Definición de distribución

Qué es la distribución?

La palabra „distribución” tiene varios significados en el mundo financiero, la mayoría de ellos relacionados con el pago de activos de un fondo, cuenta o valor individual a un inversor o beneficiario.

Las distribuciones de cuentas de jubilación son las más comunes y se exigen cuando el titular de la cuenta alcanza una determinada edad. Una distribución también se refiere al pago de acciones, dinero en efectivo y otros desembolsos por parte de una empresa o un fondo de inversión a sus accionistas.

Las distribuciones proceden de diferentes productos financieros. Sin embargo, sea cual sea el origen, el pago de la distribución suele ir directamente al beneficiario, ya sea por vía electrónica o por cheque.

Puntos clave

  • Una distribución generalmente se refiere al desembolso de activos de un fondo, cuenta o valor individual a un inversor.
  • Las distribuciones de los fondos de inversión consisten en las plusvalías netas obtenidas por la venta rentable de los activos de la cartera, junto con los ingresos por dividendos y los intereses obtenidos por dichos activos.
  • En el caso de los valores, como las acciones o los bonos, una distribución es un pago de intereses, principal o dividendos por parte del emisor del valor a los inversores.
  • Las cuentas de jubilación con ventajas fiscales conllevan distribuciones mínimas obligatorias, es decir, retiros obligatorios después de que el titular de la cuenta alcance una determinada edad.
  • Una distribución a tanto alzado es un desembolso de dinero en efectivo que se paga de una sola vez, en lugar de pagarse en cuotas constantes.

Comprender las distribuciones

En finanzas, una distribución puede significar muchas cosas. Sin embargo, el término se utiliza más comúnmente para describir las siguientes situaciones:

  • Cuando un fondo de inversión distribuye ganancias de capital, dividendos o ingresos por intereses a los propietarios del fondo
  • Cuando una empresa que cotiza en bolsa distribuye intereses o devuelve capital a los accionistas
  • Cuando el propietario de una cuenta de jubilación recibe distribuciones en forma de ingresos imponibles
  • Independientemente de la situación, las distribuciones pueden considerarse generalmente como "efectivo" que va directamente a su bolsillo.

    Distribuciones de fondos de inversión

    En el caso de los fondos de inversión, las distribuciones representan la asignación de las ganancias de capital y los ingresos por dividendos o intereses generados por el fondo para los inversores periódicamente durante un año natural.

    Un tipo común son las distribuciones de ganancias de capital netas que provienen de los beneficios de la venta de las participaciones de un fondo de inversión. Por ejemplo, si se compra una acción por 75 dólares y se vende por 150, las ganancias de capital son de 75 dólares menos los gastos de explotación del fondo. El importe exacto de la distribución se calcula después de restar estos gastos de explotación.

    Una vez desembolsados los dividendos y las distribuciones, el precio de la acción del fondo disminuye por el total de la distribución por acción a los accionistas del fondo. El precio cae porque la distribución se retira de los activos del fondo, lo que disminuye el valor neto de los activos (NAV).

    Distribuciones de acciones y bonos

    En el caso de valores como las acciones o los bonos, una distribución es un pago de intereses, capital o dividendos por parte del emisor del valor a los accionistas o tenedores de bonos.

    Cuando una sociedad obtiene beneficios, puede reinvertir los fondos en el negocio, pero también puede pagar una parte de los beneficios a los accionistas en forma de dividendos. A veces la empresa ofrece un plan de reinversión de dividendos, en el que el importe puede aplicarse a la compra de acciones adicionales del título o fondo.

    Sin un plan de reinversión, los fondos llegan a la cuenta del inversor en forma de efectivo.

    Distribuciones de fondos de inversión

    Los ingresos generados por un fideicomiso de inversión se otorgan a los inversores, normalmente como una distribución mensual o trimestral.

    Por este motivo, las distribuciones funcionan de forma similar a los dividendos de las acciones. Sin embargo, las distribuciones suelen ofrecer mayores rendimientos que pueden llegar al 10% anual.

    Las distribuciones recibidas reducen la renta imponible de un fideicomiso y, como resultado, se paga poco o ningún impuesto sobre la renta.

    Importante

    Los propietarios de fondos de inversión pueden reinvertir sus distribuciones al valor liquidativo del fondo en la fecha ex-dividendo (se liquida en un día). Los propietarios de ETFs, por su parte, tienen que esperar unos días hábiles para reinvertir sus distribuciones (normalmente tardan tres días en liquidarse).

    Distribuciones de cuentas de jubilación

    Las distribuciones de una cuenta de jubilación individual tradicional (IRA) pueden producirse en cualquier momento después de la creación de la cuenta. Las distribuciones de cuentas de jubilación se dividen en dos categorías.

