Definición de esquema Ponzi (estafa de inversión fraudulenta)

Qué es un esquema Ponzi?

Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que promete altas tasas de rendimiento con poco riesgo para los inversores. Un esquema Ponzi es una estafa de inversión fraudulenta que genera rendimientos para los inversores anteriores con el dinero tomado de los inversores posteriores. Es similar a una estafa piramidal en el sentido de que ambas se basan en el uso de los fondos de los nuevos inversores para pagar a los anteriores.

Tanto los esquemas Ponzi como los esquemas piramidales acaban tocando fondo cuando el flujo de nuevos inversores se agota y no hay suficiente dinero para repartir. En ese momento, los esquemas se deshacen.

Conclusiones clave

  • Similar a un esquema piramidal, el esquema Ponzi genera rendimientos para los inversores más antiguos mediante la adquisición de nuevos inversores, a los que se les promete un gran beneficio con poco o ningún riesgo.
  • Ambos esquemas fraudulentos se basan en utilizar los fondos de los nuevos inversores para pagar a los primeros patrocinadores.
  • Las empresas que participan en un esquema Ponzi centran toda su energía en atraer a nuevos clientes para que realicen inversiones.

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Qué es un esquema Ponzi?

Cómo entender los esquemas Ponzi

Un esquema Ponzi es un fraude de inversión en el que se promete a los clientes un gran beneficio con poco o ningún riesgo. Las empresas que participan en un esquema Ponzi centran toda su energía en atraer a nuevos clientes para que realicen inversiones.

Estos nuevos ingresos se utilizan para pagar a los inversores originales sus rendimientos, marcados como un beneficio de una transacción legítima. Los esquemas Ponzi se basan en un flujo constante de nuevas inversiones para seguir proporcionando rendimientos a los inversores más antiguos. Cuando este flujo se agota, el esquema se desmorona.

Orígenes del esquema Ponzi

El término "Esquema Ponzi" fue acuñado por un estafador llamado Charles Ponzi en 1920. Sin embargo, los primeros casos registrados de este tipo de estafa de inversión se remontan a mediados o finales del siglo XIX, y fueron orquestados por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en Estados Unidos. De hecho, los métodos de lo que llegó a conocerse como el Esquema Ponzi fueron descritos en dos novelas distintas escritas por Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicado en 1844 y La pequeña Dorrit en 1857.

La estafa original de Charles Ponzi en 1919 se centró en el Servicio Postal de Estados Unidos. El servicio postal, en aquella época, había desarrollado cupones de respuesta internacionales que permitían al remitente comprar previamente el franqueo e incluirlo en su correspondencia. El receptor llevaría el cupón a una oficina de correos local y lo cambiaría por los sellos de correo aéreo prioritario necesarios para enviar una respuesta.

Los esquemas Ponzi se basan en un flujo constante de nuevas inversiones para seguir proporcionando rendimientos a los antiguos inversores.

Este tipo de intercambio se conoce como arbitraje, que no es una práctica ilegal. Pero Ponzi se volvió codicioso y amplió sus esfuerzos.

Bajo el título de su empresa, Securities Exchange Company, prometía rendimientos del 50% en 45 días o del 100% en 90 días. Debido a su éxito en la estafa de los sellos postales, los inversores se vieron atraídos inmediatamente. En lugar de invertir realmente el dinero, Ponzi se limitaba a redistribuirlo y a decir a los inversores que habían obtenido beneficios. El esquema duró hasta agosto de 1920 cuando El Correo de Boston empezó a investigar la Securities Exchange Company. Como resultado de la investigación del periódico, Ponzi fue detenido por las autoridades federales el 12 de agosto de 1920 y acusado de varios cargos de fraude postal.

Banderas rojas de los esquemas Ponzi

El concepto de esquema Ponzi no terminó en 1920. A medida que la tecnología cambió, también lo hizo el esquema Ponzi. En 2008, Bernard Madoff fue condenado por llevar a cabo un esquema Ponzi que falsificaba los informes de operaciones para demostrar que un cliente obtenía beneficios de inversiones que no existían. Madoff murió en prisión el 14 de abril de 2021.

Independientemente de la tecnología utilizada en el esquema Ponzi, la mayoría comparten características similares:

  • Una promesa garantizada de altos rendimientos con poco riesgo
  • Un flujo constante de rendimientos independientemente de las condiciones del mercado
  • Inversiones que no han sido registradas en la Comisión del Mercado de Valores (SEC)
  • Estrategias de inversión que son secretas o que se describen como demasiado complejas para explicarlas
  • A los clientes no se les permite ver el papeleo oficial de su inversión
  • Los clientes tienen dificultades para retirar su dinero
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    1. U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC). "Comunicado de prensa: La SEC acusa a Bernard L. Madoff por un esquema Ponzi multimillonario." Consultado en agosto. 23, 2021.

    2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Esquema Ponzi." Accedido en agosto. 23, 2021.

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