Qué es la escasez y la distorsión?
Cortocircuito y distorsión se refiere a una práctica poco ética e ilegal que consiste en que los inversores se pongan en cortocircuito con una acción y luego difundan rumores en un intento de hacer bajar su precio. Esta práctica, empleada con mayor frecuencia por los manipuladores de valores que operan a diario a través de Internet, consiste en la difusión de rumores sin fundamento y otros tipos de noticias negativas no verificadas, diseñadas para ayudarles a realizar un beneficio en su posición corta.
El „short and distort” puede contrastarse con el „pump and dump”, en el que el autor toma una posición larga y luego difunde información errónea para hacer subir el precio de las acciones.
Importante
El acto de ponerse en corto y distorsionar constituye un fraude de valores y puede dar lugar a importantes multas y sanciones.
Cómo funciona el short and distort
La venta en corto y la distorsión se practican a menudo como parte de la venta en corto desnuda, que implica la venta en corto de un valor sin haberlo tomado prestado primero o sin asegurarse de que se pueda tomar prestado. En estos casos, el inversor utiliza los ingresos de la venta en corto para entregar las acciones en corto.
El beneficio se obtiene de dos maneras: en el diferencial entre el precio al que se tomaron prestadas las acciones y el precio más bajo al que se entregaron, y también en la práctica de comprar más acciones de las que se tomaron prestadas al precio más bajo, que luego se ponen a la venta, bajando aún más el precio de las acciones de una empresa.
Puntos clave
- Cortocircuito y distorsión es un esquema de comercio ilegal que implica la venta en corto de las acciones de una empresa y luego la difusión de rumores negativos con el fin de influir en el precio de las acciones a la baja.
- El cortocircuito y la distorsión se hacen más comunes mediante el uso de foros en línea y canales de medios sociales para difundir la desinformación de forma rápida y anónima.
- El „bombardeo y distorsión” es un delito grave, y sus autores pueden ser acusados de fraude de valores y estar sujetos a multas y penas de cárcel.
Corto y distorsión en el uso
Los esfuerzos de venta en corto y de distorsión pueden ser especialmente eficaces durante los mercados bajistas o cuando los mercados son inestables. Los escándalos corporativos y la incertidumbre de los inversores facilitan a los estafadores la difusión de la pesadilla afirmando que una empresa está perdiendo una demanda colectiva muy costosa, está sufriendo bajos beneficios o está a punto de recibir malas noticias. Las prácticas de venta en corto y distorsión tienden a utilizar las redes sociales, el correo electrónico de spam, los tablones de anuncios de Internet y las noticias falsas. Para evitar ser estafados, los inversores deben hacer su propia diligencia y ser críticos con la autenticidad de las noticias procedentes de fuentes no verificadas.
En un ejemplo de venta en corto y distorsión en 2008, el operador de Wall Street Paul S. Berliner fue acusado de fraude de valores y manipulación del mercado por haber difundido rumores falsos sobre la adquisición de Alliance Data Systems (ADS) por parte de The Blackstone Group, mientras ponía en corto a ADS. Utilizó la mensajería instantánea con inversores individuales, operadores de empresas de corretaje y fondos de cobertura para difundir su mensaje negativo sobre el acuerdo. Sus falsas declaraciones también fueron recogidas por los medios de comunicación. Berliner resolvió los cargos pagando una multa de 130.000 dólares, devolviendo más de 26.000 dólares en beneficios y siendo inhabilitado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) para asociarse con cualquier corredor o agente.
Vender en corto y distorsionar vs. Bombeo y descarga
La práctica de vender en corto y distorsionar una acción es la imagen de la práctica de „pumping and dumping”, que consiste en promover y apoyar artificialmente una acción barata con el fin de venderla a un precio inflado. El bombeo y la distorsión implican el uso de declaraciones positivas sobre una empresa que pueden ser engañosas o falsas. Es común con las acciones de microcapitalización, los penny stocks y las criptodivisas más pequeñas.