Definición de doble domicilio

Qué es la doble brujería?

El término doble bruja se refiere al vencimiento simultáneo de dos clases diferentes de opciones sobre acciones o futuros. La doble bruja tiene lugar el mismo día, normalmente el tercer viernes de cada mes, excepto en marzo, junio, septiembre y diciembre.

Los activos que pueden entrar en la categoría de doble bruja son las opciones sobre acciones, las opciones sobre índices, los futuros sobre índices bursátiles o los futuros sobre acciones individuales. La doble brujería es similar a la triple brujería y a la cuádruple brujería, pero en lugar de dos clases que expiran hay tres o cuatro, respectivamente.

Puntos clave

  • La doble bruja se produce cuando dos clases de activos diferentes -opciones sobre acciones, opciones sobre índices, futuros sobre índices bursátiles o futuros sobre una sola acción- vencen al mismo tiempo.
  • Se produce cada tercer viernes de cada mes, excepto en marzo, junio, septiembre y diciembre.
  • Los días de doble bruja pueden dar lugar a un aumento del volumen de negociación y de la volatilidad, especialmente en la última hora de la negociación antes del timbre de cierre.

Cómo funciona la doble brujería

La brujería doble se produce cuando dos tipos diferentes de contratos sobre acciones vencen el mismo día, el tercer viernes de cada mes, excepto en marzo, junio, septiembre y diciembre. Como ya se ha dicho, estos contratos incluyen opciones sobre acciones, opciones sobre índices, futuros sobre índices o futuros sobre acciones individuales. Los días de doble bruja pueden dar lugar a un mayor volumen de negociación y volatilidad, especialmente en la última hora de negociación antes del cierre. Este periodo del día se conoce como la hora bruja.

Los contratos que se dejan vencer pueden requerir la compra o venta del valor subyacente. Esto significa que los operadores que sólo quieren exponerse a los derivados tienen que cerrar, renovar o compensar sus posiciones abiertas antes del cierre de la negociación en los días de doble bruja. Los especuladores, sin embargo, pueden aumentar la volatilidad buscando oportunidades de arbitraje.

Al igual que el double witching, los especuladores pueden aumentar la volatilidad del mercado cuando buscan oportunidades de arbitraje.

Aunque gran parte de la negociación que tiene lugar durante los días de doble bruja está relacionada con la cuadratura de las posiciones, el aumento de la actividad también puede generar ineficiencias en los precios, lo que atrae a los arbitrajistas a corto plazo. Estas oportunidades suelen ser el catalizador de un gran volumen al cierre, ya que los operadores intentan beneficiarse de pequeños desequilibrios en los precios.

Consideraciones especiales

Un contrato de futuros, que es un acuerdo para comprar o vender un valor subyacente a un precio predeterminado en un día concreto, obliga a realizar la operación acordada después del vencimiento del contrato. Por ejemplo, un contrato de futuros sobre el Standard & Poor’s 500 (S&P 500) se valora en 250 veces el valor del índice. Si el índice tiene un precio de 2.000 dólares al vencimiento, el valor subyacente del contrato es de 500.000 dólares, que es la cantidad que el propietario del contrato está obligado a pagar si se permite el vencimiento del contrato.

Para evitar esta obligación, el titular del contrato lo cierra vendiéndolo antes de su vencimiento. Tras el cierre del contrato que expira, la exposición al S&El índice P 500 puede mantenerse comprando un nuevo contrato en un mes futuro. Esto se conoce como renovación de un contrato.

Las opciones que están en el dinero presentan una situación similar para los titulares de los contratos que vencen. Por ejemplo, el vendedor de una opción de compra cubierta -que genera un flujo de ingresos manteniendo una posición larga en una acción mientras emite opciones de compra sobre ese activo- puede hacer que las acciones subyacentes se cancelen si el precio de la acción cierra por encima del precio de ejercicio de la opción que vence. En esta situación, el vendedor tiene la opción de cerrar la posición antes de la fecha de vencimiento para seguir manteniendo las acciones o dejar que la opción expire y que las acciones sean retiradas.

Doble brujería frente a. La triple brujería frente a. Brujería cuádruple

La brujería doble es igual que la triple y la cuádruple, con algunas diferencias obvias. La triple brujería se produce cuando las opciones sobre acciones, los futuros sobre índices bursátiles y los contratos de opciones sobre índices bursátiles vencen el mismo día. A diferencia de la doble bruja, la triple bruja sólo tiene lugar cuatro veces al año: el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Es el mismo momento en que se produce la brujería cuádruple. Es cuando las opciones sobre acciones, los futuros sobre índices de acciones, las opciones sobre índices y los futuros sobre acciones individuales vencen el mismo día.

La bruja doble es más probable que ocurra el tercer viernes de los ocho meses que no son de bruja cuádruple. En los días de doble bruja, los contratos que vencen suelen ser opciones sobre acciones e índices bursátiles, ya que las opciones de futuros vencen en días diferentes según el contrato.

Como la brujería cuádruple nunca se ha puesto de moda como término, a pesar de que los días de brujería triple también incluyen el vencimiento de los futuros sobre acciones individuales desde 2002, los días de brujería cuádruple se siguen denominando a veces días de brujería triple.

Dodaj komentarz