Qué es una empresa de corretaje?
La principal función de una empresa de corretaje es actuar como intermediario que pone en contacto a compradores y vendedores para facilitar una transacción. Las empresas de corretaje suelen recibir una compensación mediante comisiones u honorarios que se cobran una vez que la transacción se ha completado con éxito. Hoy en día pueden ser pagadas por la bolsa o por el cliente, o en algunos casos por ambos.
Debido a que muchos corredores de descuento han instituido la negociación sin comisiones, compensan esta pérdida de ingresos en otras áreas, incluyendo el pago de las bolsas por mayores cantidades de flujo de órdenes. Por ejemplo, cuando se ejecuta una orden de compraventa de una acción, el inversor paga una comisión de transacción por los esfuerzos de la empresa de corretaje para completar la operación.
El sector inmobiliario también funciona con un formato de empresa de corretaje, ya que es habitual que los corredores inmobiliarios colaboren, y que cada empresa represente a una de las partes de la transacción para realizar una venta. En este caso, ambas empresas de corretaje se reparten la comisión.
Una empresa de corretaje también puede llamarse empresa de corretaje, o simplemente corretaje.
Puntos clave
- Una empresa de corretaje actúa principalmente como intermediario para poner en contacto a compradores y vendedores para facilitar una transacción.
- Las empresas de corretaje suelen recibir uno de los dos tipos de comisión: una tarifa plana o un porcentaje del importe de la transacción.
- Hay varios tipos de empresas de corretaje, que ofrecen una gama de productos y servicios con distintos costes y comisiones.
Cómo entender las empresas de corretaje
En un mercado perfecto, en el que todo el mundo dispusiera de toda la información y pudiera actuar rápida y correctamente en base a ella, no habría necesidad de empresas de corretaje. En la realidad, sin embargo, hay información menos perfecta, opacidad y conocimiento asimétrico. Como resultado, los compradores no siempre saben quiénes son los vendedores y cuál ofrece el mejor precio. Asimismo, los vendedores se encuentran en la misma situación. Las empresas de corretaje existen para ayudar a sus clientes a hacer coincidir la otra parte de una operación, reuniendo a compradores y vendedores al mejor precio posible para cada uno, y extrayendo una comisión por sus servicios.
Los corredores pueden trabajar para empresas de corretaje u operar como agentes independientes.
En los mercados financieros, hay varios tipos de empresas de corretaje que ofrecen una amplia gama de productos y servicios. A continuación se describen brevemente los tres tipos principales, empezando por la opción más cara. A continuación, profundizaremos en cada uno de ellos.
- Correduría de servicio completo: Una empresa de corretaje de servicios completos proporciona un asesor financiero profesional que gestiona todas las decisiones de inversión y proporciona asesoramiento y apoyo continuos. Estas empresas de corretaje, con sus servicios de alto nivel, son la opción más cara.
- Corredurías de descuento: Los agentes de bolsa de descuento fueron en su día operaciones en locales comerciales, pero ahora suelen ser plataformas en línea que permiten a los inversores autodirigidos tomar sus propias decisiones de negociación a cambio de comisiones más bajas. Recientemente, se ha impulsado la posibilidad de que las comisiones de negociación de los ETFs sean nulas o incluso de todos los productos en varias plataformas online de autogestión. Estas empresas de corretaje pueden anunciar tarifas fijas relativamente bajas para las operaciones en la televisión, Internet y la radio.
- Robo-asesores: Las plataformas de asesoramiento de inversiones automatizadas, o robo-asesores, son una forma relativamente nueva de asesor financiero digital que ofrece servicios de gestión de inversiones realizados por algoritmos con una mínima intervención humana a un coste muy bajo. Varios robo-asesores ofrecen cero comisiones u honorarios, y usted puede comenzar con tan sólo 5 dólares en muchos casos.
Los inversores tienen un abanico de opciones a la hora de elegir una empresa de corretaje. El tipo de servicios que necesita una persona depende de su nivel de conocimiento del mercado, su sofisticación, su tolerancia al riesgo y su comodidad a la hora de confiar en otros para gestionar su dinero.
Las comisiones de los agentes de bolsa erosionan los rendimientos con el tiempo, por lo que los inversores deben elegir una empresa que ofrezca las comisiones más económicas por los servicios prestados. Antes de abrir una cuenta de inversión, el cliente debe comparar las comisiones, los productos, las prestaciones, el servicio de atención al cliente, la reputación y la calidad de los servicios prestados.
Tipos de corretaje
El importe que pague dependerá del nivel de los servicios que reciba, de su grado de personalización y de si se trata de seres humanos en lugar de algoritmos informáticos.
Correduría de servicio completo
Los corredores de bolsa de servicio completo, también conocidos como corredores de bolsa tradicionales, ofrecen una gama de productos y servicios que incluyen la gestión del dinero, la planificación del patrimonio, el asesoramiento fiscal y la consulta financiera.
