Definición de fondo 12b-1

Qué es un fondo 12b-1?

Un fondo 12b-1 es un fondo de inversión que cobra a sus titulares una comisión 12b-1. Una comisión 12b-1 paga los costes de distribución y comercialización de un fondo de inversión. Suele utilizarse como comisión a los corredores por la venta del fondo.

Los fondos 12b-1 toman una parte de los activos de inversión que poseen y los utilizan para pagar costosas comisiones y gastos de distribución. Estos costes se incluyen en el coeficiente de gastos del fondo y se describen en el folleto. Las comisiones 12b-1 se denominan a veces „carga de nivel”.”

Puntos clave

  • Un fondo 12b-1 conlleva una comisión 12b-1, que cubre los costes de venta y distribución de un fondo.
  • Esta comisión es un porcentaje del valor de mercado del fondo, a diferencia de los fondos que cobran una comisión de carga o de venta.
  • Las comisiones 12b-1 incluyen el coste de comercialización y venta de las participaciones del fondo, el pago a los agentes y otros vendedores de los fondos, así como los costes de publicidad, como la impresión y el envío de los folletos del fondo a los inversores. 
  • Los fondos 12b-1, que en su día fueron muy populares, han perdido el interés de los inversores en los últimos años, sobre todo por el auge de los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión de bajo coste.

Comprensión de los fondos 12b-1

El nombre 12b-1 proviene de la Regla 12b-1 de la Ley de Compañías de Inversión de 1940, que permite a las compañías de fondos actuar como distribuidores de sus propias acciones. La regla 12b-1 establece además que los activos propios de un fondo de inversión pueden utilizarse para pagar los gastos de distribución.

Las comisiones de distribución incluyen las comisiones pagadas por la comercialización y la venta de las acciones del fondo, como la compensación a los agentes y a otras personas que venden las acciones del fondo y el pago de la publicidad, la impresión y el envío de los folletos a los nuevos inversores, y la impresión y el envío de los folletos de venta. La SEC no limita la cuantía de las comisiones 12b-1 que pueden pagar los fondos, pero según las normas de la FINRA, las comisiones 12b-1 que se utilizan para pagar los gastos de comercialización y distribución (en contraposición a los gastos de servicio a los accionistas) no pueden superar el 0.75% del activo neto medio de un fondo al año.

Comisiones 12b-1

Algunos planes 12b-1 también autorizan e incluyen "comisiones de servicio a los accionistas," que son honorarios pagados a personas que responden a las consultas de los inversores y les proporcionan información sobre sus inversiones. Un fondo puede pagar comisiones de servicio a los accionistas sin adoptar un plan 12b-1. Si las comisiones de servicio a los accionistas forman parte del plan 12b-1 de un fondo, estas comisiones se incluirán en esta categoría de la tabla de comisiones.

Si las comisiones de servicio a los accionistas se pagan al margen de un plan 12b-1, se incluirán en la categoría „Otros gastos”, que se explica a continuación. FINRA impone un 0 anual.Límite del 25% en las comisiones de servicio a los accionistas (independientemente de que estas comisiones estén autorizadas como parte de un plan 12b-1).

Originalmente, la regla estaba destinada a pagar los gastos de publicidad y marketing; hoy, sin embargo, un porcentaje muy pequeño de la comisión tiende a destinarse a estos costes.

0.75%

0.El 75% es el importe máximo actual de los activos netos de un fondo que se puede cobrar a un inversor en concepto de comisión 12b-1.

Consideraciones especiales

Los fondos 12b-1 han caído en desgracia en los últimos años. El crecimiento de las opciones de fondos cotizados en bolsa (ETF) y el posterior crecimiento de las opciones de fondos de inversión de baja comisión han dado a los consumidores una amplia gama de opciones. En particular, las comisiones 12b-1 se consideran un peso muerto, y los expertos creen que los consumidores que buscan pueden encontrar fondos comparables a los que cobran comisiones 12b-1.

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