Qué es el dinero?
El dinero es una unidad económica que funciona como un medio de intercambio generalmente reconocido para fines transaccionales en una economía. El dinero presta el servicio de reducir el coste de las transacciones, es decir, la doble coincidencia de los deseos. El dinero se origina en forma de mercancía, que tiene una propiedad física para ser adoptada por los participantes del mercado como medio de intercambio. El dinero puede ser: determinado por el mercado, de curso legal emitido oficialmente o fiduciario, sustitutos del dinero y medios fiduciarios, y criptomonedas electrónicas.
Cómo entender el dinero
El dinero se conoce comúnmente como moneda. Económicamente, cada gobierno tiene su propio sistema monetario. Las criptomonedas también se están desarrollando para la financiación y el intercambio internacional en todo el mundo.
El dinero es un activo líquido que se utiliza en la liquidación de transacciones. Funciona sobre la base de la aceptación general de su valor dentro de una economía gubernamental y a nivel internacional a través del cambio de divisas. El valor actual de la moneda monetaria no se deriva necesariamente de los materiales utilizados para producir el billete o la moneda. En su lugar, el valor se deriva de la voluntad de acordar un valor mostrado y confiar en él para su uso en futuras transacciones. Esta es la función principal del dinero: un medio de intercambio generalmente reconocido que las personas y las economías mundiales tienen la intención de conservar y están dispuestas a aceptar como pago de transacciones actuales o futuras.
Los sistemas monetarios económicos comenzaron a desarrollarse para la función de intercambio. El uso del dinero como moneda proporciona un medio centralizado para comprar y vender en un mercado. Se estableció por primera vez para sustituir al trueque. La moneda monetaria ayuda a proporcionar un sistema para superar la doble coincidencia de deseos. La doble coincidencia de deseos es un problema omnipresente en una economía de trueque, en la que, para comerciar, cada parte debe tener algo que la otra quiere. Cuando todas las partes utilizan y aceptan de buen grado una moneda monetaria acordada, pueden evitar este problema.
Para ser más útil como dinero, una moneda debe ser 1) fungible, 2) duradera, 3) portátil, 4) reconocible y 5) estable. Estas propiedades garantizan que el beneficio de reducir o eliminar el coste de transacción de la doble coincidencia de deseos no se vea superado por otros tipos de costes de transacción asociados a ese bien específico.
Fungible
Las unidades del bien deben ser de calidad relativamente uniforme para que sean intercambiables entre sí. Si las diferentes unidades del bien tienen cualidades diferentes, su valor para el uso en futuras transacciones puede no ser fiable o consistente. Intentar utilizar un bien no fungible como dinero conlleva los costes de transacción de evaluar individualmente cada unidad del bien antes de poder realizar un intercambio.
Durable
El carácter físico del bien debe ser lo suficientemente duradero como para mantener su utilidad en futuros intercambios y ser reutilizado múltiples veces. Un bien perecedero o que se degrada rápidamente con el uso en los intercambios no será tan útil para futuras transacciones. Intentar utilizar un bien no duradero como dinero entra en conflicto con el valor de uso del dinero, que está orientado al futuro.
Portátil
Debe ser divisible en pequeñas cantidades para que la gente aprecie su valor de uso original, lo suficiente como para poder llevar o transportar cómodamente una cantidad digna del bien. Un bien indivisible, inamovible o de bajo valor de uso original puede plantear problemas. Intentar utilizar un bien no transportable como dinero podría generar costes de transacción, ya sea por transportar físicamente grandes cantidades del bien de bajo valor o por definir la propiedad práctica y transferible de un objeto indivisible o inmóvil.
Reconocible
La autenticidad y la cantidad del bien deben ser fácilmente determinables por los usuarios para que puedan acordar fácilmente las condiciones de un intercambio. Intentar utilizar un bien no reconocible como dinero produce costes de transacción de acuerdo con la autenticidad y la cantidad de los bienes por todas las partes de un intercambio.
Estable
El valor que la gente atribuye a un bien en función de los demás bienes con los que está dispuesta a comerciar debe ser relativamente constante o creciente a lo largo del tiempo. Un bien cuyo valor varía mucho a lo largo del tiempo, o que pierde sistemáticamente su valor con el tiempo, es menos adecuado. Tratar de utilizar un bien no estable como dinero produce los costes de transacción de revalorizar repetidamente el bien en cada transacción sucesiva y el riesgo de que el valor de cambio del bien caiga por debajo de su otro valor de uso directo o no sea útil en absoluto, en cuyo caso dejará de circular como dinero.
Puntos clave
- El dinero es un medio de intercambio generalmente aceptado, reconocido y centralizado en una economía que se utiliza para facilitar las transacciones de bienes y servicios.
- El uso del dinero elimina los problemas derivados de la doble coincidencia de deseos que puede darse en el trueque.
- Económicamente, cada gobierno tiene su propio sistema monetario, definido y supervisado por una autoridad central.
- Las criptomonedas representan una nueva forma de dinero, con oportunidades de intercambio internacional.
