Definición de fondo bajista

Qué es un fondo bajista?

Un fondo a la baja es un fondo de inversión que los inversores utilizan para obtener mayores rendimientos en los momentos de crisis del mercado. Los fondos bajistas pueden estar gestionados activamente o diseñados para seguir un índice. En el ejemplo de un fondo bajista sobre un índice, el fondo sigue la inversa del índice.

Los fondos bajistas suelen ser atractivos para los inversores que quieren cubrir su exposición a las caídas del mercado. Los fondos bajistas también son útiles para invertir a corto plazo.

Puntos clave:

  • Un fondo bajista es un fondo de inversión diseñado para proporcionar una mayor rentabilidad en las caídas del mercado.
  • Los fondos bajistas siguen un índice, y el fondo sigue la inversa del índice.
  • Los fondos bajistas tienen un historial de malos resultados.
  • Los fondos bajistas son atractivos para los inversores que desean cubrir su exposición a las caídas del mercado o para los que buscan una inversión a corto plazo. 

Cómo entender un fondo bajista

Las estrategias de inversión utilizadas en los fondos bajistas suelen seguir varios caminos diferentes. El fondo puede apostar contra el mercado más amplio comprando opciones de venta sobre un índice y vendiendo a la vez futuros cortos del mismo índice. Otra estrategia consiste en vender en corto determinados valores con la esperanza de que su valor bursátil baje. Además, el fondo puede invertir en activos que tienen tendencia a ganar valor cuando el mercado cae, como el oro u otros metales preciosos.

En general, hay un elemento de volatilidad en varias de las estrategias que despliegan los gestores de fondos bajistas. Un fondo de inversión a la baja puede ser una forma de que los inversores encuentren el alfa, también conocido como „exceso de rentabilidad” o „tasa de rendimiento anormal”, durante tiempos turbulentos, pero un fondo a la baja nunca debe ser la única participación de un inversor.

Rendimiento de los fondos bajistas

Los Fondos Oso tienen un historial de malos resultados, lo que hace que una inversión en ellos sea una propuesta arriesgada para quienes no están familiarizados con su mecánica. Los rendimientos bursátiles pueden oscilar entre positivos y negativos año tras año durante períodos de una década o más. Además, una cuestión que va en contra de los fondos bajistas es que los mercados bajistas tienden a ser de menor duración que los mercados alcistas, lo que hace que la sincronización del mercado sea crítica.

Desgraciadamente, es mucho más fácil decir que hacer el market timing, incluso en el mejor de los escenarios de mercado. Además, muchas estrategias de fondos bajistas no son especialmente adecuadas para los inversores con un horizonte temporal a largo plazo. Incluso cuando el mercado está plano, los inversores pueden salir perdiendo porque los fondos bajistas de índices que utilizan derivados pueden no tener un buen rendimiento debido a las tácticas que emplean y a sus gastos relativamente elevados.

Sin embargo, un fondo bajista tiene algunas ventajas. En particular, es relativamente más seguro apostar contra la dirección del mercado que asumir una posición más agresiva. Por ejemplo, los fondos bajistas son más seguros que una posición corta en una acción porque las pérdidas son limitadas.

Consideraciones especiales

En general, los fondos bajistas pueden ser útiles para los inversores que buscan adoptar una posición táctica a corto plazo. Sin embargo, como estrategia de inversión a largo plazo, los fondos bajistas no tienen sentido para la mayoría de los inversores debido a la trayectoria histórica alcista del mercado.

Ejemplo de fondo bajista: Rydex Inverse S&Fondo P 500

Existen varios fondos de inversión y ETFs bajistas. Un ejemplo es el Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 (RYURX), que trata de replicar la rentabilidad diaria inversa del S&Índice P 500. Esto significa que si el S&P 500 sube un 5% en un día, este fondo bajará aproximadamente un 5%, y si el S&P 500 baja un 5% en un día, el fondo subirá un 5%. El fondo trata de hacerlo manteniendo una variedad de inversiones que incluyen fondos de inversión, notas de agencias federales y acuerdos de recompra. El S&El P 500 es un índice de 505 valores de gran capitalización.S. acciones.

Según Morningstar, "El fondo emplea como estrategia de inversión un programa de participación en ventas en corto de valores incluidos en el índice subyacente e invierte en gran medida en instrumentos derivados. Invertirá al menos el 80% de sus activos netos, más cualquier préstamo con fines de inversión, en instrumentos financieros con características económicas que deberían tener un rendimiento opuesto al de los valores de las empresas incluidas en el índice subyacente."

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  1. Inversiones Guggenheim. "Inverso S&Estrategia P 500." Accedido en enero. 7, 2021.

  2. Inversiones Guggenheim. "CALENDARIO DE INVERSIONES. INVERSO S&FONDO ESTRATÉGICO P 500." Consultado en enero. 7, 2021.

  3. Morningstar. "Rydex Inverse S&P 500® Strategy Inv RYURX." Accedido en enero. 7, 2021.

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