compre y venda activamente acciones, las comisiones asociadas a los fondos de acciones totales son menores.
Los fondos de acciones totales también ofrecen transparencia, lo que significa que los inversores saben qué acciones poseen, ya que el fondo refleja el índice subyacente.
Ponderación de la capitalización bursátil
Los fondos de inversión y los fondos indexados pueden organizarse de muchas maneras diferentes. Quizás la forma más común es por capitalización de mercado, que es la abreviatura de capitalización de mercado. La capitalización bursátil se refiere al valor de las acciones en circulación de una empresa. La capitalización bursátil se calcula multiplicando el número total de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción.
Una empresa con muchas acciones en circulación y un precio elevado de las acciones tendría una gran capitalización bursátil, mientras que una empresa más pequeña, con menos acciones en circulación y un precio inferior de las acciones, tendría una capitalización bursátil menor. Normalmente, las empresas grandes y bien establecidas tienen una capitalización de mercado más alta que las empresas de mediana o pequeña capitalización.
Los fondos de gran capitalización suelen invertir en empresas con una capitalización bursátil total de 10.000 millones de dólares o más. Las inversiones en empresas individuales no son uniformes, ya que las empresas más grandes reciben más dólares de inversión. Los fondos de mediana capitalización suelen invertir en empresas con una capitalización bursátil total de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares.
Los fondos de acciones totales pueden tener una ponderación de la cartera basada de algún modo en la capitalización bursátil, pero no están necesariamente ponderados únicamente por la capitalización bursátil. Los fondos de pequeña capitalización suelen invertir en empresas con una capitalización bursátil total inferior a 2.000 millones de dólares. Algunas empresas de fondos de inversión ofrecen incluso fondos de microcapitalización, que invierten en empresas con una capitalización bursátil total inferior a 50 millones de dólares.
Tenga en cuenta que no todos los fondos de índices coinciden con todas las acciones del índice subyacente que se sigue y algunos pueden contener inversiones, acciones o valores adicionales.
Ejemplo de un fondo de acciones totales
Uno de los mayores y más antiguos fondos de acciones totales es el Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX), que tiene aproximadamente 1.2 billones de activos gestionados. A 31 de marzo de 2021, el VTSAX posee más de 3.500 de las mayores empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq. A 30 de abril de 2021, el VTSAX de Vanguard tenía una rentabilidad anualizada a 10 años del 14.02%.
Para aquellos que no puedan permitirse la inversión inicial de 3.000 dólares requerida para el VTSAX, Vanguard también ofrece un fondo cotizado en bolsa (ETF) llamado Vanguard Total Stock Market ETF (VTI). La versión ETF es similar al VTSAX y cuesta el precio de una acción.
Existen otros fondos indexados de mercado total, como los de Schwab y BlackRock Inc.
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