Qué es el efectivo por acción?
El efectivo por acción (CPS) mide la cantidad de efectivo que una empresa tiene a mano por acción. También puede expresarse como un ratio financiero que puede calcularse sumando el efectivo total de una empresa en su balance, incluidas las inversiones a corto plazo fáciles de liquidar, y dividiendo esa cifra por el número de acciones en circulación.
El efectivo por acción indica la cantidad del precio de las acciones de una empresa que está inmediatamente disponible para gastar en actividades como la investigación y el desarrollo (R&D), fusiones y adquisiciones (M&A), la compra o mejora de activos, el pago de la deuda, la recompra de acciones y el pago de dividendos a los accionistas, etc.
Puntos clave
- El efectivo por acción es la medida más amplia del efectivo disponible para una empresa dividido por el número de acciones en circulación.
- El efectivo por acción nos indica el porcentaje del precio de las acciones de una empresa disponible para gastarlo en el fortalecimiento del negocio, el pago de la deuda, la devolución de dinero a los accionistas y otras campañas positivas.
- Paradójicamente, un exceso de efectivo por acción puede ser un indicador negativo de la salud de una empresa, ya que puede sugerir una falta de voluntad por parte de la dirección para adoptar medidas de futuro.
- El efectivo por acción suele considerarse un indicador mucho más fiable de la salud financiera que el beneficio por acción (BPA).
Comprender el efectivo por acción
El efectivo por acción revela el grado de liquidez de los activos de una empresa. Se trata del dinero que una empresa tiene a mano, en contraposición al dinero que puede obtener de préstamos u otras actividades de financiación. Los altos niveles de efectivo por acción sugieren que una empresa está funcionando bien. Asegura a los accionistas que existe un colchón financiero suficiente para cubrir cualquier emergencia y que la empresa tiene el capital adecuado para reinvertir en el negocio, devuelve dinero a los inversores, o hace ambas cosas.
El efectivo disponible ofrece un nivel de flexibilidad financiera, pero también puede representar un coste de ineficiencia del capital si una empresa lo retiene en exceso durante largos periodos de tiempo.
Curiosamente, mantener mucho efectivo no siempre es un indicador positivo. En cambio, a veces puede indicar la falta de voluntad de una empresa para reinvertir en sus propias operaciones debido a unas condiciones económicas desfavorables. En otros casos, podría sugerir la eficiencia general de la gestión. En cualquier caso, el hecho de acumular efectivo en lugar de gastarlo astutamente podría significar la pérdida de oportunidades. Por ejemplo, el gigante tecnológico Apple Inc. (AAPL) es criticada habitualmente por acumular efectivo. En teoría, los accionistas de la empresa podrían obtener una mayor tasa de rendimiento si ese efectivo se utilizara de forma proactiva.
Los estudios demuestran que tener mucho efectivo es casi tan perjudicial para los rendimientos futuros como no tener nada de efectivo.
Efectivo por acción frente a. Beneficios por acción (EPS)
El efectivo por acción suele considerarse un indicador mucho más fiable de la salud financiera que el beneficio por acción (BPA), que mide la parte del beneficio de una empresa que se asigna a cada acción ordinaria en circulación. Pero aunque un BPA alto puede ser tentador para los inversores, si los ingresos son demasiado bajos se transforman en moneda líquida, el éxito a largo plazo de una empresa puede verse amenazado. Además, las cifras del BPA son mucho más fáciles de manipular que el efectivo.
Definición de efectivo por acción
Qué es el efectivo por acción?
El efectivo por acción (CPS) mide la cantidad de efectivo que tiene una empresa por acción. También puede expresarse como un ratio financiero que puede calcularse sumando el efectivo total de una empresa en su balance, incluidas las inversiones a corto plazo fáciles de liquidar, y dividiendo esa cifra por el número de acciones en circulación.
El efectivo por acción indica la cantidad del precio de las acciones de una empresa que está inmediatamente disponible para gastar en actividades como la investigación y el desarrollo (R&D), las fusiones y adquisiciones (M&A), comprando o mejorando activos, pagando deuda, recomprando acciones y pagando dividendos a los accionistas, etc.
Puntos clave
- El efectivo por acción es la medida más amplia del efectivo disponible para una empresa dividido por el número de acciones en circulación.
- El efectivo por acción nos indica el porcentaje del precio de las acciones de una empresa disponible para gastar en fortalecer el negocio, pagar la deuda, devolver el dinero a los accionistas y otras campañas positivas.
- Paradójicamente, un exceso de efectivo por acción puede ser un indicador negativo de la salud de una empresa, ya que puede sugerir una falta de voluntad por parte de la dirección para adoptar medidas con visión de futuro.
- El efectivo por acción suele considerarse un indicador mucho más fiable de la salud financiera que el beneficio por acción (BPA).
Cómo entender el efectivo por acción
El efectivo por acción revela el grado de liquidez de los activos de una empresa. Se trata de dinero que una empresa tiene a mano, a diferencia del dinero que puede obtener de préstamos u otras actividades de financiación. Los altos niveles de efectivo por acción sugieren que una empresa está funcionando bien. Asegura a los accionistas que existe un colchón financiero suficiente para cubrir cualquier emergencia y que la empresa tiene un capital adecuado con el que reinvertir en el negocio, devolver el dinero a los inversores o hacer ambas cosas.
El efectivo disponible ofrece un nivel de flexibilidad financiera, pero también puede representar un coste de ineficiencia del capital si una empresa lo retiene en exceso durante largos periodos de tiempo.
Curiosamente, mantener mucho efectivo no siempre es un indicador positivo. En cambio, a veces puede señalar la falta de voluntad de una empresa para reinvertir en sus propias operaciones debido a las condiciones económicas desfavorables. En otros casos, podría sugerir eficiencias generales de gestión. En cualquier caso, el hecho de acumular efectivo en lugar de gastarlo con astucia podría significar la pérdida de oportunidades. Por ejemplo, el gigante tecnológico Apple Inc. (AAPL) es criticada habitualmente por acumular efectivo. En teoría, los accionistas de la empresa podrían obtener una mayor tasa de rendimiento si ese efectivo se utilizara de forma proactiva.
Los estudios demuestran que tener mucho dinero en efectivo es casi tan perjudicial para la rentabilidad futura como no tener nada de dinero en efectivo.
Efectivo por acción frente a. Ganancias por acción (EPS)
El efectivo por acción suele describirse como un indicador mucho más fiable de la salud financiera que el beneficio por acción (BPA), que mide la parte del beneficio de una empresa que se asigna a cada acción ordinaria en circulación. Pero aunque un BPA elevado puede resultar tentador para los inversores, si los ingresos son demasiado escasos se transforman en moneda líquida, el éxito a largo plazo de una empresa puede verse amenazado. Además, las cifras del BPA son mucho más fáciles de manipular que el efectivo.