Qué es el dinero fíat?
El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un bien físico, como el oro o la plata, sino por el gobierno que la emite. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y de la estabilidad del gobierno emisor, más que del valor de una mercancía que lo respalde. La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense.S. El dólar, el euro y otras monedas importantes del mundo.
Puntos clave
- El dinero fíat es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por una mercancía como el oro.
- El dinero fíat da a los bancos centrales un mayor control sobre la economía porque pueden controlar la cantidad de dinero que se imprime.
- La mayoría de las monedas de papel modernas, como el dólar estadounidense, no son una moneda de consumo.S. dólar, son monedas fiduciarias.
- Uno de los peligros del dinero fiduciario es que los gobiernos impriman una cantidad excesiva, lo que provocaría una hiperinflación.
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Dinero fíat
Cómo entender el dinero fiduciario
El término "fiat" es una palabra latina que suele traducirse como "será" o "hágase.Por lo tanto, las monedas fiduciarias sólo tienen valor porque el gobierno mantiene ese valor; el dinero fiduciario no tiene ninguna utilidad en sí mismo.
La moneda fiduciaria surgió cuando los gobiernos acuñaban monedas de un producto físico valioso, como el oro o la plata, o imprimían papel moneda que podía canjearse por una cantidad determinada de un producto físico. Sin embargo, el fíat es inconvertible y no puede canjearse simplemente porque no hay una mercancía subyacente que lo respalde.
Debido a que el dinero fiduciario no está vinculado a las reservas físicas, como una reserva nacional de oro o plata, corre el riesgo de perder valor debido a la inflación o incluso llegar a ser inútil en caso de hiperinflación. En algunos de los peores casos de hiperinflación, como en Hungría inmediatamente después de la Segunda Guerra Mundial, la tasa de inflación puede duplicarse en un solo día.
Además, si la gente pierde la fe en la moneda de un país, el dinero dejará de tener valor. Esto es muy diferente de una moneda respaldada por el oro, por ejemplo; tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en la joyería y la decoración, así como la fabricación de dispositivos electrónicos, ordenadores y vehículos aeroespaciales.
Historia del dinero fíat en la U.S.
La U.S. El dólar se considera a la vez dinero fiduciario y de curso legal, aceptado para las deudas privadas y públicas. La moneda de curso legal es básicamente cualquier moneda que un gobierno declare legal. Muchos gobiernos emiten una moneda fiduciaria y la convierten en moneda de curso legal al establecerla como norma para el pago de la deuda.
Antes en U.S. En la historia, la moneda del país estaba respaldada por el oro (y en algunos casos, por la plata). El gobierno federal dejó de permitir que los ciudadanos cambiaran su moneda por oro del gobierno con la aprobación de la Ley Bancaria de Emergencia de 1933. El patrón oro, que respaldaba a la U.S. La moneda con oro federal, terminó por completo en 1971, cuando los EE.S. También se dejó de emitir oro a los gobiernos extranjeros a cambio de U.S. moneda.
Desde entonces, U.S. Se sabe que los dólares están respaldados por la "plena fe y crédito" de la U.S. gobierno, "de curso legal para todas las deudas, públicas y privadas" pero no "canjeable en dinero legal en el Tesoro de los Estados Unidos o en cualquier Banco de la Reserva Federal," como se imprime en U.S. billetes de dólar utilizados para reclamar. En este sentido, el U.S. los dólares son ahora "moneda de curso legal," en lugar de "dinero legal," que puede cambiarse por oro, plata o cualquier otra mercancía.
Ventajas y desventajas del dinero fíat
Ventajas
El dinero fíat sirve como una buena moneda si puede desempeñar las funciones que la economía de una nación necesita de su unidad monetaria: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene un excelente señoreaje, lo que significa que su producción es más rentable que la de una moneda directamente vinculada a una materia prima.
Las monedas fíat ganaron importancia en el siglo XX en parte porque los gobiernos y los bancos centrales trataron de aislar sus economías de los peores efectos de los auges y caídas naturales del ciclo económico. Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen un control mucho mayor sobre su oferta, lo que les da el poder de gestionar variables económicas como la oferta de crédito, la liquidez, los tipos de interés y la velocidad del dinero. Por ejemplo, la U.S. La Reserva Federal tiene el doble mandato de mantener bajos el desempleo y la inflación.
