Definición de Dogs of the Dow

Qué son los perros de presa?

„Dogs of the Dow” es una estrategia de inversión que intenta batir al Dow Jones Industrial Average (DJIA) cada año inclinando las carteras hacia inversiones de alto rendimiento. El concepto general es asignar el dinero a los 10 valores de mayor rendimiento de los 30 componentes del DJIA. Esta estrategia requiere un reequilibrio al principio de cada año natural.

Puntos clave

  • Los perros del Dow es una conocida estrategia publicada por primera vez en 1991.
  • La estrategia intenta maximizar el rendimiento de las inversiones comprando las acciones de mayor pago de dividendos disponibles en el DJIA cada año.
  • El historial de la estrategia muestra que batió al índice durante el período de 10 años que siguió a la crisis financiera.

Comprensión de Dogs of the Dow

Debido a que el Dow es uno de los índices más antiguos y más seguidos en el mundo -y generalmente es visto como un barómetro para el mercado más amplio- no es raro que los estrategas del mercado basen las técnicas de inversión en algunos componentes del DJIA. La principal razón para seguir a los Dogs es que presenta una fórmula sencilla diseñada para funcionar más o menos en línea con el Dow.

Aunque no es un concepto totalmente nuevo, esta estrategia se hizo popular por primera vez en 1991, tras la publicación de Michael B. El libro de O’Higgins, Ganar al Dow. En el libro, O’Higgins también acuñó el nombre „Dogs of the Dow.”

Metodología Dogs of the Dow

Dogs of the Dow se basa en la premisa de que las empresas de primer orden no modifican su dividendo para reflejar las condiciones comerciales y, por tanto, el dividendo es una medida del valor medio de la empresa. En cambio, el precio de las acciones sí fluctúa a lo largo del ciclo económico.

Esto debería significar que las empresas con un alto dividendo en relación con el precio de las acciones están cerca de la parte inferior de su ciclo de negocio, por lo que el precio de sus acciones probablemente aumentaría más rápido que las empresas con bajos rendimientos de dividendos. En este caso, un inversor que reinvierte anualmente en empresas de alta rentabilidad por dividendos espera obtener un rendimiento superior al del mercado en general.

Hay muchas formas de adquirir estos títulos. Puede elegir acciones individuales y construir su propia cartera, invertir directamente en el Dow a través de fondos cotizados (ETFs), o puede seguir la estrategia de los Perros del Dow, cuyas acciones ofrecen mejores rendimientos que el Dow en su conjunto. A menudo, de hecho, los Dogs han sido capaces de superar al Dow a lo largo del año.

Los 2022 Dogs del Dow se enumeran a continuación.

Los 2022 Dogs del Dow
  Ticker Empresa  Rendimiento de los dividendos
1 DOW Dow 4.94%
2 VZ Verizon 4.93%
3 IBM IBM 4.91%
4 CVX Chevron 4.57%
5 WBA Walgreens 3.66%
6 MRK Merck 3.60%
7 AMGN Amgen 3.45%
8 MMM 3M 3.33%
9 KO Coca-Cola 2.84%
10 INTC Intel 2.70%
A partir de Dic. 31, 2021

Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow

La idea es que la selección de valores sea algo fácil y relativamente segura, esto último porque el universo se limita a los valores de primera fila. Como táctica, Dogs of the Dow es lo siguiente: tras el cierre de la bolsa el último día del año, seleccione los 10 valores con mayor rendimiento de dividendos en el DJIA. A continuación, el primer día de negociación del nuevo año, invierte una cantidad igual de dólares en cada una de ellas. Mantenga la cartera durante un año y repita el proceso al principio de cada año siguiente.

Sin embargo, para la mayoría de los no profesionales, invertir nunca es tan sencillo, especialmente con la multitud de estrategias que existen. Por lo tanto, al inversor individual medio le corresponde entender lo que está haciendo con su dinero. Por lo tanto, las herramientas de Dogs of the Dow abundan. Sólo tiene que navegar por Internet para ver Perros del Dow opiniones, comentarios, análisis, calculadoras, gráficos, previsiones y filtros de valores. Hay incluso una página web de Dogs of the Dow.

Dado que se trata de una estrategia de bajo mantenimiento y a largo plazo que imita el rendimiento del DJIA, no debería sorprender que los resultados a largo plazo sean similares. Ha habido años en los que el Dow ha superado a los Dogs y viceversa, pero su rendimiento a lo largo del tiempo es impresionante.

Ejemplo de comparación de rendimiento

El Dogs of the Dow experimentó mayores pérdidas durante la crisis financiera de 2008 que el DJIA, pero en la década siguiente superó modestamente al índice de referencia.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

El efecto acumulado de este rendimiento año tras año muestra que, a pesar de perder más en 2008 que el índice, la estrategia recuperó terreno y obtuvo un rendimiento respetable durante la década.

Los inversores que hubieran empezado con 10.000 dólares y los hubieran mantenido en el DJIA desde principios de 2008 hasta finales de 2018, se encontrarían con que su cuenta había crecido hasta aproximadamente 17.350 dólares. Sin embargo, un inversor que siguiera la estrategia Dogs of the Dow descubriría que los pagos de dividendos suponen una gran diferencia. Su saldo final de 21.420 dólares muestra el valor de ajustar las posiciones una vez al año.

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

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  1. Los perros del Dow. "2022 Perros del Dow." Accedido en enero. 11, 2022.

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