Definición de ETF de bonos

¿Qué es un ETF de bonos??

Los fondos cotizados de bonos (ETF) son un tipo de fondo cotizado (ETF) que invierte exclusivamente en bonos. Son similares a los fondos de inversión en bonos porque mantienen una cartera de bonos con diferentes estrategias particulares, desde U.S. Bonos del Tesoro a alto rendimiento -y período de tenencia- entre el largo y el corto plazo.

Los ETFs de bonos se gestionan y negocian de forma pasiva, de forma similar a los ETFs de acciones en las principales bolsas de valores. Esto ayuda a promover la estabilidad del mercado añadiendo liquidez y transparencia en momentos de tensión.

Puntos clave

  • Los ETF de bonos son fondos cotizados que invierten en diversos valores de renta fija, como bonos corporativos o del Tesoro.
  • Los ETF de bonos permiten a los inversores ordinarios obtener una exposición pasiva a los índices de bonos de referencia de una manera económica.
  • Los ETFs de bonos están disponibles para una variedad de categorías de bonos, incluyendo bonos del Tesoro, corporativos, convertibles y de tipo flotante.
  • Los ETFs de bonos también son susceptibles de ser escalonados.
  • Los inversores deben comprender los riesgos de los ETF de bonos, incluido el efecto de las variaciones de los tipos de interés.

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Introducción a los fondos cotizados (ETF)

Comprensión de los ETFs de bonos

Los ETFs de bonos se negocian durante todo el día en una bolsa centralizada, a diferencia de los bonos individuales, que se venden en el mostrador por los corredores de bonos. La estructura de los bonos tradicionales hace que sea difícil para los inversores encontrar un bono con un precio atractivo. Los ETF de bonos evitan este problema al cotizar en los principales índices, como la Bolsa de Nueva York (NYSE).

Como tales, pueden ofrecer a los inversores la oportunidad de exponerse al mercado de bonos con la facilidad y la transparencia de la negociación de acciones. Los ETF de bonos también son más líquidos que los bonos individuales y los fondos de inversión, que cotizan a un precio por día después del cierre del mercado. Y en momentos de dificultad, los inversores pueden negociar una cartera de bonos incluso si el mercado de bonos subyacente no funciona bien.

Los ETFs de bonos pagan los intereses a través de un dividendo mensual, mientras que cualquier ganancia de capital se paga a través de un dividendo anual. A efectos fiscales, estos dividendos se tratan como ingresos o ganancias de capital. Sin embargo, la eficiencia fiscal de los ETFs de bonos no es un factor importante, porque las ganancias de capital no juegan un papel tan importante en los rendimientos de los bonos como lo hacen en los rendimientos de las acciones. Además, los ETF de bonos están disponibles a nivel mundial.

Tanto los fondos de inversión en bonos como los ETF de bonos tienen similitudes, pero las participaciones dentro de los fondos y las comisiones que se cobran a los inversores pueden variar.

U.S. Los ETF de bonos experimentaron un año récord en 2020. U.S. Los ETF de bonos generaron 168.000 millones de dólares en 2020. En octubre de 2019, los activos globales de ETF de bonos bajo gestión superaron el billón de dólares, y en octubre de 2020, los ETF de bonos son una de las categorías de más rápido crecimiento en la gestión de activos, con 1 dólar.4 billones.

Tipos de ETFs de bonos

Existen varios ETFs para los distintos subsectores. Algunos ejemplos son:

  • ETFs de bonos del Tesoro (ejemplos: SCHO, PLW)
  • ETFs de bonos corporativos (AGG, LKOR, SPLB)
  • ETFs de bonos basura (JNK, HYG)
  • ETFs de bonos internacionales (BNDX, IYH)
  • ETFs de bonos a tipo flotante (FLTR)
  • ETFs de bonos convertibles (ICVT)
  • ETFs de bonos apalancados (TMF)

Los inversores que no estén seguros de en qué tipo invertir deberían considerar los ETFs de bonos totales, que invierten en todo el mercado de bonos de Estados Unidos.S. mercado de bonos.

Ventajas y desventajas de los ETF de bonos

Los ETFs de bonos ofrecen muchas de las mismas características de un bono individual, incluyendo un pago regular de cupones. Una de las ventajas más importantes de poseer bonos es la posibilidad de recibir pagos fijos de forma regular. Estos pagos se producen tradicionalmente cada seis meses. Los ETF de bonos, en cambio, mantienen activos con diferentes fechas de vencimiento. Por lo tanto, en un momento dado, algunos bonos de la cartera pueden tener que pagar un cupón. Por esta razón, los ETF de bonos pagan intereses cada mes, y el valor del cupón varía de un mes a otro.