Algunas empresas tradicionales de corretaje de servicio completo también ofrecen servicios de corretaje de descuento y plataformas de robo-asesor. La diferencia es la amplitud de los servicios y el coste.
Estas empresas también ofrecen cotizaciones bursátiles actualizadas, investigación sobre las condiciones económicas y análisis de mercado. En estas empresas trabajan corredores y asesores financieros profesionales altamente capacitados y con credenciales, y pueden establecer relaciones personales con sus clientes. Algunas empresas tradicionales de corretaje de servicio completo también ofrecen servicios de corretaje de descuento o plataformas de robo-asesor.
Los agentes de bolsa tradicionales cobran honorarios, comisiones o ambos. Para las órdenes regulares de acciones, los corredores de bolsa de servicio completo pueden cobrar entre 10 y 20 dólares por operación, pero muchos asesores están cambiando a un modelo de negocio de „wrap-fee”, en el que todas las operaciones y el asesoramiento están incluidos en una tarifa anual, normalmente del 1% al 2% de los activos bajo gestión (AUM). Muchos corredores de bolsa de servicio completo buscan clientes adinerados y establecen saldos de cuenta mínimos requeridos para obtener sus servicios, a menudo a partir de seis cifras o más.
Correduría de descuento
Los agentes de bolsa de descuento cobran menos que los tradicionales, pero pueden ofrecer menos servicios y productos completos, y carecen de la relación personal que se establece con un asesor de servicio completo; la profundidad y la calidad del asesoramiento de los agentes de descuento suelen depender del tamaño de la cuenta del inversor.
Varias empresas de servicios completos también ofrecen una rama de corretaje de descuento de menor coste. Este tipo de empresas pueden cobrar una comisión más baja haciendo que sus clientes realicen su propia investigación y operaciones a través de sistemas de negociación computarizados, ya sea basados en la web o a través de una aplicación móvil.
El primer corredor de bolsa de descuento suele atribuirse a Charles Schwab en los años 70 y 80. Desde la llegada del comercio en línea a finales de la década de 1990, las comisiones de los corredores de descuento han sido drásticamente inferiores a las de los corredores de servicio completo debido a la feroz competencia. Hoy en día, la mayoría de los clientes de corretaje de descuento se conectan a Internet o utilizan aplicaciones para teléfonos inteligentes. en 2019, Charles Schwab se unió a Robinhood en su iniciativa de ofrecer cero comisiones en todas las operaciones de renta variable. Esto provocó una reacción similar de la mayoría de las empresas de corretaje en línea para ajustar sus precios de manera similar.
Robo-Advisors
A partir de la década de 2010, los robo-asesores son una clase de plataforma de inversión en línea sólo digital que utiliza algoritmos para implementar estrategias de negociación en nombre de los clientes de forma automática. La mayoría de los robo-asesores se suscriben a estrategias de índices pasivos a largo plazo que siguen las reglas de la teoría moderna de carteras (MPT), aunque varios robo-asesores permiten ahora a los clientes modificar un poco su estrategia de inversión si desean una gestión más activa.
El atractivo de los robo-asesores no es sólo la automatización, sino también las tarifas muy bajas y los bajos saldos de cuenta necesarios para empezar. En muchos casos, los robo-asesores no cobran ninguna cuota anual, ni comisiones, y se puede empezar con unos pocos dólares.
Algunos robo-asesores han comenzado a emplear a asesores humanos a los que los clientes pueden consultar, pero estos asesores a menudo no pueden cambiar la asignación de cartera recomendada por sus algoritmos. Además, el acceso a un asesor conlleva una comisión más alta, normalmente del 0.Del 25% al 0.El 50% de los activos totales al año sigue siendo mucho menos que el de un corredor de bolsa tradicional.
Correduría independiente frente a la cautiva
También es importante saber si su agente de bolsa está afiliado sólo a determinadas empresas o puede venderle toda la gama de opciones. También debe averiguar si cumplen la norma fiduciaria o la norma de idoneidad.
Correduría independiente
Los corredores independientes no están afiliados a ninguna empresa de fondos de inversión, pero funcionan de forma similar a los corredores de servicios completos. Normalmente, estos corredores pueden recomendar y vender a los clientes productos que probablemente sean los más convenientes para ellos porque no están vinculados a una empresa. Los asesores de inversión registrados (RIA) son el tipo de corredor independiente más común en la actualidad.
Están obligados a cumplir la norma fiduciaria, lo que significa que deben recomendar las inversiones que más interesan al cliente, y no las suyas propias (es decir, un fondo con una comisión especialmente buena para el corredor que lo vende). Es mejor elegir un asesor que defienda la norma fiduciaria y no la norma de idoneidad menor.
Correduría cautiva
Las agencias de valores cautivas están afiliadas a un fondo de inversión o una compañía de seguros concretos y tienen contratos con proveedores específicos para vender sólo sus productos. Estos corredores son contratados para recomendar y vender la gama de productos que posee la mutua o compañía de seguros. Estos productos pueden no ser lo mejor para el cliente en comparación con otras opciones.