¿Qué es el flujo de crecimiento de los precios??
El flujo de precio-crecimiento es un ratio financiero que identifica a las empresas que están produciendo sólidos beneficios mientras realizan fuertes inversiones en investigación y desarrollo (R&D). Una medida de flujo precio-crecimiento elevada indica que una empresa puede beneficiarse de la innovación y la invención.
Puntos clave
- La elasticidad del precio divide la suma del beneficio por acción (BPA) y la R&Gasto D por acción según el precio por acción.
- El flujo precio-crecimiento es un método popular para medir el poder de ganancia actual y futuro, ya que indica qué empresas pueden aprovechar la investigación con éxito & desarrollo en beneficios.
- Un coeficiente bajo puede significar que una empresa no está gastando mucho en R&D, o si lo es, el precio de la acción no refleja las ganancias futuras de dichos gastos.
La fórmula del flujo precio-crecimiento
Se mide con la siguiente fórmula:
Flujo Precio-Crecimiento=Precio por AcciónEPS+R & D Por Accióndonde:BPA=beneficios por acción
Comprender el flujo precio-crecimiento
El flujo precio-crecimiento es una expresión del poder de las ganancias y del crecimiento potencial en relación con el precio actual por acción. Como muestra la fórmula anterior, el ratio divide el beneficio por acción (BPA) más R&D gasto por acción por el precio de la acción.
Los analistas consideran esta métrica como una ventana a la estructura de asignación de capital de una empresa. Por ejemplo, la dirección puede gastar más en el desarrollo de nuevos productos y servicios que en los centros de beneficios actuales. La idea es que los bajos beneficios pueden compensarse con una mayor R&El gasto de D y viceversa. Si una empresa decide gastar en el presente y descuidar el futuro, los beneficios actuales por acción pueden superar los R&D gasto. Ambos casos dan lugar a una lectura alta del ratio, lo que significa un sólido beneficio por acción o R&Gasto D. De este modo, los inversores pueden evaluar el crecimiento potencial de los beneficios ahora y en el futuro.
Precio-crecimiento y R&D Capacidades
Pero el flujo precio-crecimiento no es revelador de la eficacia con que la dirección asigna el capital. Una gran R&La factura D, por ejemplo, no garantiza que el lanzamiento de nuevos productos o la implantación en el mercado generen beneficios en los próximos trimestres. Mientras tanto, un crecimiento sólido de los beneficios no permite a los inversores conocer las perspectivas futuras ni las oportunidades de crecimiento. Un ratio óptimo es aquel que logra un equilibrio entre los beneficios y la investigación & desarrollo sin inclinarse totalmente hacia una métrica.
En el caso de que el flujo de crecimiento del precio registre una lectura baja, indica a los inversores que el precio de la acción se ha desviado mucho más allá de los fundamentos. En resumen, la actividad del mercado está siendo impulsada por algo más que el crecimiento de las ganancias actuales o de la innovación potencial. Puede ser una cuestión política, económica o algo completamente ajeno al movimiento diario. En ese caso, los inversores harían bien en vigilar el ciclo de noticias, los datos económicos u otras métricas financieras como la relación precio-ventas y precio-libro.