Qué es un ETF del BRIC?
Un ETF BRIC es un fondo cotizado (ETF) que invierte en acciones y valores cotizados asociados a los países de Brasil, Rusia, India y China, también conocidos como las naciones BRIC, normalmente a través de las bolsas locales o con recibos de depósito americanos y globales (GDR). Estos fondos se gestionan de forma pasiva, lo que significa que las inversiones que realizan reflejan las participaciones de un amplio índice subyacente y no quedan a la discreción de un gestor de cartera.
Puntos clave
- Un ETF BRIC es un fondo cotizado (ETF) que invierte en acciones y valores cotizados asociados a los países de Brasil, Rusia, India y China.
- La asignación de la cartera puede variar de un fondo a otro, pero todos los ETF de este espacio deberían invertir de forma pasiva, reflejando las participaciones de un amplio índice subyacente.
- Antes había muchos ETFs de los BRICs que invertían en los cuatro países. Luego, a medida que la idea del BRIC como conjunto de mercados calientes se desvanece, las opciones se vuelven más limitadas.
- Los ETFs de los BRICs pueden tener unos ratios de gastos ligeramente superiores debido a los mayores costes de invertir directamente en estos mercados bursátiles extranjeros.
Entender los ETFs del BRIC
El avance de los ETF ha hecho posible que los inversores medios inviertan con relativa facilidad en valores extranjeros sin tener que enfrentarse a grandes comisiones, opciones limitadas y trámites burocráticos. Estos populares fondos, que cotizan en bolsa y se negocian a lo largo del día como las acciones ordinarias, ofrecen la posibilidad de imitar el rendimiento del mercado de renta variable en general o de un sector o tendencia específicos reflejando las participaciones de un índice designado, una cartera hipotética de valores que representan un mercado concreto o un segmento del mismo.
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Introducción a los fondos cotizados (ETF)
Los ETFs del BRIC están diseñados para ofrecer a sus titulares una exposición diversificada a Brasil, Rusia, India y China: cuatro de las mayores economías de mercado emergentes. Los activos se invierten tanto en acciones emitidas localmente como en acciones que cotizan en las bolsas de Estados Unidos y Europa. La distribución de la cartera entre los cuatro países puede variar de un fondo a otro, pero todos los ETF de este espacio deben invertirse de forma pasiva en torno a un índice subyacente, como el índice MSCI BRIC, cuyos 879 componentes cubren aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada al free float de cada país.
Un fondo puede calificarse como ETF del BRIC aunque no invierta en los cuatro países que componen el acrónimo. En un momento dado, había muchos ETF de los BRIC que invertían en las cuatro naciones. Después, al desvanecerse la idea de que el BRIC era un conjunto de mercados en auge, estos fondos desaparecieron; en la actualidad, sólo hay dos ETF del BRIC que invierten en valores de cada uno de los países del BRIC.
Importante
El concepto de BRIC como entidad singular se ha ido desvaneciendo del pensamiento popular a lo largo de los años, a medida que los resultados económicos de estas cuatro naciones divergían.
Los ETFs de los BRICs pueden tener ratios de gastos ligeramente más altos que los fondos centrados en los EE.UU.S. y Europa debido a los mayores costes de invertir directamente en estos mercados de valores extranjeros.
Historia de los ETFs del BRIC
Los BRIC saltaron a la fama en 2001 cuando Jim O’Neill, de Goldman Sachs, los calificó colectivamente como las economías de mercado de más rápido crecimiento. De repente, los cuatro países se hablaron regularmente en unión, a pesar de ser de naturaleza divergente y pertenecer a diferentes partes del mundo. Combinados, se convirtieron en la comidilla de Wall Street y en el principal destino de cualquier inversor que busque la mayor rentabilidad que ofrecen los mercados emergentes.
En 2014, los países BRIC representaban casi el 30% del producto interior bruto (PIB) mundial, frente al 11% de 1990.
Los operadores e inversores querían invertir en valores locales de los BRIC, y las empresas y los empresarios estaban dispuestos a llevar sus compañías a los países BRIC para captar grandes mercados con cantidades de capital cada vez mayores y una mayor exposición a los hábitos de consumo de las naciones desarrolladas. Los países BRIC se convirtieron en objetivos de inversión especialmente atractivos tras la gran recesión de finales de la década de 2000, ya que sus economías seguían en alza, pero debido a las economías relativas, los valores individuales y los ETFs seguían siendo asequibles para los inversores.
A partir de ahí, su popularidad comenzó a deshacerse. Cuando la economía estadounidense se recuperó y las economías del BRIC se nivelaron y el sorprendente crecimiento de la década de 2000 se ralentizó, los países del BRIC se consideraron individualmente de forma más realista y el concepto de BRIC como entidad singular se desvaneció del pensamiento popular.
Críticas a los ETFs del BRIC
El término BRIC ha sido regularmente desestimado como una herramienta de marketing. Los escépticos nunca aceptaron la idea de considerar a los cuatro países por separado como uno solo y criticaron a los gestores de activos por utilizar el bombo y platillo que el documento de Goldman Sachs „Building Better Economic BRICs”, construyó para unirlos como una solución de inversión y la mejor puerta de entrada a los mercados emergentes.
Hoy en día es habitual calificar el acrónimo de insensato. En 2001, los cuatro países compartían algunas similitudes. Ahora, sus destinos han divergido considerablemente. Desde que se creó el concepto, China e India han tenido un rendimiento superior, mientras que el resto de naciones han decepcionado.
Algunos críticos también han señalado que las excesivas campañas de marketing centradas en los excelentes rendimientos que ofrece la inversión en los cuatro países BRIC no mencionan los problemas de la intervención estatal. Aparte de la India, invertir en estos países significaba generalmente comprar acciones de empresas más preocupadas por servir a los intereses locales que a sus accionistas.
Ventajas de un ETF del BRIC
Eso no quiere decir que no haya nada positivo en invertir en los cuatro llamados BRICs. A los inversores que buscan exposición a los mercados emergentes siempre se les advierte de la naturaleza más volátil de estas bolsas y se les aconseja, en consecuencia, que repartan sus apuestas y se diversifiquen lo más posible. Invertir en cuatro países diferentes ciertamente se ajusta a ese criterio más que apostar por uno de ellos.
Los ETF suelen ser también la mejor manera de exponerse a estas partes del mundo. Pueden comprarse y venderse al instante en una bolsa, lo que los hace más líquidos que los fondos de inversión, ofrecen mucha diversificación en mercados cargados de riesgo y desconocidos para el inversor medio, y resultan mucho más baratos que invertir directamente en las bolsas locales.
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