Los activos del fondo cambian continuamente y no vencen. En cambio, los bonos se compran y se venden a medida que vencen o salen del rango de edad objetivo del fondo. El reto para el arquitecto de un ETF de bonos es garantizar que siga de cerca su índice respectivo de forma rentable, a pesar de la falta de liquidez en el mercado de bonos. La mayoría de los bonos se mantienen hasta su vencimiento, por lo que no suele haber un mercado secundario activo para ellos. Esto hace que sea difícil asegurar que un ETF de bonos abarque suficientes bonos líquidos para seguir un índice. Este reto es mayor para los bonos corporativos que para los bonos del Estado.

Los proveedores de ETFs de bonos sortean el problema de la liquidez utilizando un muestreo representativo, lo que significa simplemente el seguimiento de un número suficiente de bonos para representar un índice. Los bonos utilizados en la muestra representativa suelen ser los más grandes y líquidos del índice. Dada la liquidez de los bonos del Estado, los errores de seguimiento serán menos problemáticos con los ETF que representan índices de bonos del Estado.

Los ETFs de bonos son una gran opción para ganar exposición al mercado de bonos, pero hay algunas limitaciones evidentes. Por un lado, la inversión inicial de un inversor corre un mayor riesgo en un ETF que en un bono individual. Dado que un ETF de bonos nunca vence, no hay garantía de que el capital se reembolse en su totalidad. Además, cuando los tipos de interés suben, tiende a perjudicar el precio del ETF, como un bono individual. Sin embargo, como el ETF no vence, es difícil mitigar el riesgo de los tipos de interés.

ETFs de bonos vs. fondos de inversión. Fondos de inversión en bonos frente a. Escalas de bonos

La decisión de comprar un fondo de bonos o un ETF de bonos suele depender del objetivo de inversión del inversor. Si desea una gestión activa, los fondos de inversión de bonos ofrecen más opciones. Si piensa comprar y vender con frecuencia, los ETF de bonos son una buena opción. Para los inversores a largo plazo, que compran y mantienen, los fondos de inversión de bonos y los ETF de bonos pueden satisfacer sus necesidades, pero es mejor investigar las participaciones de cada fondo.

Si la transparencia es importante, los ETF de bonos le permiten ver las participaciones del fondo en cualquier momento. Sin embargo, si le preocupa no poder vender su inversión en ETF debido a la falta de compradores en el mercado, un fondo de bonos podría ser una mejor opción, ya que podrá vender sus participaciones al emisor del fondo. Como en la mayoría de las decisiones de inversión, es importante investigar y hablar con su agente o asesor financiero.

La liquidez y la transparencia de un ETF ofrecen ventajas sobre una escalera de bonos mantenida de forma pasiva. Los ETF de bonos ofrecen una diversificación instantánea y una duración constante, lo que significa que un inversor sólo necesita realizar una operación para poner en marcha una cartera de renta fija. Una escalera de bonos, que requiere la compra de bonos individuales, no ofrece este lujo.

Una desventaja de los ETFs de bonos es que cobran una comisión de gestión continua. Aunque los diferenciales más bajos en la negociación de los ETF de bonos ayudan a compensar esto en cierta medida, el problema seguirá prevaleciendo con una estrategia de comprar y mantener a largo plazo. La ventaja inicial del diferencial de negociación de los ETFs de bonos se ve erosionada con el tiempo por la comisión de gestión anual. La segunda desventaja es que no hay flexibilidad para crear algo único para una cartera. Por ejemplo, si un inversor busca un alto grado de ingresos o ningún ingreso inmediato, los ETFs de bonos pueden no ser el producto adecuado.

Preguntas frecuentes

¿Son los ETFs de bonos lo mismo que los bonos??

No hay. Los ETFs son inversiones agrupadas que invierten en una gama de valores. Los inversores pueden comprar y vender ETFs como acciones en las bolsas, y los ETFs de bonos seguirán los precios de la cartera de bonos que representan.

¿Son los ETFs de bonos una buena inversión??

La mayoría de los inversores deberían tener algunos fondos asignados a los bonos. Los ETFs de bonos tienden a ser más líquidos y rentables que los fondos de inversión de bonos, y ofrecen tenencias de bonos diversificadas a través de una gama de tipos de bonos, desde U.S. De los bonos del Tesoro a los bonos basura.

¿Los ETFs de bonos pagan intereses o dividendos a los accionistas??

Los ETF de bonos pagan dividendos mensualmente sobre la base de los ingresos por intereses obtenidos de los bonos mantenidos en la cartera del fondo.

¿Qué es una estrategia de escalera de bonos ETF??

Una estrategia de escalera utiliza bonos de diferentes vencimientos para reducir el riesgo de los tipos de interés. Esto puede hacerse con bonos individuales, pero también con ETFs de bonos de diferente duración.

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  1. iShares. "U.S. Los ETF de renta fija alcanzan un billón de dólares de volumen de negocio." Consultado el. 17, 2021.

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