Desventajas
Sin embargo, la crisis hipotecaria de 2007 y el subsiguiente colapso financiero atenuaron la creencia de que los bancos centrales podían evitar necesariamente depresiones o recesiones graves regulando la oferta monetaria. Una moneda ligada al oro, por ejemplo, suele ser más estable que el dinero fiduciario debido a la oferta limitada de oro. Hay más oportunidades para la creación de burbujas con el dinero fiduciario debido a su oferta ilimitada.
Proporciona flexibilidad
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Da a los bancos centrales un mayor control sobre la economía
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El señoreaje
Riesgo de inflación
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No es una forma infalible de proteger la economía
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Oportunidad para la burbuja
Ejemplo de dinero fiduciario que salió mal: la hiperinflación
La nación africana de Zimbabue proporcionó un ejemplo del peor escenario posible a principios de la década de 2000. En respuesta a graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo asombroso, lo que provocó una hiperinflación. Los expertos sugieren que la moneda perdió el 99.El 9% de su valor durante esta época. Los precios subieron rápidamente y los consumidores se vieron obligados a llevar bolsas de dinero sólo para comprar productos básicos. En el punto álgido de la crisis, el gobierno de Zimbabue se vio obligado a emitir un billete de 100 billones de dólares zimbabuenses. Con el tiempo, las monedas extranjeras se utilizaron más que el dólar.
Por qué es valioso el dinero fíat?
A diferencia de la moneda basada en productos básicos, como las monedas de oro o los billetes de papel canjeables por metales preciosos, el dinero fiduciario está totalmente respaldado por la plena fe y confianza en el gobierno que lo emite. Una de las razones por las que esto tiene mérito es porque los gobiernos exigen que se paguen impuestos en el dinero fiduciario que emite. Dado que todo el mundo tiene que pagar impuestos, o de lo contrario se enfrenta a duras penas o a la cárcel, la gente lo aceptará a cambio (esto se conoce como cartismo). Otras teorías del dinero, como la teoría del crédito, sugieren que, dado que todo el dinero es una relación crédito-deuda, no importa que el dinero esté respaldado por algo para mantener su valor.
Por qué las economías modernas favorecen el dinero fíat?
Antes del siglo XX, la mayoría de los países utilizaban algún tipo de patrón oro o el respaldo de una mercancía. Sin embargo, a medida que el comercio y las finanzas internacionales crecían en escala y alcance, la limitada cantidad de oro que salía de las minas y de las bóvedas de los bancos centrales no podía seguir el ritmo del nuevo valor que se estaba creando, causando graves trastornos en los mercados y el comercio mundiales. El dinero fiduciario ofrece a los gobiernos una mayor flexibilidad para gestionar su propia moneda, establecer la política monetaria y estabilizar los mercados mundiales. También permite la banca de reserva fraccionaria, que permite a los bancos comerciales multiplicar la cantidad de dinero en mano para satisfacer la demanda de los prestatarios.
¿Cuáles son las alternativas al dinero fíat??
Prácticamente todos los países de hoy tienen moneda de curso legal que es dinero fiduciario. Aunque se puede comprar y vender oro y monedas de oro, éstas rara vez se utilizan en el intercambio o para las compras diarias y tienden a ser más un activo de colección o especulativo. Las criptomonedas, como el Bitcoin, han surgido en la última década como un desafío a la naturaleza inflacionaria de las monedas fiduciarias; pero a pesar del creciente interés y adopción, estos activos virtuales no parecen acercarse a ser "dinero" en el sentido tradicional.
¿El dinero fíat no conduce a la hiperinflación??
Siempre existe la posibilidad de que se produzca una hiperinflación cuando un país imprime su propia moneda; sin embargo, la mayoría de los países desarrollados sólo han experimentado episodios moderados de inflación. De hecho, un nivel de inflación bajo y constante se considera un motor positivo para el crecimiento económico y la inversión, ya que anima a la gente a poner su dinero a trabajar en lugar de dejarlo inactivo y perder poder adquisitivo con el tiempo.
Tener una moneda relativamente fuerte y estable no es sólo un mandato de la mayoría de los bancos centrales modernos, sino que una moneda rápidamente devaluada es perjudicial para el comercio y la obtención de financiación. Además, no está claro si las hiperinflaciones son causadas o no por la „impresión desenfrenada” de dinero. De hecho, se han producido hiperinflaciones a lo largo de la historia, incluso cuando el dinero se basaba en metales preciosos; y todas las hiperinflaciones contemporáneas han comenzado con una ruptura fundamental de la economía de producción real y/o la inestabilidad política del país.
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