¿Qué es un documento teaser??
Un documento de presentación es un breve resumen de una oferta de acciones u otro tipo de inversión que se distribuye a los posibles compradores antes de su lanzamiento al público. Está diseñado para comprobar el interés en el mercado objetivo de la oferta que se está considerando.
El documento teaser es, por definición, de carácter preliminar y puede que ni siquiera revele el nombre de la empresa que está considerando la oferta.
- Un documento teaser es un tipo de tanteo que se envía a los principales inversores para medir el interés en una oportunidad de inversión.
- El teaser puede no nombrar a la empresa que está considerando la oferta.
- Si el teaser despierta interés, la empresa puede seguir con un prospecto formal y un lanzamiento.
Cómo se entiende un documento de presentación (teaser)
Un documento teaser es el primer paso tentativo hacia un movimiento financiero importante de una empresa, como una oferta pública inicial o incluso la venta de la empresa.
El documento suele ser creado por el personal del banco de inversión contratado para preparar el lanzamiento de la empresa. Suele tener sólo una o dos páginas y contiene información resumida sobre la empresa emisora y la oportunidad de inversión que ofrece.
El objetivo del documento de presentación es determinar la demanda del valor en cuestión entre los inversores institucionales, los fondos de cobertura y los inversores particulares con grandes recursos. En el mejor de los casos, el documento puede impulsar la demanda de la oferta.
Este documento informal suele ser la primera notificación escrita de una oferta pública y puede ir seguido de un folleto inicial, el folleto final y la oferta pública inicial.
Qué hay en un documento de presentación
El teaser suele contener pocos datos concretos y puede destacar sólo algunos detalles positivos sobre la empresa y su oferta propuesta. Por ejemplo, puede haber información sobre los ingresos, pero puede omitirse la información sobre los costes.
El „teaser” puede utilizarse para solicitar indicaciones de interés cuando una empresa está considerando una oferta pública inicial. El banco de inversión que lo ha redactado puede hacer circular el teaser como parte de sus intentos de evaluar la demanda del mercado para la emisión de acciones de la empresa.
Si la respuesta es positiva, podría ser un indicio de que la empresa tiene un mercado fuerte para su oferta. Si hay poco interés, la empresa puede optar por retrasar o cancelar la oferta.
No se pueden aceptar órdenes de valores basadas en la información del teaser. Debe emitirse un folleto final antes de que puedan tomarse pedidos para las acciones recién emitidas.
Aspectos específicos que deben incluirse
Aunque se puede omitir el nombre de la empresa que está detrás de la oferta, deben incluirse otros detalles clave, según el Corporate Finance Institute. En este sentido, se incluyen descripciones concisas de la línea de negocio de la empresa, los principales productos, el sector, los principales clientes, los ingresos pasados y los ingresos futuros previstos.
Se define la inversión ofrecida pero no se mencionan los precios.
El documento teaser se ha utilizado para presentar emprendimientos desde ofertas iniciales de acciones hasta compras parciales o totales de empresas.
Usos de un documento teaser
El documento teaser se ha convertido en los últimos años en la oportunidad de apertura para los fundadores de startups. Su público principal está formado por ejecutivos de empresas de capital riesgo, que pueden ver cientos de ellos en un año.
Por ello, las normas para su creación se han vuelto tan formales como las de un currículum vitae. En definitiva, lo son:
- Que sea breve
- Mantener la profesionalidad
- Mantener los hechos.
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