  • Las distribuciones antes de los 59½ años están sujetas a una multa del IRS y al impuesto sobre la renta ordinario. Muchos propietarios de cuentas IRA pueden enfrentarse a estas comisiones si utilizan los fondos de la cuenta para realizar grandes compras o para una emergencia, ya que los fondos no estaban sujetos a impuestos cuando se depositaron en la cuenta.
  • Durante o después de que un individuo alcance la edad de 59½ años, las distribuciones se realizan sin la penalización. Sin embargo, los contribuyentes seguirán pagando impuestos sobre las sumas retiradas según su nivel impositivo actual.
  • Las cuentas Roth IRA también suelen exigir que los fondos permanezcan en la cuenta hasta los 59½ años antes de su distribución.

    Una vez que la cuenta ha estado abierta durante un determinado número de años, los titulares pueden retirar los fondos de forma anticipada, pero tendrán que pagar una penalización si retiran una cantidad superior a sus aportaciones, es decir, si la distribución incluye las ganancias de la cuenta.

    Otras cuentas de jubilación también tienen limitaciones de edad para los retiros sin penalizaciones.

    Las distribuciones de planes cualificados, como las cuentas 403(b) y los planes 457, son dos ejemplos de este tipo de planes. Algunos empleados de escuelas públicas, miembros de órdenes religiosas y otros grupos exentos de impuestos tienen planes 403(b). Los planes 457 contienen contribuciones salariales diferidas y son utilizados principalmente por los gobiernos estatales y locales.

    Distribuciones obligatorias de los planes de jubilación

    Excepto en el caso de las cuentas IRA Roth, todos los planes de jubilación mencionados anteriormente exigen que el titular comience a retirar los fondos una vez que haya cumplido los 72 años. El importe exacto de esta distribución mínima anual requerida (RMD) depende de la edad del titular de la cuenta y del valor de los fondos en la cuenta, según las directrices del IRS.

    Todas las distribuciones de estas cuentas de jubilación se gravan en función del tramo impositivo del individuo en el momento de la retirada. El gravamen fiscal refleja el hecho de que las aportaciones a la cuenta se hicieron con dólares antes de impuestos.

    Tenga en cuenta que sólo las distribuciones de las cuentas Roth IRA o Roth 401(k) pueden realizarse sin tener que pagar el impuesto sobre la renta, ya que las aportaciones Roth se realizan con dinero después de impuestos, es decir, el inversor no recibe una deducción o crédito fiscal en ese momento. Además, las cuentas Roth no tienen las distribuciones mínimas requeridas a ninguna edad.

    Ejemplo de distribuciones en la vida real

    El Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), que trata de duplicar la rentabilidad del índice S&P 500, desembolsa las distribuciones de dividendos trimestralmente (en abril, julio, octubre y diciembre).

    En 2020, los inversores recibieron 2 dólares.08 por cada acción del fondo que poseían. A menos que el cliente especifique lo contrario, Fidelity reinvierte automáticamente estas distribuciones, aumentando el número de acciones del fondo en propiedad.

    Preguntas frecuentes sobre la distribución

    ¿Qué es una distribución de plusvalías??

    Una distribución de ganancias de capital es un pago en efectivo realizado por un fondo de inversión o un fondo cotizado (ETF) a los propietarios del fondo. Si un fondo de inversión mantiene un activo de capital durante más de un año y luego lo vende, el fondo suele repercutir el beneficio en forma de distribución de plusvalías.

    ¿Qué es una escritura de distribución??

    Una escritura de distribución es un método de transferencia legal de la propiedad cuando el receptor legítimo no puede determinarse a partir del testamento del descendiente.

    Qué es una distribución a tanto alzado?

    Una distribución a tanto alzado es un desembolso de dinero en efectivo que se paga de una sola vez, en lugar de pagarse en cuotas constantes. Las distribuciones a tanto alzado pueden provenir de planes de jubilación, comisiones ganadas o ciertos instrumentos de deuda.

    Qué es una distribución no imponible?

    Una distribución no imponible es un pago a sus accionistas que se clasifica como una "devolución de capital.Estas distribuciones no se pagan con los beneficios de la empresa y no se gravan hasta que el inversor vende sus acciones.

    El resultado final

    En el mundo de las finanzas, una distribución se refiere generalmente al desembolso de activos de un fondo, cuenta o valor individual a un inversor.

    Si comprende los pormenores de los distintos tipos de distribuciones -su propósito, cómo se utilizan y cómo funcionan- no se quedará rascándose la cabeza cuando oiga el término en su vida de inversor.

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