Qué es un mercado falso?
Un mercado falso se produce cuando los precios se manipulan y se ven afectados por información errónea, lo que impide la negociación eficiente de los precios. Este tipo de mercados a menudo se ve afectado por oscilaciones volátiles porque el verdadero valor del mercado se ve empañado por la desinformación.
Puntos clave
- Un mercado falso es un mercado financiero que representa de forma inexacta la realidad de la situación.
- Los inversores y operadores se basan en la información exacta para tomar decisiones de compra y venta en los mercados financieros.
- Un mercado falso surge cuando los precios se manipulan y se ven afectados por información que no es cierta.
- La volatilidad es habitual en los mercados falsos, ya que los inversores alteran sus decisiones basándose en información falsa.
- Los precios pueden ser manipulados a través de la difusión de información falsa, como la información financiera incorrecta, la tergiversación por parte de los medios de comunicación, la publicación de noticias falsas por parte de delincuentes, los esquemas de inversión falsos, etc.
- La Comisión del Mercado de Valores (SEC) es responsable de detectar y detener la información falsa, lo que puede conllevar graves sanciones.
Cómo entender un mercado falso
La salud y el éxito de los mercados financieros dependen de la difusión y el intercambio de información precisa con todas las partes implicadas. La información precisa permite la valoración correcta de las empresas y permite a los inversores hacer juicios basados en esa información. La información precisa hace que tanto los compradores como los vendedores tomen las mejores decisiones basándose en conocimientos reales.
Cuando esta información se manipula o se proporciona de forma incorrecta, da lugar a decisiones basadas en mentiras. Cuando los inversores utilizan información inexacta para guiar su proceso de inversión, tienden a ser irracionales y a reaccionar de forma exagerada o insuficiente ante las noticias. Las decisiones ilógicas tomadas por estos inversores sesgan el mercado, haciendo que el verdadero valor de un título sea tergiversado, dando lugar a un mercado falso que no representa la verdadera realidad.
Causas de un mercado falso
Los mercados falsos suelen surgir debido a la difusión de información falsa. Esto puede incluir estados financieros falsificados por una empresa, noticias inexactas difundidas por los medios de comunicación, una tergiversación de la actividad empresarial, como en muchos esquemas financieros, y delincuentes que difunden información errónea a través de una variedad de canales.
Cuando la información falsa se difunde y es creída por los inversores, éstos toman una determinada decisión. Si una empresa presentaba con éxito que sus beneficios de un trimestre superaban las estimaciones, cuando en realidad sufría pérdidas importantes, los inversores compraban las acciones basándose en la idea de que estaban funcionando bien.
Esta mentira sólo podría mantenerse durante un tiempo y, cuando se revelara la verdad, el precio de las acciones se desplomaría, haciendo que el inversor perdiera su inversión por haber comprado las acciones basándose en una mentira.
Los mercados falsos perjudican a todas las partes interesadas, incluso a las que no compran el valor específico vinculado a la información falsa, ya que los mercados financieros son complejos y están entrelazados.
Los mercados falsos suelen provocar pérdidas a los inversores y otros interesados. Sin embargo, a veces puede dar lugar a un beneficio si un inversor adquiere un valor a un precio deprimido cuando cree que está infravalorado, lo que podría deberse a la información falsa facilitada sobre el mismo.
Ejemplo del mundo real
Un ejemplo de mercado falso es el caso del operador escocés James Alan Craig, cuyos tuits falsos sobre que dos empresas estaban siendo investigadas provocaron fuertes caídas en las cotizaciones de las dos empresas y provocaron la paralización de la cotización de una de ellas en 2015.
La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) presentó cargos por fraude de valores contra él. La denuncia de la SEC alegaba que la primera serie de tuits falsos de Craig provocó que el precio de las acciones de Audience Inc. a caer un 28% en la jornada antes de que el Nasdaq detenga temporalmente su cotización. Al día siguiente, los tweets falsos de Craig sobre Sarepta Therapeutics Inc. n hecho que provocó la caída del precio de sus acciones en un 16%.
Para sus tuits fraudulentos, Craig creó cuentas de Twitter falsas que parecían las cuentas de dos conocidas empresas de investigación de valores. En cada ocasión, Craig compró y vendió activamente acciones de las empresas objetivo, pero no consiguió generar grandes beneficios con sus operaciones.
Tras descubrirse el fraude, la SEC emitió una Alerta al Inversor titulada "Los medios sociales y la inversión-los rumores sobre acciones" que fue preparada por la Oficina de Educación y Defensa del Inversor.
La alerta advertía a los inversores sobre los estafadores que pueden intentar manipular los precios de las acciones a través de las redes sociales difundiendo información falsa o engañosa sobre los valores. La SEC también proporcionó consejos para reconocer las señales de alarma de los fraudes de inversión.
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