Definición de esquina

Qué es un córner?

En el ámbito de la inversión o el comercio, un acaparamiento es el acto por el que una entidad obtiene una participación de control en una empresa, acción, materia prima u otro valor para poder manipular el precio. El acaparamiento puede darse en un valor específico o en un área del mercado si un individuo o grupo de personas ha establecido un grado de control significativo. Otro término para referirse al acaparamiento es la manipulación del mercado. En la mayoría de los casos, el acorralamiento y la manipulación del mercado son ilegales.

Puntos clave

  • En el contexto de las inversiones, se habla de „esquina” cuando un individuo, grupo o empresa adquiere el control de una empresa, una acción o una materia prima hasta el punto de poder manipular el precio. 
  • Algunos casos de acaparamiento del mercado son involuntarios y legales, mientras que otros son planes ilegales ideados por estafadores que buscan engañar y manipular a los inversores.
  • En un esquema de „pump-and-dump”, los culpables intentan inflar artificialmente el precio de una acción difundiendo afirmaciones exageradas sobre la misma; una vez que el precio de la acción aumenta, los culpables venden o „vuelcan” sus acciones en el mercado para obtener un beneficio.
  • A la inversa, en un esquema de compra y venta, los defraudadores intentarán hacer caer el precio de una acción difundiendo falsas noticias negativas sobre una empresa; una vez que el precio baje, estos individuos comprarán las acciones de la empresa a precios de ganga.
  • La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) vigilan y persiguen la manipulación fraudulenta de los mercados de valores y materias primas.

Cómo funciona una esquina

Cuando se dice que alguien ha acaparado el mercado, ha obtenido un poder significativo sobre la manipulación de la cantidad y el precio. En otras palabras, las obligaciones de los contratos futuros de entrega de una determinada materia prima superan con creces la cantidad real del producto disponible.

Por ejemplo, si una erupción volcánica en Hawái destruyera a todos los productores de piña excepto a uno, ese productor superviviente acapararía el mercado de la piña. Aunque no haya habido intención maliciosa por parte del cultivador, ahora pueden determinar un precio de mercado para la cosecha restante. Aunque es poco frecuente, un acontecimiento de este tipo podría afectar drásticamente al mercado de futuros. Nuestro productor ha acaparado el mercado de futuros de la piña. En esta situación, hay más compromisos de mercado para la entrega que el producto disponible.

Tipos de acaparamiento del mercado

Muchas personas que intentan acaparar el mercado no son espectadores inocentes como nuestro productor, sino que son participantes activos. Los dos métodos de acaparamiento más comunes tienen nombres pintorescos pero adecuados.

Bombeo y descarga

En un esquema de bombeo y descarga, quienes tienen una posición existente intentan aumentar el precio de una acción mediante recomendaciones basadas en declaraciones falsas, engañosas o muy exageradas. Esta estrategia suele tratar de manipular e inflar artificialmente una acción de microcapitalización o de pequeña capitalización. Los culpables venderán entonces, dejando que los compradores posteriores se queden con la bolsa.

Cagada y pala

Menos frecuente es el planteamiento de la caca y la pala. En este caso, un pequeño grupo de personas informadas intenta hacer bajar el precio de una acción difundiendo información falsa, rumores y otras informaciones perjudiciales. Si tiene éxito, el precio de mercado del activo caerá a medida que otros vendan. Después de la liquidación del mercado, pueden lanzarse a comprar las acciones a precios de ganga, sabiendo que los fundamentos de la empresa son sólidos.

Una empresa o un particular puede intentar acaparar un mercado utilizando otros métodos, entre ellos

  • Limitar indebidamente el número de acciones negociadas públicamente que están disponibles
  • Realizar operaciones para crear una imagen falsa de la demanda del valor
  • Manipulación de precios para inflar artificialmente el precio de una acción

Pintar la cinta es otro tipo de manipulación del mercado que se produce cuando un grupo de agentes del mercado intenta controlar el precio de una acción comprando y vendiendo el valor entre ellos, creando la ilusión de una actividad comercial importante.

Reglamentos para evitar las esquinas

Aprobada en 1936, la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) establece el control federal de todas las actividades de comercio de futuros en los Estados Unidos. El objetivo de la CEA es contribuir a la creación de un mercado competitivo y eficiente para el comercio de futuros mediante la regulación de las transacciones en las bolsas de futuros de materias primas. La CEA pretende restringir y vigilar las prácticas comerciales fraudulentas, protegiendo así a los inversores de la manipulación del mercado.

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) regulan y supervisan las actividades relacionadas con los mercados de valores y materias primas. Estas entidades son responsables de impedir, y en algunos casos perseguir, los intentos de acaparar los mercados si las acciones incluyen cualquier violación de las leyes aplicables. Las sanciones de la SEC pueden ser tanto civiles como administrativas y pueden incluir el reembolso, sanciones, multas y la pérdida de los derechos de negociación.

Ejemplos reales de acaparamiento del mercado 

En mayo de 2018, la SEC acusó a cuatro individuos en un esquema fraudulento que involucró la venta ilegal de acciones de la compañía de microcapitalización Biozoom, Inc. Según la denuncia de la SEC, la presunta trama generó casi 34 millones de dólares para los acusados gracias a las ventas ilícitas de acciones y causó un importante perjuicio a los inversores minoristas. Los acusados supuestamente utilizaron varios métodos para inflar artificialmente el precio de las acciones de Biozoom y para ocultar su engaño, incluyendo el uso de cuentas bancarias en el extranjero y documentos legales falsos.

En el mes de agosto. En 2017, la SEC resolvió un caso con un manipulador de acciones en el extranjero, que fue acusado de un esquema de bombeo y descarga para aumentar artificialmente el precio de las acciones de una pequeña empresa de petróleo y gas. El manipulador de acciones, que tenía una importante participación en la empresa, llevó a cabo una campaña de promoción fraudulenta para inflar el precio de las acciones, deshaciéndose de ellas una vez que el precio de la acción aumentó. Al manipulador se le prohibió permanentemente comerciar con acciones de bajo coste y pagó casi 800.000 dólares en concepto de indemnización, intereses y sanciones.

Nuestro equipo requiere que los escritores utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.

  1. Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. "Ley y reglamentos sobre la bolsa de productos básicos." Consultado en agosto. 13, 2021.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "La SEC presenta cargos por una trama de manipulación internacional." Consultado en agosto. 13, 2021.

  3. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "El manipulador de acciones en el extranjero resuelve los cargos de la SEC." Consultado en agosto. 13, 2021.

Dodaj komentarz