Funciones del dinero
Como ya se ha dicho, el dinero funciona principalmente como medio de intercambio. Sin embargo, también ha desarrollado funciones secundarias que se derivan de su uso como medio de intercambio. Estas otras funciones incluyen: 1) una unidad de cuenta, 2) un depósito de valor y 3) un estándar de pago diferido.
Unidad de cuenta
Debido a su uso como medio de intercambio tanto para la compra como para la venta y a su uso para asignar precios a todo tipo de bienes y servicios, el dinero puede utilizarse para llevar la cuenta del dinero ganado o perdido a través de múltiples transacciones, y para comparar matemáticamente los valores monetarios de varias combinaciones de diferentes cantidades de diferentes bienes y servicios. Esto hace que cosas como la contabilidad de pérdidas y ganancias de un negocio, el equilibrio de un presupuesto, o la valoración de los activos totales de una empresa sean posibles.
Almacén de valor
Dado que la utilidad del dinero como medio de intercambio en las transacciones está inherentemente orientada al futuro, proporciona un medio para almacenar el valor obtenido a través de la producción o el comercio actuales para su uso en el futuro en forma de otros bienes y servicios. En particular, al intercambiar sus bienes o servicios no fungibles, no duraderos, no transportables, no reconocibles o no estables por dinero aquí y ahora, las personas pueden almacenar el valor de esos bienes para intercambiarlos por otros en otros momentos y lugares. Esto facilita el ahorro para el futuro y la realización de transacciones a larga distancia.
Norma de pago diferido
En la medida en que el dinero es aceptado como medio de intercambio general y sirve como depósito de valor útil, puede utilizarse para transferir valor para su uso en el intercambio en diferentes momentos entre las personas a través de las herramientas de crédito y deuda. Una persona puede prestar una cantidad de dinero a otra durante un periodo de tiempo para que la utilice, y devolver otra cantidad de dinero acordada en una fecha futura. El valor almacenado representado por el dinero prestado se transfiere del prestamista al prestatario a cambio de una cantidad acordada de valor almacenado en el futuro. El prestatario puede entonces utilizar y disfrutar del valor de otros bienes y servicios que ahora puede adquirir a cambio de un pago en una fecha posterior. El prestamista puede prestar al prestatario el uso actual de bienes y servicios reales (que no posee originalmente). Los vendedores de los bienes pueden recibir el pago de sus bienes ahora, en lugar de prestarlos directamente al prestatario con la esperanza de una futura devolución o reembolso.
Tipos de dinero
Hay varios tipos de dinero.
Dinero determinado por el mercado
El dinero se origina como una característica del orden espontáneo de los mercados a través de la práctica del trueque (o intercambio directo), en la que las personas intercambian un bien o servicio directamente por otro bien o servicio. Para que se produzca un comercio de trueque, las partes del intercambio deben querer el bien o servicio que sus contrapartes ofrecen. Esto se conoce como la doble coincidencia de necesidades, y limita fuertemente el alcance de las transacciones que pueden ocurrir en una economía de trueque.
Sin embargo, ciertos bienes en una economía de trueque serán generalmente deseados por más personas en el intercambio por lo que tienen que ofrecer en el trueque. Suelen ser bienes que tienen la mejor combinación de las cinco propiedades del dinero enumeradas anteriormente. Con el tiempo, estos tipos especiales de bienes pueden llegar a ser deseados en el comercio en parte por su amplia aceptación como medio para superar el problema que supone la doble coincidencia de deseos en futuras transacciones con otros. Con el tiempo, la gente puede llegar a desear un bien sobre todo o únicamente por su valor de uso para reducir los costes de transacción en futuros intercambios.
Este bien puede llamarse dinero porque los participantes en la economía lo reconocen generalmente como un bien valioso por su uso como medio para intercambiar indirectamente otros bienes y servicios entre múltiples partes. El bien físico seguirá teniendo algún otro valor de uso, pero el uso principal de cualquier fuente de valor tiene en el mercado es su uso como dinero. Históricamente, los metales preciosos como el oro y la plata se adoptaron como este tipo de dinero determinado por el mercado.
Moneda de curso legal y dinero fíat
A veces, un gobierno reconoce oficialmente como dinero legal un dinero determinado por el mercado. En algunas circunstancias, los bienes que no reúnen necesariamente las cinco propiedades del dinero óptimo determinado por el mercado antes mencionadas, pueden utilizarse para cumplir las funciones del dinero en una economía. Por lo general, esto implica un mandato legal para utilizar un bien específico como dinero (conocido como ley de curso legal) o algún tipo de prohibición del uso de dinero (como el uso de cigarrillos como medio de intercambio entre los reclusos). Las leyes de curso legal especifican un determinado bien como dinero legal, que los tribunales reconocerán como medio de pago final en los contratos y como medio legal para liquidar las facturas de impuestos. Por defecto, la moneda de curso legal suele ser utilizada como medio de cambio por los participantes en el mercado dentro de la jurisdicción política de la autoridad que la declara como dinero.
El término dinero fiduciario o moneda fiduciaria se asocia generalmente a una clasificación de dinero cuyo uso ha sido autorizado por el gobierno de un país.
