Qué es el flujo de caja de salida?
El flujo de salida de efectivo es el dinero que una empresa o individuo debe pagar al realizar una transacción con otra parte. Los flujos de caja salientes pueden incluir el dinero pagado a los proveedores, la remuneración de los empleados y los impuestos pagados sobre los ingresos.
Puntos clave
- El flujo de caja saliente es todo el dinero que una empresa o individuo debe pagar al realizar una transacción con otra parte.
- El flujo de caja de salida es lo contrario del flujo de caja de entrada, que se refiere a todos los pagos o dinero que se recibe.
- Tanto los flujos de caja salientes como los entrantes se recogen en el estado de flujos de caja de una empresa.
- Para un inversor, una empresa con flujos de caja entrantes que superan sistemáticamente los flujos de caja salientes puede considerarse una inversión deseable.
Entender el flujo de caja saliente
Un flujo de salida de efectivo se produce siempre que un individuo o una empresa tiene que pagar dinero. Como su nombre indica, es el efectivo que sale en lugar de entrar.
En circunstancias normales, el efectivo entra y sale regularmente de la cuenta bancaria de un individuo o del libro mayor de una empresa. Cuando se gasta dinero, se habla de salida; cuando se recibe dinero, se habla de flujo de caja de entrada.
Por ejemplo, cuando una empresa emite bonos -prestando dinero que debe ser devuelto a lo largo del tiempo con intereses- recibe un flujo de caja inicial de entrada. El dinero que los inversores prestan a la empresa debe devolverse después, aunque. Muy pronto la empresa estará obligada a pagar el servicio de esta deuda mediante el pago de los cupones de los bonos: un flujo de caja de salida.
Los flujos de salida de efectivo, al igual que los de entrada, pueden caracterizarse informalmente como salidas y entradas de dinero. También pueden plasmarse en un estado de flujo de caja (CFS) de acuerdo con los procedimientos contables estándar.
Registro del flujo de caja saliente
El estado de flujos de efectivo -el estado de flujos de efectivo (CFS)- resume la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que entran y salen de una empresa durante un periodo contable específico. Proporciona a los inversores una visión de cómo funcionan las operaciones de una empresa, de dónde viene el dinero y cómo se gasta. El estado de tesorería de una empresa es una lectura esencial para determinar su liquidez, flexibilidad y rendimiento financiero general.
Los estados de flujo de caja se dividen en tres partes:
Muchos contables prefieren generalmente mostrar el CFO utilizando el método indirecto, por el que una empresa comienza con los ingresos netos sobre la base de la contabilidad de devengo, y luego, posteriormente, añade y resta elementos no monetarios para conciliar los flujos de efectivo reales de las operaciones. En este caso, los flujos de salida típicos consistirían en aumentos de existencias y cuentas por cobrar (AR) y disminuciones de cuentas por pagar (AP).
En la sección de TPI, los gastos de capital, las adquisiciones y las compras de valores son las principales partidas de salida. Mientras tanto, en la parte de financiación del estado de cuentas, los dividendos, las recompras de acciones ordinarias y los reembolsos de deuda representan la mayor parte del flujo de caja saliente.
Uso de los flujos de caja salientes para evaluar una empresa
Un analista comparará los flujos de caja salientes con los entrantes durante un periodo de tiempo como parte de la evaluación de la situación financiera de una empresa. Es deseable que los flujos de caja entrantes superen sistemáticamente a los salientes.
Los inversores no se sorprenderán de que una empresa registre salidas significativas de vez en cuando; entienden que las inversiones inteligentes son capaces de generar un flujo de caja entrante constantemente mejor durante años.
Sin embargo, habrá ocasiones en las que se produzca un flujo de salida importante, como, por ejemplo, en el caso de la construcción de una nueva planta de producción o para una adquisición empresarial. Siempre que estos fondos se apliquen de forma inteligente, los futuros flujos de entrada de dichas inversiones deberían generar un rendimiento aceptable para la empresa.