Las leyes de curso legal no siempre adoptan como moneda de curso legal el dinero determinado por el mercado. Se puede imponer un nuevo medio de cambio que no tenga ningún uso original no monetario como bien económico para sustituir al dinero determinado por el mercado mediante una declaración legal. Este tipo de moneda de curso legal también puede denominarse dinero fiduciario. El dinero fíat se convierte en un medio de intercambio por imposición legal en el mercado, en lugar de por el proceso de adopción por parte del mercado para facilitar las transacciones. El dinero fiduciario no suele cumplir las características generales del dinero y del dinero determinado por el mercado al que sustituye. Como el dinero fiduciario tiende a ser menos adecuado para su uso como dinero, los participantes en el mercado pueden ser reacios a adoptarlo como dinero. Las prohibiciones (o incluso la confiscación) del dinero basado en el mercado se promulgan a veces como parte de las leyes de curso legal que imponen el dinero fiduciario en una economía.
El dinero fiduciario puede dar lugar a un aumento de los costes de las transacciones económicas, a distorsiones del mercado y a consecuencias imprevistas en la medida en que no reúna las características que hacen que un bien concreto sea adecuado para servir de dinero. Por ejemplo, en los tiempos modernos, el dinero de curso legal de la mayoría de los países pierde sistemáticamente su valor con el paso del tiempo, a veces rápidamente, lo que provoca los costes sociales asociados a la inflación.
Las monedas gubernamentales entran en la categoría de dinero fiduciario. En el ámbito internacional, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial actúan como guardianes del cambio de divisas entre países. Los gobiernos establecen su propio sistema monetario que es supervisado principalmente por el banco central y las autoridades del Tesoro. Una moneda gubernamental tendrá un valor intranacional y otro internacional. Las monedas gubernamentales establecidas cotizan las 24 horas del día y los siete días de la semana en el mercado de divisas, que es el mayor mercado financiero del mundo. Los gobiernos pueden establecer relaciones comerciales formales e informales para vincular los valores de las monedas entre sí para reducir la volatilidad. Las monedas gubernamentales también pueden ser de libre flotación.
Sustitutos del dinero y medios fiduciarios
Las unidades físicas de dinero (efectivo) pueden circular de mano en mano en el curso de las transacciones económicas, o al ser reasignadas de persona a persona con fines contables mientras se mantienen en depósito en un banco o institución similar. En el segundo caso, las fichas o billetes de papel que sustituyen y representan el dinero depositado se pasan de persona a persona en las transacciones diarias y se liquidan posteriormente por las instituciones financieras. Los billetes y los cheques son ejemplos de este tipo de sustitutos del dinero. El uso de sustitutos monetarios puede aumentar la portabilidad y la durabilidad del dinero, además de reducir otros riesgos. Los sustitutos del dinero mejoran la función del dinero al permitir que las personas disfruten simultáneamente del uso de su dinero en las transacciones cotidianas, al mismo tiempo que lo mantienen a salvo de robos o daños físicos.
Normalmente, sin embargo, los bancos emiten una cantidad mayor (a menudo mucho mayor) de sustitutos del dinero que la cantidad de moneda física que les confían los depositantes. Mediante la emisión simultánea de sustitutos del dinero correspondientes a las mismas unidades de dinero físico tanto a los depositantes como a los prestatarios a los que el banco concede préstamos, en un proceso conocido como banca de reserva fraccionaria, los bancos pueden ampliar drásticamente la oferta de dinero disponible para las transacciones más allá de la oferta disponible de dinero físico. Los nuevos sustitutos del dinero que no se corresponden con nuevas unidades de dinero físico se denominan medios de intercambio fiduciarios, ya que existen únicamente como entradas en el sistema contable y financiero de los bancos. Aunque están ampliamente aceptadas en la actualidad, el uso de medios fiduciarios ha sido controvertido. Algunos economistas creen que la (sobre)emisión fiduciaria es la culpable de los ciclos empresariales y las recesiones económicas, mientras que otros la ven con buenos ojos como un medio para permitir la expansión de la oferta monetaria para adaptarse a las necesidades de la economía.
En la U.S., La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro supervisan varios tipos de fuentes de dinero con el fin de regular y mitigar los problemas monetarios.
Criptomonedas
Las criptomonedas son dinero basado en los pares, como el bitcoin. Este tipo de dinero se basa en asientos contables electrónicos que pueden utilizarse como medio de cambio. Las criptomonedas comparten muchas características tanto del dinero determinado por el mercado como del dinero fiduciario.
Las criptodivisas son un tipo de dinero que puede utilizarse para facilitar las transacciones internacionales.
Las criptomonedas se originaron primero como unidades contables asignadas a los usuarios como compensación a cambio de ayudar a procesar y verificar las transacciones en una blockchain de criptomonedas. También han evolucionado hasta convertirse en una nueva forma de oferta de monedas que ayuda a servir de financiación a nuevas iniciativas empresariales y compañías tecnológicas. Las criptomonedas se están utilizando y adoptando cada vez más como medio de intercambio para las transacciones diarias. Sin embargo, las criptomonedas plantean muchos riesgos. Por ello, están siendo investigadas y reguladas por las autoridades de forma continua.
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